剛剛在最新的13F申報中發現了一些有趣的事情。七位主要的億萬富翁基金經理人在第四季度基本上退出了Meta——我們在談論像曼德爾、德魯肯米勒、拉方特等人拋售的數十萬股。當然，Meta從四月到十月已經漲了50%，所以獲利了結是合理的。但事情的重點是——扎克伯格一直在投入大量資金到人工智慧基礎設施，這一定讓一些投資界的資金符號感到不安。現在的高額支出意味著短期內利潤空間受到壓縮，即使他的長期業績顯示他知道自己在做什麼。

令人驚訝的是，這些億萬富翁正在將資金轉向哪裡。台積電突然在他們的投資組合中無處不在。拉方特增持了超過五十萬股，哈沃爾森買了將近一百萬股，甚至泰珀也加入了。台積電基本上是人工智慧晶片生產的守門人——需求狂熱，供應緊張，而且他們擁有強大的定價權。但不僅僅是AI晶片。他們仍然是智慧型手機處理器、物聯網產品、下一代車輛的支柱。這種多元化讓他們即使在AI熱潮最終正常化時，也能保持穩定的現金流。

所以這裡的模式非常明顯——億萬富翁的資金符號正從Meta的長期AI押注轉向真正生產推動整個AI熱潮晶片的公司。這是否是正確的選擇，取決於你的時間線，但聰明的資金似乎認為台積電目前是較安全的選擇，而Meta則在想辦法如何從所有的資本支出中獲利。