芯片股暴力反彈的背後，誰在主導這輪行情？

6月8日，美股科技股迎來一場教科書式的強力反彈。費城半導體指數大漲5.61%，30隻成份股全部走高，其中英特爾漲超11%，美光科技漲近10%，邁威爾科技漲超9%，應用材料漲超8%，阿斯麥漲超6%，AMD漲超5%。而在僅僅一個交易日之前，費城半導體指數還暴跌逾10%。這種從暴跌到暴漲的劇烈轉折，並非偶然。

本輪反彈有三個核心驅動力。

第一，谷歌與英特爾的重磅訂單。據The Information援引知情人士報導，谷歌已向英特爾下達訂單，計劃在2028年生產超過300萬顆谷歌自研TPU芯片。這是英特爾晶圓代工業務迄今公開披露的最大客戶訂單，意味著英特爾正式重返高端AI芯片供應鏈。英特爾股價當日收於110.27美元，漲幅約11.2%，今年以來已翻三倍。

第二，AI存儲需求持續爆發。美光科技大漲近10%，英偉達CEO黃仁勳此前宣布與SK海力士達成多年期技術合作，將共同推進AI工廠的存儲技術。美光此前表示HBM、DRAM及NAND存儲芯片的供應緊張局面預計將遠超2026年，2026年HBM產能已被客戶訂單全數鎖定。

第三，宏觀恐慌情緒修復。此前非農數據超預期引發的加息擔憂逐漸被市場消化，黃仁勳公開表示當前為科技股進場良機，有效提振了市場信心。

AI主線沒有斷，只是波動更大了。資金始終圍繞AI硬體產業鏈在轉圈，從未真正離場。

#美股AI概念股普涨