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剛剛注意到 Claar Advisors 在第四季度買入了超過 62.6 萬股 Callaway Golf,花了大約 731 萬美元。考慮到高爾夫設備股最近的走勢,這個時機挺有趣的。去年漲了 108%,對於這個行業的公司來說,這相當驚人。
讓我注意到的是這裡的角度。Callaway 基本上是在押注,即使高爾夫參與度沒有爆炸式增長,對新裝備的需求仍然保持強勁。比如說,已經打高爾夫的人傾向於在新技術推出時升級球桿——這就是他們商業模型中的需求函數公式。這不是關於吸引更多高爾夫球手,而是說服現有的球手購買最新的裝備。
這個基金佔他們投資組合的 2.14%,所以不是很大的持倉,但足以表明他們的信心。他們還持有像 GOOGL 和 AMZN 這樣的穩健持股,所以這不是一些隨意的賭注。不過真正的問題是——Callaway 能否持續推出那些成功的產品來推動升級?這才是賺錢的關鍵。如果他們能推出新設計和合理定價,就大有可為。如果做不到,情況就會變得複雜。
你有持有高爾夫設備股,還是在考慮嗎?