Bản tin đầu phiên-20261022
Kim loại quý: Giá dầu duy trì ở mức cao, kim loại quý dao động yếu
【Diễn biến thị trường】
Thị trường kim loại quý: Trên thị trường quốc tế, kim loại quý suy yếu trong ngắn hạn. Tính đến 8 giờ sáng nay, vàng London giao dịch quanh 4.125,31 USD; bạc London quanh 57,45 USD; bạch kim London quanh 1.613,93 USD; palladium London quanh 1.083,01 USD.
【Thông tin quan trọng】
1. Mỹ điều động thêm tàu sân bay thứ ba và khoảng 10 nghìn binh sĩ tới Trung Đông; Israel đẩy nhanh xây dựng phương án tấn công Iran, trong khi Ngoại trưởng Iran cảnh báo một vòng chiến tranh mới có thể nổ ra. Dù Trump phản đối nối lại chiến sự trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, Israel vẫn tiếp tục diễn tập quân sự và nâng cao mức độ sẵn sàng chiến đấu. Khi đối đầu Mỹ-Israel-Iran leo thang, nguy cơ xung đột khu vực gia tăng; dầu Brent vượt 110 USD, dầu WTI vượt mốc 100 USD, khiến thị trường năng lượng đối mặt với cú sốc mới.
2. Trump tiếp tục ra đòn ghìm giá dầu trước bầu cử giữa nhiệm kỳ: Mỹ dự định cho vay một phần ba lượng dự trữ dầu sưởi. Bộ Năng lượng Mỹ dự kiến cho vay tối đa 315 nghìn thùng dầu sưởi, tương đương khoảng một phần ba lượng dự trữ dầu sưởi khẩn cấp ở vùng Đông Bắc, dự kiến hoàn tất bàn giao trước ngày 13 tháng 11. Các quan chức Bộ Năng lượng cho biết chính phủ sẽ đánh giá liệu có cần tiếp tục sử dụng dự trữ hay không.
3. Chuyến công du Trung Đông của Macron chốt nguồn cung diesel, Pháp được bổ sung gần 300 nghìn tấn mỗi tháng; Saudi Arabia cam kết cung cấp trong bao lâu nếu còn nhu cầu. Saudi Arabia đồng ý cung cấp thêm 95 nghìn tấn diesel mỗi tháng cho Pháp; UAE và Bahrain mỗi nước sẽ cung cấp thêm 100 nghìn tấn dầu mỗi tháng, với tập đoàn năng lượng Pháp Total tham gia triển khai. Thời gian duy trì nguồn cung bổ sung vẫn chưa được xác định rõ. Tháng 9, Macron từng tuyên bố Pháp cần sẵn sàng sử dụng “biện pháp quân sự” để ứng phó với khủng hoảng quốc tế, nhấn mạnh sẽ làm mọi cách để mở lại eo biển Hormuz và không loại trừ khả năng giảm thuế nhiên liệu nhằm kiềm chế giá dầu tăng vọt.
【Phân tích logic】
Giá dầu duy trì ở mức cao, rủi ro tái lạm phát tại Mỹ kéo dài; tín hiệu thiên về chính sách thắt chặt gây sức ép lên định giá tài sản không sinh lãi. Về địa chính trị, tiến triển đàm phán ngừng bắn Mỹ-Iran diễn biến thất thường; nếu tình hình dịu lại, giá dầu sẽ giảm và kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, làm giảm áp lực vĩ mô lên vàng; nếu xung đột leo thang trở lại, giá dầu tăng vọt sẽ củng cố kỳ vọng thắt chặt.
Dữ liệu lạm phát hiện có mối liên hệ mật thiết với giá dầu. Vì vậy, trong bối cảnh thị trường hiện chưa có động lực mới từ dữ liệu, dòng vốn đang thể hiện cách phân bổ theo kiểu “vàng-dầu bập bênh”. Cần lưu ý rủi ro lạm phát lan tỏa do giá dầu duy trì ở mức cao và rủi ro lạm phát nội sinh do nhu cầu AI thúc đẩy. Hiện lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ chịu áp lực cao, chủ yếu do sức ép lạm phát tái khởi phát.
【Khuyến nghị chiến lược】
1. Giao dịch một chiều: Duy trì vị thế nhỏ; áp lực vĩ mô hiện khá lớn, CPI mạnh hơn dự kiến nên chịu áp lực trong ngắn hạn. Khi giá dầu chưa giảm đáng kể và ổn định, nhìn chung ưu tiên mua thử ở vùng thấp, giao dịch trong biên độ; rủi ro mua đuổi khá cao. Các yếu tố cơ bản hỗ trợ bạc, bạch kim và palladium khá hạn chế; nhìn chung nên bám theo vàng với mức biến động cao.
2. Giao dịch chênh lệch: Mua tỷ lệ vàng/bạc;
3. Quyền chọn: Đứng ngoài quan sát.
Các quan điểm trên chỉ mang tính tham khảo.
Kim loại quý: Giá dầu duy trì ở mức cao, kim loại quý dao động yếu
【Diễn biến thị trường】
Thị trường kim loại quý: Trên thị trường quốc tế, kim loại quý suy yếu trong ngắn hạn. Tính đến 8 giờ sáng nay, vàng London giao dịch quanh 4.125,31 USD; bạc London quanh 57,45 USD; bạch kim London quanh 1.613,93 USD; palladium London quanh 1.083,01 USD.
【Thông tin quan trọng】
1. Mỹ điều động thêm tàu sân bay thứ ba và khoảng 10 nghìn binh sĩ tới Trung Đông; Israel đẩy nhanh xây dựng phương án tấn công Iran, trong khi Ngoại trưởng Iran cảnh báo một vòng chiến tranh mới có thể nổ ra. Dù Trump phản đối nối lại chiến sự trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, Israel vẫn tiếp tục diễn tập quân sự và nâng cao mức độ sẵn sàng chiến đấu. Khi đối đầu Mỹ-Israel-Iran leo thang, nguy cơ xung đột khu vực gia tăng; dầu Brent vượt 110 USD, dầu WTI vượt mốc 100 USD, khiến thị trường năng lượng đối mặt với cú sốc mới.
2. Trump tiếp tục ra đòn ghìm giá dầu trước bầu cử giữa nhiệm kỳ: Mỹ dự định cho vay một phần ba lượng dự trữ dầu sưởi. Bộ Năng lượng Mỹ dự kiến cho vay tối đa 315 nghìn thùng dầu sưởi, tương đương khoảng một phần ba lượng dự trữ dầu sưởi khẩn cấp ở vùng Đông Bắc, dự kiến hoàn tất bàn giao trước ngày 13 tháng 11. Các quan chức Bộ Năng lượng cho biết chính phủ sẽ đánh giá liệu có cần tiếp tục sử dụng dự trữ hay không.
3. Chuyến công du Trung Đông của Macron chốt nguồn cung diesel, Pháp được bổ sung gần 300 nghìn tấn mỗi tháng; Saudi Arabia cam kết cung cấp trong bao lâu nếu còn nhu cầu. Saudi Arabia đồng ý cung cấp thêm 95 nghìn tấn diesel mỗi tháng cho Pháp; UAE và Bahrain mỗi nước sẽ cung cấp thêm 100 nghìn tấn dầu mỗi tháng, với tập đoàn năng lượng Pháp Total tham gia triển khai. Thời gian duy trì nguồn cung bổ sung vẫn chưa được xác định rõ. Tháng 9, Macron từng tuyên bố Pháp cần sẵn sàng sử dụng “biện pháp quân sự” để ứng phó với khủng hoảng quốc tế, nhấn mạnh sẽ làm mọi cách để mở lại eo biển Hormuz và không loại trừ khả năng giảm thuế nhiên liệu nhằm kiềm chế giá dầu tăng vọt.
【Phân tích logic】
Giá dầu duy trì ở mức cao, rủi ro tái lạm phát tại Mỹ kéo dài; tín hiệu thiên về chính sách thắt chặt gây sức ép lên định giá tài sản không sinh lãi. Về địa chính trị, tiến triển đàm phán ngừng bắn Mỹ-Iran diễn biến thất thường; nếu tình hình dịu lại, giá dầu sẽ giảm và kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, làm giảm áp lực vĩ mô lên vàng; nếu xung đột leo thang trở lại, giá dầu tăng vọt sẽ củng cố kỳ vọng thắt chặt.
Dữ liệu lạm phát hiện có mối liên hệ mật thiết với giá dầu. Vì vậy, trong bối cảnh thị trường hiện chưa có động lực mới từ dữ liệu, dòng vốn đang thể hiện cách phân bổ theo kiểu “vàng-dầu bập bênh”. Cần lưu ý rủi ro lạm phát lan tỏa do giá dầu duy trì ở mức cao và rủi ro lạm phát nội sinh do nhu cầu AI thúc đẩy. Hiện lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ chịu áp lực cao, chủ yếu do sức ép lạm phát tái khởi phát.
【Khuyến nghị chiến lược】
1. Giao dịch một chiều: Duy trì vị thế nhỏ; áp lực vĩ mô hiện khá lớn, CPI mạnh hơn dự kiến nên chịu áp lực trong ngắn hạn. Khi giá dầu chưa giảm đáng kể và ổn định, nhìn chung ưu tiên mua thử ở vùng thấp, giao dịch trong biên độ; rủi ro mua đuổi khá cao. Các yếu tố cơ bản hỗ trợ bạc, bạch kim và palladium khá hạn chế; nhìn chung nên bám theo vàng với mức biến động cao.
2. Giao dịch chênh lệch: Mua tỷ lệ vàng/bạc;
3. Quyền chọn: Đứng ngoài quan sát.
Các quan điểm trên chỉ mang tính tham khảo.