最近一直在研究ETF選項,並注意到很多人對於走向全球或專注於新興市場感到猶豫。施瓦布新興市場股票ETF(SCHE)和SPDR全球股票市場ETF(SPGM)在討論中屢次出現,所以我想深入了解它們到底有何不同。



事情是這樣的:SCHE完全專注於新興市場,重倉台積電、騰訊和阿里巴巴——基本上押注於少數幾個主要玩家。過去一年回報約28.5%,超過SPGM的25.2%,股息收益率也較高,為2.7%對比1.8%。再者,管理費用比率也略低。紙面上看起來相當不錯,對吧?但另一方面,它的波動性也更大。五年最大回撤接近34%,而SPGM為26%。如果你不習慣大幅波動,這是一個值得注意的差異。

SPGM則採取相反策略——它是你的全球多元化投資,結合了發達和新興市場,並且重度持有美國股票(約60%在美股)。你可以看到英偉達、蘋果、微軟領頭,感覺較為安全,但可能少了點刺激。五年來,投一千美元在SPGM會增長到1,556美元,而SCHE則是1,074美元,所以較平穩的表現在長期來看更有優勢。

如果你特別想投資新興市場,SCHE對於投資組合的平衡來說是合理的,因為新興市場的走勢不一定與美股同步。但如果你偏好風險較低、穩定性較高的投資,SPGM的更廣泛布局可能讓你睡得更安穩。說到底,這取決於你是否能接受波動性以追求較高的回報,或是偏好較穩定的全球配置。
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