สำคัญที่ต้องรู้คือ market value มันต่างจาก market price ตรงที่ว่า market price คือราคาที่ลงตัวในตลาดตอนนี้ มันเปลี่ยนตลอด แต่ market value มันมองไกลกว่า มันเป็นการประเมินมูลค่าทั้งหมดของบริษัท ใช้สำหรับวิเคราะห์ระยะยาว
อีกอย่างที่บ่อยเสับสน คือ book value กับ market value ต่างกันตรงไหน book value คือมูลค่าตามบัญชี คำนวณจากสินทรัพย์รวม ลบหนี้สินรวม มันแสดงว่าถ้าบริษัทปิดตัว ผู้ถือหุ้นจะได้เงินเท่าไหร่ แต่ market value เป็นมูลค่าที่ตลาดกำหนด มันอยู่ที่ความรู้สึกและความต้องการของผู้ลงทุน
นอกจากนี้ยังมี market cap ซึ่งก็คือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด บอกขนาดบริษัท ยกตัวอย่าง Apple Inc. ตอนปลายปี 2023 มี market cap สูงถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ใหญ่โตเหลือเกิน
เพิ่งจำได้ว่าเมื่อเริ่มเรียนรู้เรื่องการลงทุน มีคำศัพท์ที่ออกมาบ่อยมากคือ market value คือ อะไรกันแน่ แล้วทำไมนักลงทุนถึงสนใจมันขนาดนี้
จริงๆ market value คือ มูลค่าตลาดรวมของบริษัทหรือสินทรัพย์ในช่วงเวลานั้น คำนวณจากราคาหุ้นปัจจุบัน คูณด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมด นั่นแหละ สูตรง่ายๆ แต่บอกเยอะ ว่าบริษัทมีค่าเท่าไหร่ในตลาด
เห็นไหม ถ้า market value ของบริษัท AAA มี 300 ล้านหุ้น ราคาหุ้นอยู่ที่ 1.50 บาท ก็คำนวณได้ว่า 300 ล้าน × 1.50 = 450 ล้านบาท ค่ามูลค่าตลาดเลยครับ ไม่ยุ่งยากเลย
แต่ที่น่าสนใจคือ market value มันไม่ได้แค่ตัวเลข มันบ่งบอกถึงขนาดและความสำคัญของบริษัทในตลาดด้วย ถ้า market value ยิ่งใหญ่ บ่งบอกว่าบริษัทนั้นมีตำแหน่งสำคัญในตลาด ยิ่งมีคนสนใจ ยิ่งเป็นที่ไว้วางใจ
สิ่งที่ส่งผลต่อมูลค่าตลาดมีหลายอย่าง ประสิทธิภาพการดำเนินธุรกิจของบริษัท ถ้ากำไรดี ยอดขายเติบโต ตามปกติ market value ก็ขึ้น สภาวะเศรษฐกิจทั่วไปก็มีผลด้วย ถ้าเศรษฐกิจดี ตลาดก็ปลื้ม ส่วนความเชื่อมั่นของลูกค้า การบริหารจัดการที่ดี คุณภาพสินค้าบริการ ทั้งหมดนี้มีบทบาทในการเพิ่มหรือลดมูลค่าตลาด
สำคัญที่ต้องรู้คือ market value มันต่างจาก market price ตรงที่ว่า market price คือราคาที่ลงตัวในตลาดตอนนี้ มันเปลี่ยนตลอด แต่ market value มันมองไกลกว่า มันเป็นการประเมินมูลค่าทั้งหมดของบริษัท ใช้สำหรับวิเคราะห์ระยะยาว
อีกอย่างที่บ่อยเสับสน คือ book value กับ market value ต่างกันตรงไหน book value คือมูลค่าตามบัญชี คำนวณจากสินทรัพย์รวม ลบหนี้สินรวม มันแสดงว่าถ้าบริษัทปิดตัว ผู้ถือหุ้นจะได้เงินเท่าไหร่ แต่ market value เป็นมูลค่าที่ตลาดกำหนด มันอยู่ที่ความรู้สึกและความต้องการของผู้ลงทุน
นอกจากนี้ยังมี market cap ซึ่งก็คือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด บอกขนาดบริษัท ยกตัวอย่าง Apple Inc. ตอนปลายปี 2023 มี market cap สูงถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ใหญ่โตเหลือเกิน
แต่ต้องจำไว้ว่า market value มันมีข้อจำกัดด้วย มันผันผวนตลอดเวลาตามการซื้อขายในตลาด ไม่ได้แสดงถึงกำไรสุทธิหรือสถานะภายในของบริษัททั้งหมด และมันเฉพาะบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น ส่วนสินทรัพย์อื่นๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ต้องใช้วิธีประเมินราคาแบบอื่น
สรุปว่า ถ้าอยากเข้าใจการลงทุน market value คือ ตัวชี้วัดที่ต้องดูกับตัวชี้วัดอื่นๆ ประกอบกัน ไม่ใช่ดูแค่ตัวนี้เดียว มันช่วยให้เรารู้ว่าบริษัทมีค่าเท่าไหร่ในตลาด และควรลงทุนหรือไม่ โดยเฉพาะถ้าเป็นการลงทุนระยะยาว ต้องดูภาพใหญ่ไม่ใช่แค่ราคาปัจจุบัน