剛剛注意到科技行業目前發生了一些有趣的事情，值得關注。我們在三月和四月初看到的回調，為真正了解推動最佳科技股前行的因素的投資者創造了一些非常有吸引力的進場點。

這裡是真正的底層情況。影響估值的兩個關鍵因素——盈利和利率——目前都在有利於科技股的方向運作。人工智能的資本支出超出預期。我們預計今年人工智能基礎設施支出約為5300億美元，較去年約4000億美元有所增加。台積電早在一月就將其2026年的資本支出指引上調至520億到560億美元之間。這不是泡沫行為，而是真實資金流入真正的基礎設施。

華爾街也將2026年第一季度科技行業盈利增長預期定在24%，較幾個月前的預期大幅提高。盈利增長也在幾乎每個行業中擴散——2026年，16個Zacks行業中有15個預計將實現同比每股收益擴張。

讓我來分析兩隻引起我注意的股票。ServiceNow的股價從一月高點已經下跌了近50%，說實話這感覺像是恐慌性拋售。該公司剛剛連續第四年實現21-24%的銷售增長，營收達到132.8億美元。它們在第四季度就有244筆超過100萬美元的交易，同比增長40%。更重要的是，它們並沒有僅僅停留在AI的邊緣——它們加深了與OpenAI的合作，並積極通過Anthropic整合Claude模型。去年調整後的盈利增長了27%。股價的技術面剛剛反彈到其200日移動平均線之上，CEO Bill McDermott 最近還買入了價值300萬美元的股票，表示目前是最佳進場點。如果ServiceNow能回到一月的高點，從目前水平看，大約有100%的上行空間。

另一隻是Celestica，這是一家大多數人甚至沒聽說過的幕後AI基礎設施公司。這家公司實際上負責建造支撐AI數據中心的伺服器和網絡設備。去年營收增長29%，達到123.9億美元，並預計2026年將實現37%的增長。調整後盈利去年擴張了56%。像這樣的頂尖科技基礎設施股，通常都被忽視，直到突然間大家開始談論它們。CLS在過去12個月內大約上漲了220%，但從去年11月的高點回落了約25%。管理層承諾在2026年投入10億美元資本支出，並將以有機方式資金支持。18個分析師評級中有15個是強烈買入，該股的預期市盈率約為30倍，考慮到其增長軌跡，這其實是合理的。

這兩隻股票都代表了在市場噪音和不確定性中出現的最佳科技投資機會。盈利前景強勁，資本支出加速，估值已經收縮。這正是長期投資者應該更深入研究其投資組合中最佳科技股的時候。