日本的股市中，有幾位傳奇交易員。其中最著名的包括BNF和小手川隆。兩人都從大學時代開始交易，起初資本微薄，逐步累積資產。2005年J-COM誤單事件讓他們一舉成名。當天，小手川隆賺了6億日元，BNF更是超越他，只用了10分鐘就獲得了20億日元。以當時的匯率來看，這是相當可觀的巨款。

有趣的是，在通常較為謹慎的日本交易界，這兩人公開了自己的交易哲學。BNF罕見地透露了順勢策略，小手川隆也分享了具有實用價值的順勢原則。之後，許多交易員研究並應用這些原則於自己的交易中。

要理解BNF的手法，首先需要知道他在早期做了什麼。從2000年到2003年，因為網路泡沫破裂，全球股市陷入低迷。日本市場也不例外，投資者普遍悲觀。然而，這裡有一個關鍵點。即使在熊市中，市場也不會一直單向下跌。絕望中會產生反彈，價格上下波動。BNF正是捕捉這些反彈的瞬間。

他專注於尋找被低估的股票。關注25日移動平均線的偏離率，特別是出現較大負偏離的股票，預期其會反彈。例如，若25日線為100日元，股價卻是80日元，偏離率為-20%。這種情況可能代表股價被嚴重低估。反之，若股價為120日元，偏離率為+20%，則可能短期內過熱。這個判斷標準會依據行業和股票規模而異，但BNF會根據不同特性設定自己的標準。

2003年之後，市場環境改變。改革與全球經濟復甦使股市進入上升趨勢，BNF的策略也隨之演變，從低價買入轉向順勢追漲。這一轉變使他的資產從1億日元激增到80億日元。

BNF的風格以短線交易為主，日內持有20到50支股票。這樣可以避免集中風險於單一股票，並透過多元化降低風險。當天買入的股票會持有一整天，翌日早上進行獲利或止損。這個循環嚴格執行。他也巧妙利用行業間的聯動性。例如，當鋼鐵行業的一家公司開始上漲時，他會關注尚未上漲的其他股票，買入符合條件的滯漲股，跟隨整體上升潮。

另一方面，小手川隆的策略則不同。他的做法較為抽象，主要是闡述順勢原則。他的觀點很簡單：連續上漲的股票未來也較容易持續上漲，而持續下跌的股票則可能繼續下跌。大多數人認為股市漲跌是五五波的賭局，但市場並不會保持這樣的平衡。強者會變得更強，弱者則更弱，這是市場的本質。

常見的錯誤是，當股價大幅上漲時，認為快要下跌了，於是趁短期回調買入。然而，在牛市中，等待的時間可能會錯失整體行情。沒有人知道何時會下跌。

關於止損的話題，許多人在虧損後會加碼。但小手川隆明確表示：在失敗的訂單上加碼，通常只會擴大損失。重要的不是勝率，而是整體帳戶的獲利。市場中的風險與損失是必然的，應該避免的不是損失本身，而是止損的遲延。以小的損失換取大的獲利，才是目標。

這兩人都共同警告：市場是個複雜且動態的系統。廣為人知的規則很快就會失效。真正優秀的交易員，往往是在大崩盤或危機中誕生的。當大多數人陷入無力感、被恐懼支配時，市場會出現劇烈波動。波動越大，潛藏的機會也越多。冷靜應對、迅速行動的少數人，往往能在這些時候脫穎而出。