Alphabet GOOGL將於4月29日公布盈利。Morningstar分析師Malik Ahmed Khan預計搜索將保持韌性，因為AI“繼續解鎖新的可貨幣化查詢，同時為Alphabet提供更多背景，實現更好的定位。”他還預計Google Cloud將出現“高速增長”，由於AI支出增加、Gemini的企業採用，以及對大型實驗室如Anthropic的TPU銷售增長。
Meta Platforms META將於4月29日公布盈利。Khan預計“廣告業務將再創佳績，增長接近30%。”他尋求有關Meta的AI策略和投資的數據。“我們認為投資者應該明確了解AI如何惠及更廣泛的廣告業務，無論是通過廣告定位、內容推薦，還是為創意者提供工具，”他說。
根據Fukutomi Recycling的市場調查，4月10日新ABS塑料（用於外殼、管道和配件）的價格約為每噸1683美元，而再生版本為每噸1100美元。原生聚苯乙烯的價格約為每噸1384美元，而再生版本為每噸1000美元。“這是一個熱點話題，”Fukutomi的CEO Steve Wong說。“多年來，原料樹脂的低價對回收行業產生了負面影響。在油價[increase]之前，大多數塑料材料的回收成本更高。”
市場簡報：隨著盈利即將到來，軟件行情是否已經結束？
在股票創下歷史新高的一周後，市場仍然專注於盈利報告，因為公司向投資者更新業務狀況和2026年剩餘時間的展望。聯邦儲備局也將於週三召開會議，市場參與者預期利率不會變動。請繼續閱讀有關軟體崩盤是否結束、大型科技公司盈利、投資者在伊朗戰爭爆發後幾週的行為，以及再生塑料的案例的報導。
軟體股是否已觸底？
在本財報季，投資者對軟體行業（尤其是軟體應用名稱）保持警惕，試圖推測該行業是否還會遭遇更多痛苦。儘管本月科技板塊已反彈，但軟體的前景仍不明朗。4月23日，軟體股在ServiceNow NOW和IBM IBM公布平淡盈利報告後下跌。
軟體應用股的過度反應
數十年來，軟體即服務（SaaS）一直是科技投資中的可靠故事，具有持續收入、低邊際成本和高轉換成本。然後出現了大型語言和代理人工智慧模型，例如Anthropic的Claude，能夠在多個應用程序中獨立執行複雜的工作流程。
作為回應，市場“像用電鋸一樣”砍殺了Workday WDAY、ServiceNow、Salesforce CRM、Oracle ORCL和Microsoft MSFT等軟體股，Research Affiliates的首席投資官Jim Masturzo寫道。損失也波及大量資金支持SaaS企業的私募信貸市場。Masturzo表示這是一種過度反應。“運行複雜、受規範且高度領域專用工作流程系統的關鍵平台，擁有多年的嵌入式邏輯，不能在一夜之間被通用AI模型複製，”他解釋說。
目前，SaaS公司仍然可以是投資組合中有利可圖的組件。但投資者需要密切關注數據護城河的深度、定價模型的適應性以及工作流程深度與功能深度的比較。“大約三分之一的點對點SaaS市場在未來十年面臨嚴重的取代風險，而深度整合、數據豐富且真正擁有工作流程所有權的平台，更有可能與AI共存，而非被取代，”Masturzo說。
為何軟體股可能已觸底
AI顛覆的恐懼“造成了一個先賣出、再問問題的環境，”LPL Financial的首席技術策略師Adam Turnquist說。現在，他認為軟體可能已找到底部。他指出，標普北美科技軟體指數的企業價值/預估銷售比率僅為5.6，接近2022年熊市低點的水平。
同時，“動能和成交量已經形成了看漲的背離，與價格行動相反。或者更簡單地說，動能和成交量顯示出一個持久底部的跡象，”Turnquist補充。
大型科技公司盈利值得關注的點
分析師將密切關注盈利季，尤其是科技行業，關於公司如何適應AI的評論。根據FactSet Research的數據，標普500指數中的軟體股預計本季度盈利將增長18%。以下是Morningstar分析師在大型科技公司報告中關注的內容：
科技股與AI
現在值得購買的最佳AI股票
Q1科技盈利中的兩個關鍵主題
真正的聰明資金
每當像伊朗戰爭這樣的震撼事件發生時，許多金融媒體的頭條可能會讓人覺得投資者都在逃命。但個人投資者往往能堅守陣地。這可以從Vanguard Group的數據中看出，該公司發現，自2月28日戰爭開始到4月9日宣布停火期間，14%的客戶進行了交易。大多數交易只發生在一兩天內。但比起低比例的客戶轉移資金，Vanguard的客戶幾乎以4比1的比例是淨買家而非賣家。Vanguard表示，這並非孤立事件。在2025年4月關稅公告後的市場動盪期間，只有7%的投資者進行了交易，而這些投資者的買入比例超過5比1。
隨著股市已經幾乎抹去伊朗戰爭早期的所有損失，當衝突開始時堅持持有的投資者（至少目前為止）已被證明是正確的，就像那些在低點買入的投資者一樣。在由紐約經濟俱樂部舉辦、由Morningstar的Christine Benz主持的討論中，Vanguard的CEO Salim Ramji稱個人投資者為“終極聰明資金”。
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再生塑料價格看好，提振伊士曼化工前景
這是一個地球日的故事：再生塑料開始與所謂的“新”塑料具有競爭力，後者由石油化工原料製成，其成本隨油價波動。當油價低且穩定時，尤其是在2015-2020年間，再生塑料在價格上難以競爭。這抑制了需求，也限制了收集、分類和加工基礎設施的投資，Ocean Recovery Alliance的創始人兼董事總經理Douglas Woodring寫道。疫情也阻礙了收集，導致許多回收商倒閉。
油價的飆升正在改變這一局面。“這一時刻代表了市場力量、政策壓力和消費者期望的罕見結合……原生聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）和PET的價格正在上升並變得更加波動，侵蝕了新生塑料的歷史價格優勢。這為再生樹脂提供了一個難得的競爭機會，不僅在可持續性方面，也在經濟性方面，”Woodring寫道。
根據Fukutomi Recycling的市場調查，4月10日新ABS塑料（用於外殼、管道和配件）的價格約為每噸1683美元，而再生版本為每噸1100美元。原生聚苯乙烯的價格約為每噸1384美元，而再生版本為每噸1000美元。“這是一個熱點話題，”Fukutomi的CEO Steve Wong說。“多年來，原料樹脂的低價對回收行業產生了負面影響。在油價[increase]之前，大多數塑料材料的回收成本更高。”
這凸顯了東方化工（Eastman Chemical）EMN、陶氏（Dow）DOW和利安德巴塞爾（LyondellBasell）LYB的價值——這些都是四星股票，其價格尚未反映再生塑料的新前景，根據Morningstar分析師Seth Goldstein的說法。
歷史上，成本一直是需求和採用再生塑料的障礙。“如果由於高油氣價格導致的原料成本上升，使再生塑料的價格與原生塑料相當甚至更低，那將帶來巨大的需求增長，並使東方化工受益，”Goldstein說。
去年，東方化工從再生塑料中產生了約6000萬美元的息稅前利潤（EBIT），約佔總利潤的6.5%。該公司預計今年額外的調整後EBIT將達到3000萬美元，約佔總利潤的9%。Goldstein表示，“我預計未來幾年這一比例將增長到10%-15%。這還不包括再生塑料價格的上升，‘這將加速增長。’”