重磅！一群傳統金融老兵剛拿下1700萬美元，盯上3200億穩定幣蛋糕，沒有發幣但暗藏殺機？

今天聊一個項目，OpenTrade。別急著划走，先看幾個數字：

今年5月，這家倫敦加密初創公司又拿到1700萬美元戰略融資，Mercury Fund和Notion Capital聯合領投，a16z crypto跟投。累計融資金額已經超過3000萬。新錢會用來擴展許可制和非許可制基礎設施、壯大資產管理團隊、提升工程產能，还要建專門的客戶成功團隊。

為什麼資本願意砸？因為穩定幣這塊肉太肥了。據DeFiLlama數據，穩定幣總供應量已經突破3200億美元。衍生出來的收益機會讓一堆創業公司沖進去，OpenTrade就是其中一個。

OpenTrade說白了，就是一家專門做穩定幣收益的基礎設施平台。它幫金融科技公司提供安全、合規、可擴展的穩定幣借貸和收益產品。它不是單純的DeFi協議，也不是傳統資管，而是把區塊鏈技術、法律框架、線下銀行基礎設施三樣東西捏在一起，搞了個“收益即服務”。金融機構不需要自己從零搭鏈上架構，就能把美元穩定幣（比如$USDC、$USDT）或者歐元穩定幣（$EURC）的收益產品，直接塞進自己的App、錢包或者財庫管理系統裡。

它的操作邏輯很清晰，核心是“三層疊加”：區塊鏈協議層、API/Web應用層、合規底層架構。OpenTrade協議是Circle Research開源的借貸協議Perimeter的分叉版本，主要部署在以太坊和Avalanche上，基於ERC-4626和ERC-20標準。支持的穩定幣可以存入、借貸、生息。機構通過Web或API直接交互，也可以自己寫前端。

目前OpenTrade的主力產品聚焦穩定幣收益，包括財庫管理和收益產品。機構把$USDC、$USDT或$EURC存入不同的“Vaults”（金庫），後台自動匹配到底層資產。官網展示了幾種金庫：美國國債和貨幣市場基金，年化約3.85%；BlackRock高收益企業債ETF，約7.00%；商業票據、貿易融資、ABS、CLOs、私募信貸，5%-14%；還有Managed DeFi Vault（藍籌DeFi組合）以及即將上線的Emerging Market Bonds。

整個流程大致是：Fintech、交易所或新銀行通過OpenTrade的API或SDK，把協議接入自家產品。用戶在App裡選金庫，存入穩定幣。資金通過智能合約進入對應Vault，生成份額代幣，實時記錄所有權。底層資產由受監管的資產管理人運營，放在破產隔離的SPV裡。RWA收益（比如國債利息）或DeFi策略收益實時累積到金庫，用戶隨時贖回本金加收益，不用等傳統銀行結算。

這種設計既能服務許可制場景（機構、銀行合規需求），也能通過無許可協議層服務非托管平台和資產發行方。目前平台TVL突破2億美元，2025年處理交易量超過2.5億美元。

團隊背景值得一提。CEO Dave Sutter和首席商務官Jeff Handler是大學摯友，都畢業於華盛頓大學聖路易斯分校。2012年同時入坑比特幣，一起創辦早期比特幣智庫，推過iOS App Store首批比特幣錢包之一。那個項目贏了學校商業計劃比賽，評委就是後來的CTO Tom Niermann。他們後來多次迭代，做過早期美元錨定穩定幣開發，以及發票等RWA在公鏈上的代幣化。Dave Sutter還跟Coinbase、Circle共同運營的Centre聯盟合作過，推動USDC標準與治理。

最後說一句關鍵的：目前OpenTrade的官方文檔沒有公開任何空投和發幣計劃。你品，你細品。

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