近年來，銅價和銅相關股正在衝鋒。國際銅相關股的龍頭企業自由港-麥克莫蘭(FCX)的股價在短短1個半月內上漲了30%。國際銅價在過去2個月也上漲了17%。本文將向投資者介紹2024年銅相關股的基本狀況及未來前景，並進行分析。
銅的產業鏈從上遊到下遊，主要包括銅礦的開採、銅的冶煉、銅的加工，以及銅的最終用途。
一般來說，投資者所說的銅相關股票主要指的是擁有上遊銅礦資源的企業。其中最大的也是最著名的就是弗裏波特·麥克莫蘭(FCX)。
由於銅礦公司主要產品爲銅礦石和電解銅，因此銅價的波動直接影響銅相關股票的業績。
根據這一邏輯，將銅相關股票ETF(COPX)的走勢與銅價的走勢進行比較，可以清晰地看出股價與銅價的波動幾乎是同步的。
從這張圖表可以很容易理解，銅價的漲幅大幅改善了銅相關股票的收益，結果銅相關股票的股價也開始衝鋒。
在分析銅相關股票之前，理解銅的產業鏈是非常重要的。因爲銅的上遊企業和下遊企業對銅價的敏感度和影響方向完全不同。只有熟悉銅產業鏈，才能對各銅相關股票和企業的定位進行適當的判斷。
銅產業鏈主要由上遊的採礦與選礦、中遊的煉銅、下遊的加工與應用組成。
上遊越靠近，行業的集中度越高，企業數量也越少，因此競爭並沒有那麼激烈。下遊越靠近，企業數量增加，競爭也變得激烈。
概して，上遊的銅相關股票與銅價呈正相關關係。由於銅是主要產品，因此產品價格的漲自然會給這些企業帶來諸多利潤。上遊行業的集中度高於中下遊，因此上遊企業更容易獲得更大的利潤份額。本文關注的國際銅相關股票主要集中在這些上遊的銅礦股票上。
一些中遊冶煉廠包括 Gate Refinery、Birla Copper、Codelco Norte、Hamburg、Norilsk 和 Jinchuan。
在精煉階段，主要是從銅礦石中提煉精煉銅，因此成爲銅礦石價格的被動接受者，僅賺取精煉的手續費。因此，銅價的上下波動對他們的業績影響不大。
在投資這種類型的企業時，通常使用加工費TC（Treatment Charge）來衡量收益水平。加工費用高表明精煉企業的收益良好，而低則表明收益較弱。目前處於後者的弱狀態。
因此，如果投資者希望投資與銅相關的股票，由於中遊的冶煉階段實際上收益能力較弱，因此不建議投資於此類企業。在未來加工費改善的時點，中遊冶煉企業將會迎來利好消息。
另一方面，銅的下遊企業則相反，銅常常成爲成本方面的因素。也就是說，銅價的漲侵蝕了他們的利潤，增加了企業的負擔。銅的下遊加工主要包括銅線、銅纜、銅箔等產品，最終應用於電力、電氣設備、交通等領域。
日本的銅相關股票主要集中在下遊加工和應用方面，作爲日本公司的例子，可以提到古河電氣工業、住友電氣工業、三菱材料等。
銅相關股票在2024年整體上呈現大幅漲幅，表現出色。2024年繼續保持相對良好的前景。
主要原因如下：
在供給方面，由於過去10年全球銅礦山的資本支出低迷，銅礦山的生產能力增長緩慢。
在需求方面，由於在碳中和目標下，電力和電網的需求也保持着較高的增長率，因此銅產業鏈的景氣相對良好。
目前，世界經濟的推動力正處於轉型階段，全球AI對計算能力的需求大幅增加。對計算能力的投資需要大量的電力和電纜，因此對銅的增量需求存在。
2024年的銅供應增量依然相對有限，但由於需求預計將保持增長，因此銅相關股票在未來仍然被認爲是投資機會。
以下的三家國際銅相關股票巨頭值得關注：
Freeport-McMoRan從事銅、金、鉬的開採。該公司於1987年11月10日由James R. Moffett創立，總部位於亞利桑那州的鳳凰城。從規模和銅相關業務的比例來看，該公司可以被視爲相對純粹的銅相關股票。
這個品牌無疑是國際銅相關股票的翹楚。
從事金屬、礦物、能源和農產品的生產和銷售的企業。公司的業務涵蓋鋼鐵、發電、石油、金屬採礦、貿易等。成立於1974年，總部位於瑞士的巴爾。
格倫科爾並不是一家純粹的銅公司，但在當前礦產資源整體景氣漲的背景下，也同樣受益。
BHP集團有限公司從事鐵礦石、原料煤、銅的勘探、開發、生產和加工，主要產品包括銅、鐵礦石、煤、銀、鉛、鋅、鉬、鈾、黃金。該公司成立於1885年8月13日，總部位於澳大利亞墨爾本。
BHP除了銅之外還有大量的鐵礦石和煤炭業務，因此從銅業務的角度來看，並不像自由港麥克默倫那麼純粹。
以下的兩只日本銅相關股票值得關注：
古河電氣工業株式會社成立於1884年，並於1949年在東京證券交易所上市。該公司生產銅線、電纜、光纖、電子元件等。位於銅產業鏈的下遊。
住友電氣工業株式會社成立於1897年，致力於電線、電纜、汽車用電線束、光纖等的制造。同樣位於銅產業鏈的下遊。
短期內，銅價和銅相關股票在快速漲升後需要調整，因此需要注意短期風險。
中長期來看，由於銅的供需平衡良好，對碳中和和全球AI計算能力的投資將相對快速地推動需求增長，因此我認爲銅相關股票的未來趨勢整體上升。
考慮到當前銅價和許多銅相關股票的短期漲幅已經相當大，等待調整並結合技術信號再次入場將是一個不錯的選擇。
上述提到的股票可以在美國和日本的股票市場交易，非常方便。
此外，在選擇證券公司時，還需要考慮平台的實力和合法性以外，存款的便利性、投資產品的種類、平台操作的流暢性、是否提供日語支持、以及是否提供便利的CFD（差金結算交易）投資工具等。
以下是一些常見的投資方法：直接投資於個別股票，投資於銅相關股票ETF，投資於銅期貨或CFD。
其中CFD工具大幅提高了投資效率，使得可以選擇更多樣的標的。例如，通過分析發現，銅相關股票與銅價之間存在相當強的相關關係，因此如果希望在投資銅相關股票的同時將銅作爲商品納入投資組合，則無需開設多個帳戶，CFD在許多情況下提供了一種服務，可以在一個帳戶中同時交易股票和作爲原材料的銅。
銅價格在短期內呈現強勁漲勢，預計未來供需平衡良好。然而，它仍然是資源商品，受到全球經濟景氣循環的影響。
銅相關股投資的優點在於，對於投資者來說，如果能夠把握全球經濟的景氣循環，就能夠把握銅相關股的投資機會。銅價和股價都能很好地反映經濟週期，人爲操作也很難。
但是，如果Gate在2024年繼續提高利率，可能會抑制全球需求，並對銅產生負面影響。在這種情況下，銅相關股票的股價也可能下跌。
因此，在投資銅相關股票時，必須非常注意全球經濟週期，在漲週期中持有買入，而一旦看到經濟下滑，就需要注意風險。
本稿介紹了影響銅產業鏈、銅價格和銅相關股票的因素。基於銅的供需平衡分析，介紹了三只國際銅相關股票和兩只日本銅相關股票。這些股票分別處於銅產業的上遊採礦和選礦、中遊精煉、下遊加工和應用。
投資中，關注全球經濟週期，在漲的過程中持有是一個好的策略。風險在於，如果今年Gate繼續加息，銅價和銅相關股票可能會受到壓力。
常見問題
銅價格如果下跌，對於購買銅以生產下遊銅管和銅箔的企業來說，成本將降低，這些股票的盈利改善的可能性也隨之增加。此外，對於大量使用銅的家電制造企業來說，作爲原材料的銅價格下跌將有利於其生產。
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銅相關股投資的五大關注股票！銅股與銅價的關係是什麼？今年還值得購買嗎？
近年來，銅價和銅相關股正在衝鋒。國際銅相關股的龍頭企業自由港-麥克莫蘭(FCX)的股價在短短1個半月內上漲了30%。國際銅價在過去2個月也上漲了17%。本文將向投資者介紹2024年銅相關股的基本狀況及未來前景，並進行分析。
銅相關股的變動因素是什麼？銅股與銅價的關係是什麼？
銅的產業鏈從上遊到下遊，主要包括銅礦的開採、銅的冶煉、銅的加工，以及銅的最終用途。
一般來說，投資者所說的銅相關股票主要指的是擁有上遊銅礦資源的企業。其中最大的也是最著名的就是弗裏波特·麥克莫蘭(FCX)。
由於銅礦公司主要產品爲銅礦石和電解銅，因此銅價的波動直接影響銅相關股票的業績。
根據這一邏輯，將銅相關股票ETF(COPX)的走勢與銅價的走勢進行比較，可以清晰地看出股價與銅價的波動幾乎是同步的。
從這張圖表可以很容易理解，銅價的漲幅大幅改善了銅相關股票的收益，結果銅相關股票的股價也開始衝鋒。
銅產業鏈與上下遊的銅相關股票
在分析銅相關股票之前，理解銅的產業鏈是非常重要的。因爲銅的上遊企業和下遊企業對銅價的敏感度和影響方向完全不同。只有熟悉銅產業鏈，才能對各銅相關股票和企業的定位進行適當的判斷。
銅產業鏈主要由上遊的採礦與選礦、中遊的煉銅、下遊的加工與應用組成。
上遊越靠近，行業的集中度越高，企業數量也越少，因此競爭並沒有那麼激烈。下遊越靠近，企業數量增加，競爭也變得激烈。
上遊的銅相關股票
概して，上遊的銅相關股票與銅價呈正相關關係。由於銅是主要產品，因此產品價格的漲自然會給這些企業帶來諸多利潤。上遊行業的集中度高於中下遊，因此上遊企業更容易獲得更大的利潤份額。本文關注的國際銅相關股票主要集中在這些上遊的銅礦股票上。
中流的銅相關股票
一些中遊冶煉廠包括 Gate Refinery、Birla Copper、Codelco Norte、Hamburg、Norilsk 和 Jinchuan。
在精煉階段，主要是從銅礦石中提煉精煉銅，因此成爲銅礦石價格的被動接受者，僅賺取精煉的手續費。因此，銅價的上下波動對他們的業績影響不大。
在投資這種類型的企業時，通常使用加工費TC（Treatment Charge）來衡量收益水平。加工費用高表明精煉企業的收益良好，而低則表明收益較弱。目前處於後者的弱狀態。
因此，如果投資者希望投資與銅相關的股票，由於中遊的冶煉階段實際上收益能力較弱，因此不建議投資於此類企業。在未來加工費改善的時點，中遊冶煉企業將會迎來利好消息。
下遊銅相關股
另一方面，銅的下遊企業則相反，銅常常成爲成本方面的因素。也就是說，銅價的漲侵蝕了他們的利潤，增加了企業的負擔。銅的下遊加工主要包括銅線、銅纜、銅箔等產品，最終應用於電力、電氣設備、交通等領域。
日本的銅相關股票主要集中在下遊加工和應用方面，作爲日本公司的例子，可以提到古河電氣工業、住友電氣工業、三菱材料等。
2024年銅價與銅相關股票的市場動態分析
銅相關股票在2024年整體上呈現大幅漲幅，表現出色。2024年繼續保持相對良好的前景。
主要原因如下：
在供給方面，由於過去10年全球銅礦山的資本支出低迷，銅礦山的生產能力增長緩慢。
在需求方面，由於在碳中和目標下，電力和電網的需求也保持着較高的增長率，因此銅產業鏈的景氣相對良好。
目前，世界經濟的推動力正處於轉型階段，全球AI對計算能力的需求大幅增加。對計算能力的投資需要大量的電力和電纜，因此對銅的增量需求存在。
2024年的銅供應增量依然相對有限，但由於需求預計將保持增長，因此銅相關股票在未來仍然被認爲是投資機會。
值得關注的三大國際銅相關股票公司
以下的三家國際銅相關股票巨頭值得關注：
國際銅相關股大手1：自由港-麥克莫蘭（FCX.N）
Freeport-McMoRan從事銅、金、鉬的開採。該公司於1987年11月10日由James R. Moffett創立，總部位於亞利桑那州的鳳凰城。從規模和銅相關業務的比例來看，該公司可以被視爲相對純粹的銅相關股票。
這個品牌無疑是國際銅相關股票的翹楚。
國際銅相關股大手2：Glencore（格倫科爾）
從事金屬、礦物、能源和農產品的生產和銷售的企業。公司的業務涵蓋鋼鐵、發電、石油、金屬採礦、貿易等。成立於1974年，總部位於瑞士的巴爾。
格倫科爾並不是一家純粹的銅公司，但在當前礦產資源整體景氣漲的背景下，也同樣受益。
國際銅相關股大手3：BHP（BHP比利頓）
BHP集團有限公司從事鐵礦石、原料煤、銅的勘探、開發、生產和加工，主要產品包括銅、鐵礦石、煤、銀、鉛、鋅、鉬、鈾、黃金。該公司成立於1885年8月13日，總部位於澳大利亞墨爾本。
BHP除了銅之外還有大量的鐵礦石和煤炭業務，因此從銅業務的角度來看，並不像自由港麥克默倫那麼純粹。
值得關注的兩只日本銅相關股票
以下的兩只日本銅相關股票值得關注：
日本的銅相關股票1：古河電氣工業（5801）
古河電氣工業株式會社成立於1884年，並於1949年在東京證券交易所上市。該公司生產銅線、電纜、光纖、電子元件等。位於銅產業鏈的下遊。
日本的銅相關股票2：住友電氣工業（5802）
住友電氣工業株式會社成立於1897年，致力於電線、電纜、汽車用電線束、光纖等的制造。同樣位於銅產業鏈的下遊。
銅相關股的未來展望，今年還值得購買嗎？
短期內，銅價和銅相關股票在快速漲升後需要調整，因此需要注意短期風險。
中長期來看，由於銅的供需平衡良好，對碳中和和全球AI計算能力的投資將相對快速地推動需求增長，因此我認爲銅相關股票的未來趨勢整體上升。
考慮到當前銅價和許多銅相關股票的短期漲幅已經相當大，等待調整並結合技術信號再次入場將是一個不錯的選擇。
如何投資銅相關股票？
上述提到的股票可以在美國和日本的股票市場交易，非常方便。
此外，在選擇證券公司時，還需要考慮平台的實力和合法性以外，存款的便利性、投資產品的種類、平台操作的流暢性、是否提供日語支持、以及是否提供便利的CFD（差金結算交易）投資工具等。
以下是一些常見的投資方法：直接投資於個別股票，投資於銅相關股票ETF，投資於銅期貨或CFD。
其中CFD工具大幅提高了投資效率，使得可以選擇更多樣的標的。例如，通過分析發現，銅相關股票與銅價之間存在相當強的相關關係，因此如果希望在投資銅相關股票的同時將銅作爲商品納入投資組合，則無需開設多個帳戶，CFD在許多情況下提供了一種服務，可以在一個帳戶中同時交易股票和作爲原材料的銅。
銅相關股投資的利點和風險
銅價格在短期內呈現強勁漲勢，預計未來供需平衡良好。然而，它仍然是資源商品，受到全球經濟景氣循環的影響。
銅相關股投資的優點在於，對於投資者來說，如果能夠把握全球經濟的景氣循環，就能夠把握銅相關股的投資機會。銅價和股價都能很好地反映經濟週期，人爲操作也很難。
但是，如果Gate在2024年繼續提高利率，可能會抑制全球需求，並對銅產生負面影響。在這種情況下，銅相關股票的股價也可能下跌。
因此，在投資銅相關股票時，必須非常注意全球經濟週期，在漲週期中持有買入，而一旦看到經濟下滑，就需要注意風險。
總結
本稿介紹了影響銅產業鏈、銅價格和銅相關股票的因素。基於銅的供需平衡分析，介紹了三只國際銅相關股票和兩只日本銅相關股票。這些股票分別處於銅產業的上遊採礦和選礦、中遊精煉、下遊加工和應用。
投資中，關注全球經濟週期，在漲的過程中持有是一個好的策略。風險在於，如果今年Gate繼續加息，銅價和銅相關股票可能會受到壓力。
常見問題
哪些股票受益於銅價下跌？
銅價格如果下跌，對於購買銅以生產下遊銅管和銅箔的企業來說，成本將降低，這些股票的盈利改善的可能性也隨之增加。此外，對於大量使用銅的家電制造企業來說，作爲原材料的銅價格下跌將有利於其生產。