讓我們說得清楚：股市崩盤似乎並不迫在眉睫。甚至像保羅·都督·瓊斯（Paul Tudor Jones）這樣的著名投資者，最近談到可能的股市崩盤時，也承認目前的牛市可能還會持續一兩年。
然而，在市場下跌時進行策略性投資並無害。當情緒轉向看空時，許多投資者將會選擇退出。然而，投資傳奇沃倫·巴菲特（Warren Buffett）很可能會堅持他的老格言：“當別人貪婪時要恐懼，當別人恐懼時要貪婪。”
就在他退出**伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway）**執行長職務之前，巴菲特似乎正遵循他投資格言的第一部分。在2025年底，他持有近3750億美元的現金，似乎在等待市場下跌，利用短期的恐懼、不確定性和疑慮來買入優質資產。
雖然巴菲特可能已不再掌舵伯克希爾，但如果他還在，市場下跌時，他很可能會讓公司重新進入以下曾經持有的三隻股息股票：強生（Johnson & Johnson）（JNJ 1.72%）、麥當勞（McDonald's）（MCD +0.52%）和寶潔（Procter & Gamble）（PG 0.80%）。
圖片來源：Getty Images。
大多數情況下，強生符合沃倫·巴菲特的股票範例。然而，目前這家多元化醫療公司價格略高。以未來盈利的19倍左右交易，與其歷史估值一致，但相較其他醫療和製藥股則溢價。
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強生
今日變動
(-1.72%) $-3.98
現價
$226.82
市值
$546B
當日範圍
$226.78 - $232.12
52週範圍
$149.04 - $251.71
成交量
241K
平均成交量
8M
毛利率
67.96%
股息收益率
2.29%
因此，伯克希爾在2023年賣出持股是合理的。然而，如果市場很快崩盤，我可以想像伯克希爾和現任CEO格雷格·艾比（Greg Abel）會再次買入強生的股票。
在一個抗衰退行業中運作，強生擁有長期穩定的盈利增長記錄。這也轉化為長期的股息增長歷史。公司在過去65年中每年都提高股息，這使它達到了股息之王（Dividend King）的標準——連續50年以上的股息增長。
在股價回落20%到25%的情況下，股價將以更具吸引力的中等倍數交易，約在十幾倍。此時股息收益率將達到2.5%至近3%。在這個估值下，這隻股票很可能會獲得奧馬哈預言家的認可。
自從麥當勞不再是伯克希爾·哈撒韋投資組合的一部分已經很久了。伯克希爾在1998年就已經退出了這個持倉。
麥當勞
(0.52%) $1.42
$276.39
$196B
$275.02 - $277.50
$271.98 - $341.75
3.9M
3.5M
57.31%
2.63%
巴菲特曾表示，他後悔退出麥當勞，錯過了近三十年來該股的穩健漲幅。然而，儘管伯克希爾從未再次進入這支股票，但目前的情況可能會演變成巴菲特會果斷出手的局面。
麥當勞的股價已大幅回落，從2月的每股340美元跌至今天約每股275美元。市場對這家快餐連鎖店努力重新吸引抗通膨顧客的信心仍然很高，這些顧客在價格上漲後已經減少了點大麥克和快樂兒童餐的購買。
僅僅是情緒低迷可能不足以引起伯克希爾的興趣。麥當勞目前的未來股息收益率約為2.7%。就估值而言，該股並不便宜，交易於21倍未來盈利。
然而，如果股市崩盤使麥當勞的估值相對折扣，這可能會轉向伯克希爾的有利一方。
寶潔也是股息之王，連續71年增加股息，令人印象深刻。此外，P&G這家家庭用品公司，旗下擁有Tide和吉列等品牌，在困難時期也是一個安全的投資選擇。
寶潔
(-0.80%) $-1.14
$141.57
$330B
$141.20 - $143.40
$137.62 - $170.99
7M
10M
50.88%
3.01%
公司運作於抗衰退行業，但在經濟下行時其股價可能會波動。目前，股價合理，但尚未成為便宜貨。該股以20.5倍未來盈利交易，與其他藍籌股的估值相當。其未來股息收益率為3%。
然而，如果市場回調，股價可能會跌至更便宜的估值。例如，在2000年代末之後，股價曾以10到15倍盈利交易。
歷史未必會重演，但在中等倍數的估值下，像巴菲特這樣的投資者很可能會大量買入。除了在反彈中可能獲得的超額漲幅外，以如此低的價格買入，還能從穩定增長的股息中獲得可觀的收益。
138.44萬 熱度
75.62萬 熱度
26.23萬 熱度
103.5萬 熱度
2914.77萬 熱度
沃倫·巴菲特在市場崩盤中會買的3只股息股票
讓我們說得清楚：股市崩盤似乎並不迫在眉睫。甚至像保羅·都督·瓊斯（Paul Tudor Jones）這樣的著名投資者，最近談到可能的股市崩盤時，也承認目前的牛市可能還會持續一兩年。
然而，在市場下跌時進行策略性投資並無害。當情緒轉向看空時，許多投資者將會選擇退出。然而，投資傳奇沃倫·巴菲特（Warren Buffett）很可能會堅持他的老格言：“當別人貪婪時要恐懼，當別人恐懼時要貪婪。”
就在他退出**伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway）**執行長職務之前，巴菲特似乎正遵循他投資格言的第一部分。在2025年底，他持有近3750億美元的現金，似乎在等待市場下跌，利用短期的恐懼、不確定性和疑慮來買入優質資產。
雖然巴菲特可能已不再掌舵伯克希爾，但如果他還在，市場下跌時，他很可能會讓公司重新進入以下曾經持有的三隻股息股票：強生（Johnson & Johnson）（JNJ 1.72%）、麥當勞（McDonald's）（MCD +0.52%）和寶潔（Procter & Gamble）（PG 0.80%）。
圖片來源：Getty Images。
強生：在較低價格時的“巴菲特買入”？
大多數情況下，強生符合沃倫·巴菲特的股票範例。然而，目前這家多元化醫療公司價格略高。以未來盈利的19倍左右交易，與其歷史估值一致，但相較其他醫療和製藥股則溢價。
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紐約證券交易所：JNJ
強生
今日變動
(-1.72%) $-3.98
現價
$226.82
主要數據點
市值
$546B
當日範圍
$226.78 - $232.12
52週範圍
$149.04 - $251.71
成交量
241K
平均成交量
8M
毛利率
67.96%
股息收益率
2.29%
因此，伯克希爾在2023年賣出持股是合理的。然而，如果市場很快崩盤，我可以想像伯克希爾和現任CEO格雷格·艾比（Greg Abel）會再次買入強生的股票。
在一個抗衰退行業中運作，強生擁有長期穩定的盈利增長記錄。這也轉化為長期的股息增長歷史。公司在過去65年中每年都提高股息，這使它達到了股息之王（Dividend King）的標準——連續50年以上的股息增長。
在股價回落20%到25%的情況下，股價將以更具吸引力的中等倍數交易，約在十幾倍。此時股息收益率將達到2.5%至近3%。在這個估值下，這隻股票很可能會獲得奧馬哈預言家的認可。
麥當勞近期的疲弱創造了黃金機會
自從麥當勞不再是伯克希爾·哈撒韋投資組合的一部分已經很久了。伯克希爾在1998年就已經退出了這個持倉。
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紐約證券交易所：MCD
麥當勞
今日變動
(0.52%) $1.42
現價
$276.39
主要數據點
市值
$196B
當日範圍
$275.02 - $277.50
52週範圍
$271.98 - $341.75
成交量
3.9M
平均成交量
3.5M
毛利率
57.31%
股息收益率
2.63%
巴菲特曾表示，他後悔退出麥當勞，錯過了近三十年來該股的穩健漲幅。然而，儘管伯克希爾從未再次進入這支股票，但目前的情況可能會演變成巴菲特會果斷出手的局面。
麥當勞的股價已大幅回落，從2月的每股340美元跌至今天約每股275美元。市場對這家快餐連鎖店努力重新吸引抗通膨顧客的信心仍然很高，這些顧客在價格上漲後已經減少了點大麥克和快樂兒童餐的購買。
僅僅是情緒低迷可能不足以引起伯克希爾的興趣。麥當勞目前的未來股息收益率約為2.7%。就估值而言，該股並不便宜，交易於21倍未來盈利。
然而，如果股市崩盤使麥當勞的估值相對折扣，這可能會轉向伯克希爾的有利一方。
寶潔：任何下行時的安全選擇
寶潔也是股息之王，連續71年增加股息，令人印象深刻。此外，P&G這家家庭用品公司，旗下擁有Tide和吉列等品牌，在困難時期也是一個安全的投資選擇。
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紐約證券交易所：PG
寶潔
今日變動
(-0.80%) $-1.14
現價
$141.57
主要數據點
市值
$330B
當日範圍
$141.20 - $143.40
52週範圍
$137.62 - $170.99
成交量
7M
平均成交量
10M
毛利率
50.88%
股息收益率
3.01%
公司運作於抗衰退行業，但在經濟下行時其股價可能會波動。目前，股價合理，但尚未成為便宜貨。該股以20.5倍未來盈利交易，與其他藍籌股的估值相當。其未來股息收益率為3%。
然而，如果市場回調，股價可能會跌至更便宜的估值。例如，在2000年代末之後，股價曾以10到15倍盈利交易。
歷史未必會重演，但在中等倍數的估值下，像巴菲特這樣的投資者很可能會大量買入。除了在反彈中可能獲得的超額漲幅外，以如此低的價格買入，還能從穩定增長的股息中獲得可觀的收益。