網際網路的成長已經持續了近三十年。銷售構成網路基礎設施的硬體公司，需求一直穩定上升。這個領域中一支較少被關注的股票是Ubiquiti（UI 12.00%）。該公司成立於2003年，由一位前蘋果工程師創立，正試圖顛覆並取代一些傳統的基礎設施供應商，如思科系統（CSCO +0.00%）。
圖片來源：Getty Images。
網路基礎設施市場有許多不同的細分市場，Ubiquiti在其中幾個領域都有涉獵。其中一個是Wi-Fi硬體。其UniFi產品線銷售高品質設備，使個人和企業能夠存取無線網路服務。
另一個大型細分市場是攝像頭和安全系統。Ubiquiti銷售智慧攝像頭和門鈴，幫助個人和企業提升安全性。當然，這些產品都可以與UniFi硬體整合。此外，Ubiquiti還提供軟體應用程式，讓IT團隊能持續監控其網路和安全系統。
最後，Ubiquiti也向網路服務提供商（ISP）銷售硬體，協助他們在社區中分發和監控網路。
Ubiquiti面臨許多競爭者，包括Netgear、Juniper Networks和戴爾科技，但其主要競爭對手是思科系統。這家科技巨頭在網路基礎設施領域已經是市場領導者數十年。事實上，思科聲稱85%的網路流量都經過其系統。該公司在過去12個月的銷售額為490億美元，淨利潤為100億美元。
我提到思科的財務狀況，是為了說明Ubiquiti正面臨的巨大機會。根據Statista的資料，到2025年，全球網路基礎設施市場預計將達到2270億美元。Ubiquiti只佔這個市場的一小部分，且並未在全球所有市場運作，但這仍是一個龐大的產業。如果它能持續從像思科這樣的既有公司手中搶佔市場份額，Ubiquiti未來可望持續成長。
說到成長，自2011年上市以來，Ubiquiti的營收和淨利都持續穩定成長。過去12個月的營收達到17億美元，淨利為5.55億美元。32.6%的淨利率對硬體公司來說已經很高，尤其是在營收也在過去12個月成長38%的情況下。
除了持續的成長外，Ubiquiti也持續以股息和股票回購的方式回饋股東。其股息殖利率約為0.5%，管理層在過去三年中每年都提高股息支付。股票回購也是Ubiquiti的常態。自2015年以來，其股數已從約8800萬股減少到今天的6280萬股。如果Ubiquiti能持續增加合併利潤，這逐漸縮小的股數將對投資者有利，因為它有助於提升每股盈餘和每股自由現金流。
圖片來源：Ycharts。
正如你所料，憑藉公司強勁的財務表現，Ubiquiti的股價估值偏高。市值達到200億美元，其市盈率（P/E）為36倍。這並不是一個非常高的倍數，但也不算便宜。然而，作為潛在投資者，如果你相信Ubiquiti能在網路基礎設施市場持續擴展市場份額，同時透過回購和股息回饋股東，這個36倍的市盈率在幾年後可能會變得便宜。基於這些原因，現在可能還不算太遲，值得考慮購買這家科技顛覆者的股票。
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Ubiquiti：一個鮮為人知的技術顛覆者
網際網路的成長已經持續了近三十年。銷售構成網路基礎設施的硬體公司，需求一直穩定上升。這個領域中一支較少被關注的股票是Ubiquiti（UI 12.00%）。該公司成立於2003年，由一位前蘋果工程師創立，正試圖顛覆並取代一些傳統的基礎設施供應商，如思科系統（CSCO +0.00%）。
圖片來源：Getty Images。
Ubiquiti的業務範圍
網路基礎設施市場有許多不同的細分市場，Ubiquiti在其中幾個領域都有涉獵。其中一個是Wi-Fi硬體。其UniFi產品線銷售高品質設備，使個人和企業能夠存取無線網路服務。
另一個大型細分市場是攝像頭和安全系統。Ubiquiti銷售智慧攝像頭和門鈴，幫助個人和企業提升安全性。當然，這些產品都可以與UniFi硬體整合。此外，Ubiquiti還提供軟體應用程式，讓IT團隊能持續監控其網路和安全系統。
最後，Ubiquiti也向網路服務提供商（ISP）銷售硬體，協助他們在社區中分發和監控網路。
大型競爭者，但市場機會巨大
Ubiquiti面臨許多競爭者，包括Netgear、Juniper Networks和戴爾科技，但其主要競爭對手是思科系統。這家科技巨頭在網路基礎設施領域已經是市場領導者數十年。事實上，思科聲稱85%的網路流量都經過其系統。該公司在過去12個月的銷售額為490億美元，淨利潤為100億美元。
我提到思科的財務狀況，是為了說明Ubiquiti正面臨的巨大機會。根據Statista的資料，到2025年，全球網路基礎設施市場預計將達到2270億美元。Ubiquiti只佔這個市場的一小部分，且並未在全球所有市場運作，但這仍是一個龐大的產業。如果它能持續從像思科這樣的既有公司手中搶佔市場份額，Ubiquiti未來可望持續成長。
強勁成長，但估值偏高
說到成長，自2011年上市以來，Ubiquiti的營收和淨利都持續穩定成長。過去12個月的營收達到17億美元，淨利為5.55億美元。32.6%的淨利率對硬體公司來說已經很高，尤其是在營收也在過去12個月成長38%的情況下。
除了持續的成長外，Ubiquiti也持續以股息和股票回購的方式回饋股東。其股息殖利率約為0.5%，管理層在過去三年中每年都提高股息支付。股票回購也是Ubiquiti的常態。自2015年以來，其股數已從約8800萬股減少到今天的6280萬股。如果Ubiquiti能持續增加合併利潤，這逐漸縮小的股數將對投資者有利，因為它有助於提升每股盈餘和每股自由現金流。
圖片來源：Ycharts。
正如你所料，憑藉公司強勁的財務表現，Ubiquiti的股價估值偏高。市值達到200億美元，其市盈率（P/E）為36倍。這並不是一個非常高的倍數，但也不算便宜。然而，作為潛在投資者，如果你相信Ubiquiti能在網路基礎設施市場持續擴展市場份額，同時透過回購和股息回饋股東，這個36倍的市盈率在幾年後可能會變得便宜。基於這些原因，現在可能還不算太遲，值得考慮購買這家科技顛覆者的股票。