博通的秘密武器即將被釋放

博通（AVGO 0.77%）已經在棋盤上佈局了一段時間，但它的秘密武器的時候即將到來。儘管它已經展現出可能成為什麼樣子的一些端倪，但與其管理團隊相信到明年年底能達到的目標相比，還差得遠。

博通的秘密武器是其定制人工智能（AI）晶片業務，隨著多個客戶的定制晶片開始出貨，這一業務即將全面發力。這將徹底改變博通的業務格局，並在此過程中帶來令人印象深刻的回報。

圖片來源：The Motley Fool。

博通的定制AI晶片業務到2027年底可能僅靠此一項就能產生1000億美元的收入

目前，GPU在AI訓練和推理市場中占據主導地位。儘管這些是功能強大的計算單元，但它們並未為該任務進行最佳化。

通過與像博通這樣的公司合作，AI超大規模運算商可以開發出專門針對其工作負載的AI晶片，從而改善AI業務的經濟性。在AI領域中，GPU始終有其一席之地，因為非標準的訓練集和其他場景可能會出現，使得像GPU這樣的彈性計算單元變得必要。然而，定制AI晶片具有多項優勢。

擴展

納斯達克：AVGO

博通

今日變動

(-0.77%) $-3.19

當前價格

$411.38

主要數據點

市值

2.0兆美元

當日範圍

$410.21 - $419.78

52週範圍

$226.18 - $442.36

成交量

170.8K

平均成交量

23.9M

毛利率

64.96%

股息收益率

0.60%

定制AI晶片的主要例子是張量處理單元（TPU），這是一款與Alphabet合作設計的晶片。TPU是Alphabet的生成式AI模型部署成本較低的主要原因之一，其TPU的普及使得Alphabet實際上將它們銷售給了其他公司，比如Meta Platforms。多個AI超大規模運算商已經看到這些晶片的好處，並開始設計相關流程。如今，這些公司正逐步接近量產，這將使博通的收入飆升。

華爾街分析師預計收入將大幅增長，平均預測2026年收入增長63%，2027年則為53%。管理層相信，到2027年，定制AI晶片將成為一個價值1000億美元的業務，而華爾街對2027年總收入的預測為1600億美元，也支持這一點。

廣泛使用定制AI晶片的推出將徹底改變博通的業務，並使其股價因此飆升。儘管目前股價已經反映了較高的預期（以37倍的未來市盈率交易），但我認為仍有大量上行空間，因為市場可能尚未充分預估2027年及以後可能發生的事情。