日本退休金基金轉向加密貨幣，作為對沖美元風險的手段

日本的國家企業年金基金（岡山市）已宣布計劃在2026財年開始將其資產的約1%配置於加密貨幣。

此舉使其成為日本國內首個投資數字資產的企業年金基金——並將此配置視為一種貨幣多元化工具，而非投機性賭注，因為市場對美元儲備地位的擔憂日益增加。

配置內容：透過對沖基金的被動曝險

根據日本媒體報導，國家企業年金基金將通過由主要對沖基金管理的被動基金進行投資，這些基金持有多種加密貨幣。

該基金代表超過20,000名成員，管理約213億日元（1.4億美元），成員來自約1,200家中小企業。

其2025財年的配置包括80%的日元資產、15%的美元曝險，以及5%的其他貨幣。在提議的2026財年配置中，日元曝險將降低至70%，而發達市場貨幣將獲得新的10%配置。剩餘的5%將分配給新興市場貨幣、黃金和加密貨幣。

日本建立比特幣的制度框架

該退休基金的舉措正值日本推動多項措施，旨在將加密貨幣融入傳統金融市場。

本月早些時候，日本下議院通過一項法案，將加密貨幣列為《金融工具與交易法》下的金融工具——若獲得上議院批准，預計明年生效。政策制定者也在考慮用20%的統一稅率取代現行的累進稅制。

大阪交易所計劃在2028年前推出比特幣期貨合約，前提是現貨比特幣ETF獲得監管批准。日本金融廳也正努力將加密貨幣列為投資信託的合格資產。

包括SBI證券和樂天證券在內的主要券商公司，據報已準備好在監管細節確定後提供加密相關的投資信託。

為何這很重要

退休基金在全球範圍內屬於最保守的機構投資者之一，即使是日本企業退休基金的小額配置，也向更廣泛的受託人社群傳遞了加密貨幣作為合法多元化資產的信號。

結合日本的同步監管改革，包括將加密貨幣重新分類為金融工具、目標在2028年前獲得比特幣ETF批准，以及將加密貨幣稅率降低至20%，此舉代表了加密貨幣在全球第四大經濟體制度化的又一重要步伐。

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為何退休基金要投資加密貨幣？ 該基金指出，貨幣多元化和比特幣與美元的低相關性是主要原因。

日本何時可能批准比特幣ETF？ 目前的監管討論指向約2028年可能建立一個框架，但尚未獲得最終批准。

這是日本第一個投資加密貨幣的退休基金嗎？ 是的。根據日經新聞的報導，這是國內日本企業退休基金首次確認的加密貨幣配置。