Binance 研究稱 $75B 非法加密貨幣仍在鏈上

• 幣安研究表示非法加密貨幣交易佔所有鏈上交易量的比例不到1%。
• 2025年，仍有超過750億美元的非法加密資金留在鏈上，比前一年增加約28%。

幣安研究為加密貨幣一些較令人不安的現實提供了新的數據。非法活動仍然存在於鏈上，而且金額很大。與此同時，它仍然只佔整體區塊鏈活動的一小部分，非法交易佔比不到1%的鏈上總交易量。 非法資金仍然龐大，但可追蹤 根據幣安研究，截至2025年，超過750億美元的非法加密資金留在鏈上。這比2024年高出約28%，顯示與犯罪相關的餘額並未從區塊鏈網絡中消失。

非法加密貨幣佔總交易量的比例低於1%。

超過75億美元的髒資金卡在鏈上。

這就是為什麼區塊鏈的透明度已成為洗錢者的最大敵人 🧵 圖片連結 pic.twitter.com/2MAHxHziXk

— 幣安研究 (@BinanceResearch) 2026年5月14日

關鍵點在於這些資金的所在位置以及它們的流動方式。與現金不同，加密貨幣通常會留下公開的軌跡。即使資產分散在不同錢包、經由橋接轉移、路由到新地址或層層疊加於服務中，帳本也不會忘記。調查人員可能會失去速度，但他們不一定會失去路徑。 幣安研究表示，超過80%的非法鏈上資金已經被轉移到下游地址。簡單來說，這些錢不再只停留在與駭客攻擊、詐騙或其他犯罪活動相關的原始錢包中。它已經被推進到網絡的更深層次，通過後續地址進行轉移。這使得追蹤變得更困難，但並非不可能。 這正是加密貨幣與過去關於匿名資金的敘事的鮮明不同。大多數主要區塊鏈本身是透明的。錢包可能是假名的，但交易是公開的。每一次轉移都會產生一個記錄，每一次與交易所、橋接、穩定幣發行者或DeFi協議的互動都可能成為分析點。 這並不意味著執法容易。事實並非如此。犯罪分子可以快速移動，利用跨鏈路由並利用管制較弱的司法管轄區。但將被盜或非法資產跨鏈轉移並不等於抹去證據。在許多情況下，反而會產生更多證據。 混合器容量有限 該報告還指出洗錢中的一個實際瓶頸。主要的混合器每天的處理能力有限。幣安研究估計，通過這些渠道洗錢10億美元的被盜資金可能需要超過100天。 這很重要，因為時間對犯罪分子不利。資金留得越久，交易所、穩定幣發行者和調查人員就有越多的機會標記錢包、凍結資金流或封鎖出入點。這也是為什麼大型駭客事件往往轉變為長時間、緩慢的資金轉移模式，而非瞬間清除退出。 洗錢過程還帶來市場風險。如果犯罪分子試圖通過有限的渠道轉移過多資金，可能會引起注意。如果他們等待，價格可能會對他們不利。如果觸及受監管的平台，合規系統可能會攔截資金。這也是為什麼大量被盜餘額有時會長時間處於休眠狀態，即使原始盜竊事件發生在數月或數年前。 對於加密行業來說，這些數字雙向影響。低於1%的數字有助於反駁區塊鏈主要用於犯罪的說法。大多數鏈上活動並非非法。但750億美元仍然是一個嚴重的數字，不能被視為四捨五入的誤差。