Klarna 申請美國首次公開募股，報告營收增長24%及多年來首次盈利

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由摩根大通、Coinbase、貝萊德、Klarna 等高管閱讀

總部位於斯德哥爾摩的金融科技公司尋求10億美元資金，華爾街密切關注

瑞典數字支付巨頭Klarna已邁出其期待已久的美國首次公開募股（IPO）重要一步。 該公司已向證券交易委員會（SEC）公開提交招股說明書，揭示了重大財務轉折。Klarna報告2024年收入增長24%，達到28.1億美元，淨利潤為2100萬美元——這是其在前期大幅虧損後的首次盈利年。

這家金融科技公司， 在“先買後付”（BNPL）領域的先驅，旨在通過IPO籌集至少10億美元。彭博社報導，Klarna的估值目標超過150億美元。該公司自去年11月起就已秘密準備此舉，顯示出對公開上市的信心，儘管近期股市波動。

Klarna的財務反彈

多年來，Klarna一直是歐洲最受關注的新創公司之一。2021年，其估值曾達到456億美元，但在2022年的一輪融資中，估值跌至67億美元，反映出金融科技行業的普遍降溫。如今， 其估值已反彈至約146億美元，IPO可能推動其估值更高。

該公司的財務狀況與過去幾年形成鮮明對比。2023年，Klarna錄得2.44億美元的淨虧損。轉向盈利的原因包括削減成本和戰略調整，包括剝離非核心業務以及加強與主要科技公司的合作。 該公司聲稱，其AI驅動的客戶服務自動化每年節省4,000萬美元，並將員工數從2023年的5,000人減少到2024年底的3,500人。

IPO時機與市場狀況

Klarna決定公開上市之際，金融市場出現複雜信號。利率上升和通脹壓力在近年減緩了IPO活動，但投資者的熱情似乎正在復甦。 Klarna加入了其他大型公司行列，如AI雲計算供應商CoreWeave和醫療用品供應商Medline，探索公開募股。

行業專家表示，Klarna的IPO可能成為金融科技行業的風向標。 BNPL市場快速擴張，主要零售商和數字支付公司正競爭日益增長的客戶群。

Klarna的戰略舉措

該公司積極擴展合作夥伴關係，以鞏固其市場地位。近幾個月來，Klarna宣布與Apple、Google Pay、Adyen和Worldpay合作，擴展其BNPL服務。此外，Klarna正與第二家美國銀行合作夥伴和第二個支付網絡進行高級談判，進一步多元化其信貸產品。

Klarna還在IPO前鞏固其公司架構。公司成立了一家新的英國控股公司，並以5.2億美元出售了其結帳支付業務。8月，它收購了新西蘭Laybuy的資產，進一步鞏固其在亞太地區的存在。

監管與運營挑戰

儘管Klarna的財務狀況正在改善，但其SEC文件中也提到一些障礙。公司承認在2022年發現其財務報告系統存在弱點，該問題仍在解決中。此外， 瑞典消費者局正在調查Klarna是否遵守當地的營銷法律，這在其尋求公開投資者的過程中可能構成監管風險。

Klarna還披露，已向由其CEO Sebastian Siemiatkowski的妻子創立的環境平台Milkywire AB支付了260萬美元。雖然合法，但根據公司計劃在IPO後實施的新公司治理政策，這類交易將受到更嚴格的審查。

投資者持股與市場競爭

在IPO前，Klarna最大股東包括Sequoia Capital、Heartland A/S和聯合創始人Victor Jacobsson。Sequoia持有近7900萬股，而Heartland擁有3700萬股。

Klarna在金融科技領域面臨激烈競爭。其美國競爭對手Affirm估值約150億美元，而Stripe和Chime的估值分別為915億美元和250億美元。Klarna能否保持盈利並在美國擴展BNPL模式，將是區分其與競爭對手的關鍵。

展望未來

Klarna計劃在紐約證券交易所以“KLAR”為代碼交易。此次IPO由高盛、摩根大通和摩根士丹利主導，還有11家其他銀行支持。

如果成功，Klarna的公開亮相可能標誌著金融科技IPO的一個重要時刻。 投資者將密切關注公司財務轉折和戰略合作是否轉化為長期市場信心。強勁的首次亮相或將促使其他私有金融科技公司，如Stripe和Chime，加快其公開上市的步伐。