周一開盤前，傳來消息：伊朗表示，由於以色列違反停火協議，已關閉霍爾木茲海峽。但與此同時，伊朗的頂級談判代表團已經坐上飛機，奔赴瑞士去和美國人開會了。下周一市場可能迎來大幅震盪行情——亞洲交易時段會比較危險，晚間美股開盤後可能較為樂觀。周一開盤，油價和避險資產將第一時間對“霍爾木茲海峽再次關閉”做出反應，油價可能跳空高開2-3美元。但在缺乏進一步開火證據的情況下，大概率在半小時內會遭遇第一波反轉。關鍵看美元和美債收益率走勢，很多交易員都在緊盯101水平，突破該水平則說明市場已經不再把中東當作主要矛盾，風險資產將迎來一波拋售。從本質上講，這是一場“劇本已經寫好，但演員都在加戲”的表演。儘管嘴上說封鎖，但伊朗的議長、外交部長、央行行長全去了瑞士，說明他們急需美元和經濟復甦，封鎖海峽只是臨時加碼的談判籌碼。所以，到了晚間特朗普可能又會釋放一些談判的好消息（“表功”瑞士談判）出來支撐市場。不過，美伊談判的關注焦點變了。很多人還在盯著伊朗核協議，但更重要的是黎巴嫩。因為美國和伊朗其實都有停火動力，問題在於以色列和真主黨之間，誰也不願意先退一步。未來幾周市場可能會反覆經歷這樣的循環“停火——開火——封鎖霍爾木茲——談判——停火——再開火”，新聞每天都在變化，最值得關注的，不是伊朗會不會真的封鎖霍爾木茲，而是瑞士談判能否給黎巴嫩戰場套上一根“安全繩”。因為只要這根繩子不斷，霍爾木茲就更像是一張威懾牌，而不是一顆炸彈。但如果黎巴嫩局勢失控，那麼今天認為的“狼來了”，可能某一天真的會變成狼。真正值得關注的是——周五市場對美聯儲加息的概率升溫，而中美金融市場周五因假期尚未对此反馈。下周將發布美國6月製造業、服務業PMI和5月核心PCE物價指數，這些數據要么將加息預期推向至極端，要么證實當前的加息概率過激。