假設你十年前買了一個標普500 (^GSPC +0.19%) 指數基金，並且從未動過它。恭喜你。截止到2026年5月7日，你的資金已經翻了三倍多（精確來說，318% ，包括再投資的股息）。不論你選擇了Vanguard 500指數基金 (VOO +0.22%)、SPDR標普500 ETF (SPY +0.17%)，還是iShares核心標普500 (IVV +0.18%)，你的收益都將與基礎指數相差無幾。
不過，你的股票組合可能已經與2016年時大不相同。有些持倉膨脹了；有些則縮水了。那麼，是不是該收割贏家，增加落後者的持倉呢？
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標普500指數
今日變動
(0.19%) $13.91
現價
$7412.84
當日範圍
$7384.20 - $7428.97
52週範圍
$5767.41 - $7428.97
成交量
34億
再平衡能讓你的投資組合保持與你原本的風險承受能力一致。如果某個股票從你持有的5%增長到15%，那麼你現在比預期更暴露於該公司的命運。
賣出部分股票，將收益重新配置到低配的持倉中，可以恢復你的目標配置。這種方法也強化了“高賣低買”的紀律，而這種紀律僅靠意志力很難長期堅持。
而且，你還能鎖定那些辛苦贏來的收益。
賣出贏家來買表現不佳的股票，可能會錯失一些最佳的投資機會。如果一隻股票因為公司業務繁榮而翻了三倍，僅僅為了配置比例而削減，可能會損失未來的收益。那個贏家可能會繼續贏，這意味著每次你今天移出一美元，都可能失去未來的利潤。
如果你在應稅帳戶操作，國稅局也會樂意分一杯羹。有時候，最好的再平衡策略就是什麼都不做。
圖片來源：Getty Images。
人們經常進行再平衡。有新年決心的能量，也有稅季的內疚。一場市場崩盤可能讓一個昂貴的市場寵兒看起來便宜。一個牛市可能讓某個持倉變得過於龐大。
就我個人而言，我傾向於在公司有重大變化時進行再平衡，而不是按照日曆來做。但這裡沒有絕對正確的答案。
我比大多數投資者更少進行再平衡，更喜歡讓贏家繼續贏。你可能偏好更有紀律的方法，這也沒問題。市場不能決定你何時再平衡，只有你自己可以。
你比任何文章或華爾街農民曆都更了解你的投資組合、你的風險承受能力和你的財務需求。
如果再平衡符合你的情況，那就去做吧。現在就是一個好時機。我在任何牛市高點、熊市底部或中間點都會這麼說。畢竟，沒有人知道明天、下周或明年股市會怎麼走。唯一的穩定真理是，市場最終通常會上漲，不管途中遇到多少障礙。那個318%的十年並不是一條直線。
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現在是重新調整你的投資組合的正確時機嗎？
假設你十年前買了一個標普500 (^GSPC +0.19%) 指數基金，並且從未動過它。恭喜你。截止到2026年5月7日，你的資金已經翻了三倍多（精確來說，318% ，包括再投資的股息）。不論你選擇了Vanguard 500指數基金 (VOO +0.22%)、SPDR標普500 ETF (SPY +0.17%)，還是iShares核心標普500 (IVV +0.18%)，你的收益都將與基礎指數相差無幾。
不過，你的股票組合可能已經與2016年時大不相同。有些持倉膨脹了；有些則縮水了。那麼，是不是該收割贏家，增加落後者的持倉呢？
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SNPINDEX: ^GSPC
標普500指數
今日變動
(0.19%) $13.91
現價
$7412.84
主要數據點
當日範圍
$7384.20 - $7428.97
52週範圍
$5767.41 - $7428.97
成交量
34億
為什麼再平衡有效
再平衡能讓你的投資組合保持與你原本的風險承受能力一致。如果某個股票從你持有的5%增長到15%，那麼你現在比預期更暴露於該公司的命運。
賣出部分股票，將收益重新配置到低配的持倉中，可以恢復你的目標配置。這種方法也強化了“高賣低買”的紀律，而這種紀律僅靠意志力很難長期堅持。
而且，你還能鎖定那些辛苦贏來的收益。
為什麼你可能會跳過
賣出贏家來買表現不佳的股票，可能會錯失一些最佳的投資機會。如果一隻股票因為公司業務繁榮而翻了三倍，僅僅為了配置比例而削減，可能會損失未來的收益。那個贏家可能會繼續贏，這意味著每次你今天移出一美元，都可能失去未來的利潤。
如果你在應稅帳戶操作，國稅局也會樂意分一杯羹。有時候，最好的再平衡策略就是什麼都不做。
圖片來源：Getty Images。
何時進行再平衡（如果你選擇）
人們經常進行再平衡。有新年決心的能量，也有稅季的內疚。一場市場崩盤可能讓一個昂貴的市場寵兒看起來便宜。一個牛市可能讓某個持倉變得過於龐大。
就我個人而言，我傾向於在公司有重大變化時進行再平衡，而不是按照日曆來做。但這裡沒有絕對正確的答案。
了解你的投資組合，投資者
我比大多數投資者更少進行再平衡，更喜歡讓贏家繼續贏。你可能偏好更有紀律的方法，這也沒問題。市場不能決定你何時再平衡，只有你自己可以。
你比任何文章或華爾街農民曆都更了解你的投資組合、你的風險承受能力和你的財務需求。
如果再平衡符合你的情況，那就去做吧。現在就是一個好時機。我在任何牛市高點、熊市底部或中間點都會這麼說。畢竟，沒有人知道明天、下周或明年股市會怎麼走。唯一的穩定真理是，市場最終通常會上漲，不管途中遇到多少障礙。那個318%的十年並不是一條直線。