完全同意！之後，資金將流入網際網路、電力、伺服器支架和資料中心。事實上，這正是一條類似於1999年網路泡沫投機的路徑：

1. 首先，投機於上游基礎設施：1999年是門戶網站 → 光纖 → 網路設備；如今是GPU → HBM → 光模組 → 伺服器。
2. 接著，核心瓶頸持續擴散：1999年，頻寬不足導致對光纖的投機；如今是計算能力不足導致對GPU的投機，存儲容量不足導致對DRAM的投機，連接能力不足導致對光模組/CPO的投機。
3. 在後期階段，資金將流入邊緣資產：1999年是資料中心、電信網路和基礎設施；如今是資料中心、電力、冷卻系統和伺服器支架。所有這些都是AI硬體基礎設施的利潤，但最終，它們必須在應用中部署。
歷史總是重演，哈哈哈。