我剛注意到很多人還不理解Sharpe Ratio到底是什麼，儘管它是選擇投資時非常重要的工具

來簡單解釋一下，Sharpe Ratio是告訴我們所獲得的回報是否值得承擔的風險的指標
它是將回報與波動性進行比較

試想買牛奶的情況，如果要在小盒牛奶和整包牛奶中選擇
我們會比較每個的價格，看看每個的成本是多少
Sharpe Ratio也一樣，但它是比較回報與風險單位的比率

公式非常簡單，就是（回報 - 無風險回報）除以標準差
例如，A基金的年回報率是20%，B基金是10%，
從數據來看，A較好，但如果A的波動性遠高於B，則Sharpe Ratio可能並不高

假設無風險回報率是5%，A的標準差是20%，B是10%，
那麼A的Sharpe Ratio =（20% - 5%）/ 20% = 0.75
B的Sharpe Ratio =（10% - 5%）/ 10% = 0.5
因此，A提供的回報相對更值得

一個好的Sharpe Ratio應該大於1，代表該資產或基金能產生超過1%的風險溢價
我們可以在提供商的網站上查看這個數據，或自己用公式計算

但要注意，Sharpe Ratio只是過去的平均值，可能無法反映未來的表現
此外，它也無法衡量所有的風險，因為還有其他因素，例如流動性風險、經濟風險等

Sharpe Ratio的好處是幫助我們公平比較不同的基金或資產
衡量基金經理的績效，並選擇符合自己風險承受能力的資產
高Sharpe Ratio的基金適合風險承受能力較高的投資者

簡單來說，Sharpe Ratio是幫助我們理性投資的工具，
通過比較回報與風險來做決策，數值越高越值得投資
但別忘了，這只是決策時考慮的其中一個因素，良好的投資決策還需要考慮其他因素。