剛剛又有人問，一百萬美元是否真的能讓人靠利息過活而不用工作。說實話，這比人們想像的更為複雜。

大家引用的快速計算：一百萬的4%是$40k 一年。那就是著名的4%規則。但事情是這樣的——那是在稅前，且近期的研究正推動人們測試更低的比率。我們談的是3.5%到3.8%，也就是$35k 到$38k 每年。聽起來差別不大，但在數十年中卻很重要。

為什麼會有這樣的轉變？前瞻的回報預期比歷史平均值更弱。如果你依賴未來不一定實現的市場回報，你會更快耗盡資本。在長期退休中，這是一個真正的問題。

那些沒人想談的隱藏殺手：稅收、通貨膨脹，以及回報序列風險。若你在應稅帳戶中提取資金，$40k 的提款並不一定在你口袋裡。利息會被課為普通收入。合格股息和長期資本利得可能會有稅收優惠，但這取決於你的帳戶結構。然後，通貨膨脹會侵蝕你實際能買到的東西。如果市場在退休早期崩盤，你被迫在低點賣出資產？這會加劇資產耗盡的風險。

那麼，你能靠一百萬美元的利息過活嗎？大概可以，但不要只插入一個百分比就認為完成了。用現實的稅務假設來模擬情境。保持一到三年的支出現金，以免在經濟低迷時恐慌性賣出。如果你的稅後基本支出低於3.5%的提取率，那情況會更好。如果你正好在那個界線上，風險就大了。

4%規則仍然是個有用的起點，但把它當作福音來看，反而會讓人感到驚訝。改用3.5%到3.8%的範圍來測試。模擬不同的市場序列。考慮你的實際稅務情況。這樣你才知道一百萬美元是否真的能為你工作。