Giải thích mối quan hệ giữa quyết định lãi suất của FOMC thuộc Fed và giá vàng, với các thông tin cốt lõi như sau:
I. Các mốc thời gian chính
• 2 giờ sáng: Fed công bố quyết định lãi suất của FOMC
• 2 giờ 30 sáng: Chủ tịch Fed Wosh tổ chức họp báo
II. FOMC là gì
FOMC là nhóm hoạch định lãi suất gồm 12 thành viên của Fed, tổ chức 8 cuộc họp mỗi năm để quyết định mức lãi suất của Mỹ.
III. Mối liên hệ giữa việc Fed tăng lãi suất và giá vàng
1. Nguyên lý cốt lõi: Vàng không sinh lãi, trong khi trái phiếu Mỹ có lãi, nên lãi suất càng cao thì chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng càng lớn, dòng tiền sẽ chảy vào các tài sản có lãi suất cao. Vì vậy, lãi suất và giá vàng nhìn chung có quan hệ ngược chiều.
2. Kỳ vọng tăng lãi suất lần này: Thị trường nhìn chung dự kiến tăng 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất lên 3,75%-4%, đây là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023.
IV. Hai điểm đáng chú ý trong quyết định lần này
1. Biểu đồ chấm: 12 thành viên lần lượt đưa ra dự báo lãi suất trong tương lai, trọng tâm là xem họ có cho rằng trong năm nay sẽ còn tăng lãi suất thêm một lần nữa hay không.
2. Phát biểu của Wosh: Chú ý xem ông sẽ mô tả đợt tăng lãi suất lần này là “trước hết kiềm chế lạm phát” hay “đây mới chỉ là khởi đầu”.
V. Tác động thị trường và khuyến nghị giao dịch
• Kinh nghiệm lịch sử: Vào ngày công bố biểu đồ chấm, thị trường thường chỉ hấp thụ 20% thông tin, phần thông tin còn lại cần vài tháng mới được hấp thụ hoàn toàn.
• Nhận định lần này: Thị trường đã sớm hấp thụ kỳ vọng tăng lãi suất, nhiều khả năng sẽ xuất hiện tình huống “vẫn tăng lãi suất, nhưng phát biểu thận trọng; sau khi chính thức triển khai, tin xấu được phản ánh hết”.
• Trường hợp ngoại lệ: Nếu biểu đồ chấm cho thấy sau đó vẫn sẽ tăng lãi suất, đồng thời Wosh ám chỉ vẫn còn các đợt tăng tiếp theo, đây sẽ là tin xấu thực sự mà thị trường chưa chuẩn bị, khiến vàng tiếp tục giảm để tìm vùng hỗ trợ.
• Khuyến nghị giao dịch: Tối nay, trọng tâm là ba điểm: có tăng lãi suất hay không, biểu đồ chấm và phát biểu của Wosh.
$BTC
$ETH
$XAUUSD
$SNDK
