剛剛得知日本央行的決策——有三位董事會成員現在推動加息,這是自上田接任以來最大的分歧。市場預計六月加息的機率為74%,日元已經開始大幅波動。美元/日元下跌近0.5%,至158.95,這實際上暗示著一些嚴重的動能轉變。



我注意到的事情是:比特幣也受到打擊,伴隨著更廣泛的避險情緒。BTC/JPY對下跌0.6%,約為1228萬日元(大約30億日元換算成美元的等值)。這與經典的套利回補故事有關——當日元升值時,交易者通常會退出在海外高收益資產中的借入日元頭寸。我們在去年八月就看到過這樣的模式,當時比特幣在一周內從6.5萬跌到5萬。

話雖如此,來自二月的最新美國國債流動數據顯示,日本實際上一直在增加美國債券持有量,達到1.24兆美元——是2022年初以來的最高水平。因此,套利回補的說法目前可能被誇大了。但如果日本央行繼續暗示加息,我們可能會看到新的避險情緒升溫。值得在接下來一個月密切關注。
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