所以大家一直在談論人工智慧放緩，是吧？但當你看看Broadcom剛剛公布的數據……是的，那個說法站不住腳。

Broadcom在他們的財政第一季超出預期。他們的營收達到193億美元，同比增長29%，已經超過華爾街的預期。但重點來了：他們的AI營收激增106%，達到84億美元。這已經是連續12個季度的雙位數AI增長。這不是某個單一季度的表現。

公司的營運現金流達到82.6億美元，增長35%，自由現金流攀升至80億美元。CEO霍克·譚也透露了一些值得注意的細節。OpenAI現在是客戶。Anthropic的TPU計算能力將從1吉瓦擴展到2027年的3吉瓦。Meta與Broadcom合作的定制加速器工作仍在積極進行中。第二季度，管理層預計營收達到220億美元——同比增長47%。他們預計AI芯片的營收將達107億美元，增長140%。

想一想這一點。Broadcom整個2025年的總營收不到640億美元。他們說僅AI芯片到2027年就可能超過1000億美元。這不是放緩的說法，而是加速。

這對Nvidia意味著什麼？嗯，Nvidia仍然主導數據中心GPU市場，市佔率約92%。隨著AI應用超越大型超級計算中心——這正是Nvidia的CEO一直在說的趨勢——對這些處理器的需求應該會持續攀升。自2023年初以來，Nvidia的股價已上漲1150%，而Broadcom則漲了467%。兩者都是全球表現最突出的公司之一，並且都處於捕捉巨大價值的有利位置。

有趣的是估值角度。Broadcom的預期市盈率為31倍，而Nvidia則為22倍。對於預計未來一季營收分別增長47%和77%的公司來說，這些倍數其實看起來合理。市場似乎在相信放緩的說法與這些公司實際展現的數據之間徘徊。

你可以看到，全球一些最大的半導體和AI基礎設施公司都在告訴你需求正在加速，但懷疑論仍然存在。這種脫節值得你注意，尤其是如果你在考慮投資這個行業的話。