CPO量產並未延期,卡點在上移

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ME AI 消息,AI算力狂飙,光互联赛道在"模糊美好"的想象下估值天花板迅速上行。一方面,股价极易受边际信息影响而剧烈波动,另一方面,每一次回踩后,市值又屢創新高。不久前,SemiAnalysis的一紙報告引發全球光通信板塊集體跳水,"CPO量產延期"的悲觀敘事引起市場巨震,英偉達高管甚至在台北參會期間緊急"辟謠"。21世紀經濟報道記者也從接近英偉達的業內人士處得到印證,在產業端並不存在CPO量產推遲。市場的巨大分歧,或是混淆了"小批量驗證導入"和"全行業普及"兩個完全不同的周期。真相遠比單一看多或看空更複雜。多位產業人士對記者表示,真正制約CPO乃至整個高速光通信產品的是上游的磷化銦激光芯片。光芯片產線建設加上客戶驗證的漫長時間周期,使其成為當前產能擴張的最短板。長期看,CPO仍是超大模型訓練集群的終極方案;短期內,NPO、LPO、傳統可插拔光模組或形成多路並行格局,分擔超高帶寬算力需求。算力帶寬競賽的火熱並不會冷卻,但高速光互聯技術落地,注定是一場上游產能先行、分階段迭代的慢行情。(21世紀經濟報道)(來源:同花順)
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