當前市場呈現TACO與NACHO交易並存的格局，中東局勢、能源價格與通脹路徑的不確定性持續擾動，而人工智能主線與企業盈利預期則形成支撐。大類資產表現仍由能源價格主導，利率維持高位震盪，貴金屬表現相對佔優。
一季度國內金融條件邊際收緊，但仍相對寬鬆。央行認為全球經濟增長動能疲弱，供給衝擊與輸入型通脹壓力顯現，不過對國內經濟有信心，通脹溫和回升。周期性政策上，央行未明確提及降准降息，短期概率不大。
市場有三大主題景氣度較高。海外算力方面，大模型廠商加速投資數據中心與電力資源。國產算力方面，投資邏輯進入產品、訂單與生態的驗證階段。鋰方面，國內大儲、海外儲能及AI數據中心配套需求共同拉動訂單。
101.92萬 熱度
12.52萬 熱度
18.63萬 熱度
49.96萬 熱度
103.24萬 熱度
TACO與NACHO交易並存，國內央行短期降准降息概率不大，海外國產算力與鋰電增長---0512宏觀脫水
當前市場呈現TACO與NACHO交易並存的格局，中東局勢、能源價格與通脹路徑的不確定性持續擾動，而人工智能主線與企業盈利預期則形成支撐。大類資產表現仍由能源價格主導，利率維持高位震盪，貴金屬表現相對佔優。
一季度國內金融條件邊際收緊，但仍相對寬鬆。央行認為全球經濟增長動能疲弱，供給衝擊與輸入型通脹壓力顯現，不過對國內經濟有信心，通脹溫和回升。周期性政策上，央行未明確提及降准降息，短期概率不大。
市場有三大主題景氣度較高。海外算力方面，大模型廠商加速投資數據中心與電力資源。國產算力方面，投資邏輯進入產品、訂單與生態的驗證階段。鋰方面，國內大儲、海外儲能及AI數據中心配套需求共同拉動訂單。