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高盛表示，自2007年以来，大部分大型股股票選擇者都跑贏了市場
高盛表示，自2007年以來，大型股基金經理的多數表現優於市場
玫瑰·亨德森
星期四，2026年2月19日 晚上7:44 GMT+9 2分鐘閱讀
在本文中：
GS
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（彭博社）——根據高盛集團策略師的說法，今年以來，表現優於基準的大型股主動型共同基金比例達到自2007年以來的最高水平，隨著股市漲幅擴展到大型科技股之外。
在這些基金中，截止目前，57%超越了其基準，團隊包括瑞安·哈蒙德在一份報告中寫道。這遠高於自2007年以來的平均37%，哈蒙德認為部分原因是大型科技股的回報疲軟。
“投資者正在消化今年的各種宏觀和微觀交叉潮流，包括周期性加速的前景以及對人工智能顛覆中‘贏家’和‘輸家’的看法，”哈蒙德說。“這些主題已經導致股市回報範圍擴大，超越了過去幾年推動指數上漲的少數幾只股票。”
今年“宏偉7巨頭”的表現平平，為傳統上由主動管理的共同基金帶來了機會。根據高盛策略師的說法，這些基金更廣泛地減少了對軟件行業的敞口，從而保護了它們的回報免受近期市場動盪的影響。
不過，基金選擇仍然很重要，策略師表示。儘管65%的大型核心基金和60%的大型成長基金表現優於市場，但價值型基金的這一比例降至42%。策略師還指出，從主動基金向被動基金的轉變仍在持續，儘管他們提到，今年迄今流入美國股票主動型ETF的資金達310億美元，這是一個例外。
根據該報告，互惠基金在金融和工業板塊的持倉最大超配，在資訊科技板塊的持倉最小超配。現金餘額已降至1.1%，為歷史最低。
高盛的報告分析了524只大型股主動型共同基金的季度末持倉，合計擁有4.1萬億美元的股票資產。
--由Michael Msika協助。
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