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馬斯克身價超越比特幣市值!但SpaceX八月解鎖,賣壓考驗不容忽視
SpaceX 上市兩日大漲 42 %, 收盤價達 192.46 美元。 籌碼稀缺使市值突破 2.5 兆美元,但 8 月啟動的首波解鎖對尚未建立深厚流動性基礎的 SpaceX 股價而言,將是一場嚴峻考驗
SpaceX 上市短短兩個交易日,股價累計飆漲超過 42%,馬斯克今日單日更進帳超過股神巴菲特一生所賺得的財富。隨著 SPCX 選擇權預計今晚在 Cboe 交易所正式掛牌,市場正密切關注軋空行情是否會繼續推動股價飆漲。
SpaceX 兩日飆漲 42%!馬斯克身家超越比特幣市值
SpaceX 週五單日上漲 20%,週一再度跳漲 20%,收盤價來到 192.46 美元,市值突破 2.5 兆美元大關,超越台積電成為全球最高市值企業第六名。
SPCX 的漲幅也讓馬斯克財富攀升至前所未有的高度,不僅使其成為全球首位一兆美元富翁,身價更超越比特幣總市值,淨資產單日漲幅更超過股神巴菲特(Warren Buffett)整個職業生涯的累積獲利、微軟創辦人比爾蓋茲的全部身價。
籌碼流通只有 5%,SPCX 漲勢有跡可循
SpaceX 股價能在短時間內迅速拉升,原因在於其籌碼結構。獨立分析師 Shanaka Anslem Perera 指出,目前市場上實際流通交易的股票僅約 6.4 億股,不到整體股份的 5%,其餘 95% 均處於鎖定狀態,且最快須等到約 67 天後的 8 月才開始解鎖。
正是這一小撮流通籌碼,推動股價能在兩個交易日內迅速上漲超過 40%。Synthetix 成長負責人 Tom Mitchelhill 認為,在最大股東為世界級超級富豪、籌碼高度集中且近期無解鎖壓力的條件下,看空者的勝算相當有限。
選擇權今晚上市,伽瑪軋空有望再引爆漲勢
另一方面,SPCX 選擇權將於今晚正式在 Cboe 掛牌交易,市場關注可能隨之而來的「伽瑪軋空(Gamma Squeeze)」效應。所謂伽瑪軋空,是指當大量投資人集中搶買看漲買權時,做市商為了對沖風險,必須在現貨市場持續買進 SpaceX 股票,這個動作本身便會進一步推升股價,吸引更多人跟進買call,形成買進、漲價、再買進的正向回饋循環。
選擇權分析平台 VolSignals 創辦人 Daniel Roos 直言:「我已經看到有許多人在討論,預期會出現伽瑪軋空。」在 SpaceX 流通盤極度稀薄、選擇權市場剛剛開張的情況下,做市商對沖的每一筆現股買單,都會對股價與波動性構成衝擊。
值得注意的是,特斯拉選擇權當年也曾透過類似機制,在散戶浪潮推動下創下驚人漲幅,而 SpaceX 的起步聲勢有過之而無不及。
賣壓擔憂浮現,8 月解鎖考驗不容忽視
然而,在 Fomo 情緒的背後當然也存在市場風險。Shanaka Anslem Perera 對此警告:目前針對 SpaceX 股價發佈報告的五位分析師,給出的平均合理估值僅為 164 美元,較週一收盤價低出近 28 美元,最悲觀的目標價更低至 63 美元。基本面同樣承壓——SpaceX 去年全年虧損達 49 億美元,目前股價對應銷售額的本益比高達 135 倍,估值泡沫的質疑聲浪持續升溫。
同時,8 月啟動的首波解鎖,預計將釋出相當於當前流通股 4 至 6 倍的供給量,龐大賣壓一旦集中湧現,對尚未建立深厚流動性基礎的 SpaceX 股價而言,將是一場嚴峻考驗。如何在把握短線動能的同時,為 8 月解鎖所帶來的供給衝擊做足準備,將是每位進場投資人的核心課題。