5月11日，和訊資訊任凌康表示，首先來看全球市場表現。美股周五大漲，這也是推動今天指數上漲的一個原因。外圍市場有漲有跌，但總體來講漲的比較多，漲幅最大的就是韓國市場，今天韓國股市又是大漲超過4%。市場有分化的跡象，我們之前講過，現在市場主要方向就是缺貨漲，主要賽道就是人工智能。人工智能裡面缺貨的、短期之內解決不了缺口的，同時產品價格也在上漲的，典型的就是存儲芯片。存儲芯片這幾天走出了放量大漲的持續性行情，我們昨天標題就說了，市場投資主線就是炒缺貨、炒漲價。
第二，我們之前反覆強調市場投資主線是什麼，今天大家看，市場中仍然有不少板塊出現下跌，其他板塊漲幅都很小，漲幅比較大的最大的就是存儲芯片，第二就是人工智能裡面的硬件這些票，大家可以看到放量繼續，量能在放大，而且持續性上漲。像電子布、光通信等板塊都出現了非常大的漲幅。
其實這個邏輯關係我們早就給大家講了。現在人工智能上游資本開支仍然在大幅度增加，去年北美市場資本開支規模是4500億美元，2026年指引是8500億美元，增長幅度達到80%以上。上游資本開支大幅增加，對下游硬件的採購必然大幅度增加。隨著人工智能不斷更新迭代，產品升級也在不斷推進，高端產品仍然處於缺貨狀態，一出貨這些產品價格還在大幅上漲，這就是目前市場的投資主線。
有人講已經漲幅那麼大了，這時候進去是不是風險很大？我的觀點是，上游資本開支仍然在增加，這個行業見頂的說法可能不一定成立。第二，可能漲多了會震盪，會在某一段時間高位震盪，但缺貨漲價這些問題沒有得到充分解決的情況下，大概率不會出現大幅度下跌、不會見頂。產品繼續漲價，上市公司盈利繼續上行，經過消化獲利盤，股價選擇向上的概率仍然比較大。這是我們對整個賽道股的判斷，目前可以說到2027年甚至2028年，相關產品才有可能解決缺口問題。
（責任編輯：崔晨 HX015）
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，並請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
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和訊資訊任凌康：科技已經漲幅那麼大了，這時候進去是不是風險很大？
5月11日，和訊資訊任凌康表示，首先來看全球市場表現。美股周五大漲，這也是推動今天指數上漲的一個原因。外圍市場有漲有跌，但總體來講漲的比較多，漲幅最大的就是韓國市場，今天韓國股市又是大漲超過4%。市場有分化的跡象，我們之前講過，現在市場主要方向就是缺貨漲，主要賽道就是人工智能。人工智能裡面缺貨的、短期之內解決不了缺口的，同時產品價格也在上漲的，典型的就是存儲芯片。存儲芯片這幾天走出了放量大漲的持續性行情，我們昨天標題就說了，市場投資主線就是炒缺貨、炒漲價。
第二，我們之前反覆強調市場投資主線是什麼，今天大家看，市場中仍然有不少板塊出現下跌，其他板塊漲幅都很小，漲幅比較大的最大的就是存儲芯片，第二就是人工智能裡面的硬件這些票，大家可以看到放量繼續，量能在放大，而且持續性上漲。像電子布、光通信等板塊都出現了非常大的漲幅。
其實這個邏輯關係我們早就給大家講了。現在人工智能上游資本開支仍然在大幅度增加，去年北美市場資本開支規模是4500億美元，2026年指引是8500億美元，增長幅度達到80%以上。上游資本開支大幅增加，對下游硬件的採購必然大幅度增加。隨著人工智能不斷更新迭代，產品升級也在不斷推進，高端產品仍然處於缺貨狀態，一出貨這些產品價格還在大幅上漲，這就是目前市場的投資主線。
有人講已經漲幅那麼大了，這時候進去是不是風險很大？我的觀點是，上游資本開支仍然在增加，這個行業見頂的說法可能不一定成立。第二，可能漲多了會震盪，會在某一段時間高位震盪，但缺貨漲價這些問題沒有得到充分解決的情況下，大概率不會出現大幅度下跌、不會見頂。產品繼續漲價，上市公司盈利繼續上行，經過消化獲利盤，股價選擇向上的概率仍然比較大。這是我們對整個賽道股的判斷，目前可以說到2027年甚至2028年，相關產品才有可能解決缺口問題。
（責任編輯：崔晨 HX015）
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