#USCPIDataIncoming #ShareWeekly

CPI tháng 10 của Mỹ: Bitcoin, cổ phiếu Mỹ hay vàng sẽ biến động trước? Toàn cảnh thị trường của tôi

Báo cáo CPI tháng 10 của Mỹ sắp được công bố và theo tôi, đây là một trong những chất xúc tác ngắn hạn quan trọng nhất đối với thị trường tài chính. Tôi không xem lạm phát chỉ là một con số kinh tế khác. Tôi cho rằng báo cáo này có thể thay đổi kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, tác động đến đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Kho bạc, đồng thời gây ra phản ứng lớn trên Bitcoin, cổ phiếu công nghệ và vàng.

Báo cáo dự kiến được công bố vào ngày 10 tháng 11 lúc 21:30 UTC+8. Thị trường đang theo dõi liệu lạm phát có tiếp tục ở gần mức 3,7% so với cùng kỳ năm trước như báo cáo trước đó hay bắt đầu giảm đáng kể.
Cách tiếp cận của tôi là chuẩn bị cho cả hai khả năng thay vì chọn trước một hướng đi khi số liệu chưa được công bố.

Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 và triển vọng lãi suất
Câu hỏi đầu tiên tôi theo dõi là liệu một kết quả lạm phát mạnh khác có thể làm tăng kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12 hay không.
Theo tôi, Cục Dự trữ Liên bang sẽ cần bằng chứng thuyết phục cho thấy lạm phát đang giảm bền vững về mục tiêu 2% trước khi đưa ra thay đổi chính sách mạnh tay. Chỉ một báo cáo hàng tháng không nên quyết định toàn bộ triển vọng lãi suất, nhưng kết quả cao hơn dự kiến có thể khiến các nhà hoạch định chính sách thận trọng hơn.
Số liệu lạm phát tháng 9 là 3,7% so với cùng kỳ năm trước. Với tháng 10, các nhà giao dịch đang theo dõi CPI toàn phần, CPI lõi, lạm phát hàng tháng, chi phí nhà ở, dịch vụ và giá năng lượng.

Nếu CPI toàn phần đạt khoảng 3,8% trở lên, đồng thời lạm phát lõi cũng tăng tốc, tôi cho rằng thị trường sẽ xem xét lại kỳ vọng cho tháng 12. Bất ngờ lạm phát tăng mạnh có thể đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc lên cao và làm đồng đô la mạnh lên.

Mốc tham chiếu lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm gần 4,86% và DXY quanh 102.16 là những mức quan trọng cần theo dõi. Lợi suất tăng lên 4,95%-5,00%, cùng với đồng đô la mạnh hơn vượt 102.50, sẽ cho thấy các điều kiện tài chính đang kém hỗ trợ hơn cho tài sản rủi ro.

Tuy nhiên, tôi sẽ không mặc định rằng việc tăng lãi suất chắc chắn xảy ra. Fed cũng xem xét việc làm, tăng trưởng kinh tế, các điều kiện tài chính và xu hướng lạm phát rộng hơn.
Các ước tính kịch bản của tôi, không phải xác suất chính thức của thị trường, là:
CPI nóng: Từ 3,8% trở lên có thể làm tăng kỳ vọng chính sách cứng rắn.
CPI đúng dự kiến: Quanh 3,7% có thể khiến Fed tiếp tục thận trọng.
CPI hạ nhiệt: Mức giảm đáng kể thấp hơn dự kiến có thể cải thiện triển vọng cho các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai.
Kết luận của tôi là xu hướng lạm phát lõi quan trọng không kém con số toàn phần. Tôi muốn thấy lạm phát hạ nhiệt liên tục hơn là một lần cải thiện tạm thời.

Bitcoin và cổ phiếu Mỹ: Phản ứng tăng hay giảm?
Bitcoin đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi về thanh khoản, sức mạnh của đồng đô la, lợi suất trái phiếu Kho bạc và mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư.
Mốc tham chiếu thị trường ngày 9 tháng 11 ghi nhận BTC quanh mức $75.150, hiệu suất tuần gần đây giảm khoảng 3,5% và khối lượng giao dịch 24 giờ được báo cáo vào khoảng 16,6-18,1 tỷ USD. Đây là các số liệu tham chiếu, không phải mức giá khớp lệnh trực tiếp được đảm bảo.
Bitcoin đã chịu áp lực sau khi giảm từ các mức cao gần $80.000-$84.000. Theo tôi, câu hỏi quan trọng lúc này là liệu bên mua có thể bảo vệ vùng giá thấp hơn hay một bất ngờ lạm phát khác sẽ tạo ra làn sóng bán mới.
Triển vọng kỹ thuật của Bitcoin
Tôi đang theo dõi các vùng giá sau:
Hỗ trợ gần nhất: $74.000-$75.000.
Hỗ trợ mạnh hơn: $72.000-$73.000.
Vùng giảm sâu hơn: $69.000-$70.000.
Kháng cự đầu tiên: $76.000-$77.000.
Kháng cự lớn: $78.000-$80.000.
Mục tiêu phục hồi cao hơn: $82.000-$84.000.
Đây là các mức để lập kế hoạch, không phải các điểm đảo chiều được đảm bảo.

Nếu CPI cao hơn dự kiến:
Tôi sẽ thận trọng khi mở các vị thế mua mới. Nếu BTC mất mốc $74.000 cùng khối lượng bán mạnh, vùng $72.000-$73.000 có thể là phép thử quan trọng tiếp theo.
Một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới $72.000 có thể khiến giá giảm về vùng $70.000. Nếu lực bán tăng tốc và thị trường tài chính nói chung suy yếu, không thể loại trừ khả năng điều chỉnh sâu hơn về $68.000-$69.000.

Chiến lược tôi ưu tiên là chờ giá phục hồi thất bại về vùng hỗ trợ đã bị phá vỡ rồi mới cân nhắc vị thế bán. Tôi sẽ không đuổi theo một cây nến đỏ đột ngột vì thông báo CPI có thể gây ra những cú đảo chiều mạnh.

Nếu CPI thấp hơn dự kiến:
Bức tranh có thể nhanh chóng thay đổi. Lạm phát thấp hơn có thể giảm áp lực lên lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng đô la, từ đó cải thiện kỳ vọng thanh khoản.
Trước tiên, tôi sẽ theo dõi liệu BTC có lấy lại mốc $76.000 cùng khối lượng giao dịch giao ngay tăng hay không. Một động thái vượt $77.000 được xác nhận có thể mở đường cho nhịp phục hồi lên $78.000-$80.000.
Nếu đà mua vẫn mạnh trên $80.000, các vùng tăng tiếp theo sẽ là $82.000 và có thể là $84.000.

Thiết lập mua tôi ưu tiên là cú bứt phá được xác nhận, sau đó giá kiểm định lại thành công, thay vì chỉ mua vì cây nến đầu tiên chuyển xanh.

Triển vọng thị trường chứng khoán Mỹ
Tôi cho rằng cổ phiếu công nghệ có thể phản ứng mạnh vì chi phí vay cao hơn và tỷ lệ chiết khấu ảnh hưởng đến định giá của các công ty tăng trưởng.

Nasdaq và lĩnh vực bán dẫn cần được chú ý đặc biệt. Các công ty liên quan đến trí tuệ nhân tạo, điện toán đám mây, trung tâm dữ liệu và sản xuất chip có thể biến động theo tỷ lệ lớn hơn khi nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng về lợi nhuận tương lai và lãi suất.

Với Nasdaq, tôi sẽ theo dõi mức cao và thấp của phiên trước, biên độ mở cửa và liệu khối lượng mua có hỗ trợ bất kỳ đợt phục hồi nào hay không.
Với S&P 500, tín hiệu quan trọng là liệu toàn thị trường có tham gia nhịp phục hồi hay chỉ một số ít công ty công nghệ lớn hồi phục.
CPI nóng có thể khiến cổ phiếu tăng trưởng chịu áp lực bán trở lại, trong khi số liệu hạ nhiệt có thể khuyến khích nhà đầu tư quay lại với công nghệ và các lĩnh vực nhạy cảm với rủi ro khác.

Theo tôi, BTC và cổ phiếu công nghệ ban đầu có thể biến động cùng hướng, nhưng sức mạnh phục hồi của chúng sẽ phụ thuộc vào thanh khoản và vị thế của nhà đầu tư.

Vàng: Hướng đi trong tương lai và triển vọng giao dịch theo CPI
Vàng là một phần đặc biệt đáng chú ý trong sự kiện này vì có hai lực đối nghịch.
Thứ nhất là nhu cầu trú ẩn an toàn. Khi bất ổn gia tăng, nhà đầu tư có thể tăng mức độ tiếp xúc với vàng.
Thứ hai là kỳ vọng lãi suất. Lợi suất thực cao hơn và đồng đô la Mỹ mạnh hơn có thể khiến vàng không sinh lãi kém hấp dẫn hơn, trong khi lợi suất giảm và đồng đô la yếu đi có thể hỗ trợ giá vàng.

Mốc tham chiếu ngày 9 tháng 11 ghi nhận vàng gần $4.127 mỗi ounce, tăng khoảng 1,75% trong ngày. Điều này cho thấy nhu cầu vàng vẫn có thể duy trì mạnh ngay cả khi thị trường bất ổn.
Kịch bản vàng tăng của tôi
Nếu CPI thấp hơn dự kiến và lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm, vàng có thể được hỗ trợ nhờ kỳ vọng lãi suất thay đổi.

Tôi sẽ theo dõi vùng $4.150-$4.170 như phép thử tăng giá ban đầu, tiếp theo là $4.200 và $4.250 nếu đà mua tiếp diễn.
Một cú bứt phá bền vững vượt kháng cự với khối lượng mạnh sẽ củng cố triển vọng tăng giá của tôi.

Kịch bản vàng giảm của tôi
Nếu lạm phát gây bất ngờ theo hướng tăng, đồng đô la và lợi suất trái phiếu Kho bạc có thể tăng. Điều này có thể gây áp lực lên vàng, ngay cả khi nhu cầu trú ẩn an toàn vẫn hiện hữu.

Tôi sẽ theo dõi mốc $4.100 như vùng tâm lý ban đầu, tiếp theo là $4.050 và $4.000.
Một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới hỗ trợ cùng khối lượng bán tăng sẽ khiến tôi thận trọng hơn khi mua lúc giá giảm.
Quan điểm cá nhân của tôi là vàng có thể vẫn tương đối vững nếu bất ổn gia tăng, nhưng tôi sẽ không mặc định rằng mọi báo cáo CPI nóng đều khiến vàng tăng giá. Phản ứng của lợi suất thực và đồng đô la sẽ đóng vai trò then chốt.

Ba kịch bản CPI có thể xảy ra: Toàn cảnh thị trường của tôi
Kịch bản A: Lạm phát cao hơn dự kiến
Nếu CPI toàn phần đạt 3,8% trở lên và lạm phát lõi cũng tăng tốc, tôi dự đoán thị trường sẽ phản ứng cứng rắn hơn.
Hệ quả có thể xảy ra:
BTC có thể kiểm định lại $74.000 và có thể là $72.000.

Cổ phiếu công nghệ có thể chịu áp lực bán trở lại.

DXY có thể thử thách mốc 102.50.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc có thể tăng lên 4,95%-5,00%.
Vàng có thể chịu áp lực từ lợi suất tăng, dù hoạt động mua trú ẩn an toàn có thể hạn chế mức giảm.
Chiến lược của tôi là kiên nhẫn. Tôi sẽ chờ một cú phá vỡ được xác nhận hoặc một đợt phục hồi thất bại trước khi cân nhắc giao dịch bán.
Kịch bản B: Lạm phát thấp hơn dự kiến

Nếu lạm phát toàn phần hạ nhiệt đáng kể và CPI lõi xác nhận sự cải thiện, khẩu vị rủi ro có thể phục hồi.
Hệ quả có thể xảy ra:
BTC có thể thử thách $76.000-$78.000.
Một nhịp phục hồi mạnh hơn có thể đưa $80.000 vào tầm ngắm.
Cổ phiếu Nasdaq và bán dẫn có thể thu hút lực mua trở lại.
Đồng đô la và lợi suất trái phiếu Kho bạc có thể suy yếu.

Vàng có thể được hỗ trợ thêm.
Cách tiếp cận tôi ưu tiên là tìm kiếm các cú bứt phá được xác nhận và những lần kiểm định lại thành công thay vì vào lệnh ngay lập tức.

Kịch bản C: Lạm phát đúng như dự kiến
Nếu CPI gần với dự báo của thị trường, phản ứng ban đầu có thể trái chiều.

Thị trường có thể đã phản ánh kết quả dự kiến vào giá. Các nhà giao dịch có thể tập trung nhiều hơn vào lạm phát lõi, nhà ở, dịch vụ và triển vọng chính sách tương lai của Fed.
Trong trường hợp này, tôi sẽ tránh dự đoán một xu hướng lớn trước khi thấy giá phá vỡ rõ ràng các mức kỹ thuật quan trọng.

Các chỉ báo quan trọng tôi sẽ theo dõi sau khi công bố
Tôi sẽ không đánh giá thị trường chỉ dựa trên CPI toàn phần.
Danh sách theo dõi của tôi gồm:
CPI toàn phần theo tháng và theo năm.
CPI lõi theo tháng và theo năm.
Lạm phát nhà ở và dịch vụ.
Chỉ số Đô la Mỹ và phản ứng quanh mốc 102.50.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm quanh mức 4,86%.
Khối lượng giao dịch giao ngay BTC và hợp đồng mở phái sinh.
Tỷ lệ funding và hoạt động thanh lý.
Mức độ tham gia của Nasdaq và lĩnh vực bán dẫn.
Phản ứng của vàng trước lợi suất thực và biến động của đồng đô la.
Với Bitcoin, giá tăng mà không có lực mua giao ngay mạnh sẽ khiến tôi thận trọng trước khả năng xảy ra cú bứt phá giả. Tương tự, một đợt giảm mạnh mà không có khối lượng bán tiếp diễn có thể tạo cơ hội phục hồi.
Tôi cũng sẽ theo dõi liệu hợp đồng mở có tăng cùng giá hay không. Hợp đồng mở tăng có thể cho thấy các vị thế mới được mở, nhưng không tự động đồng nghĩa thị trường tăng giá.

Kế hoạch giao dịch của tôi: Chiến lược mua và bán
Tôi ưu tiên bảo toàn vốn hơn là dự đoán mọi biến động của thị trường.
Kế hoạch mua Bitcoin
Cân nhắc vào lệnh: BTC phục hồi vượt $76.000-$77.000 và được xác nhận.
Các mục tiêu tiềm năng:
TP1: $78.000
TP2: $80.000
TP3: $82.000-$84.000
Mức vô hiệu: Giá quay xuống dưới mức bứt phá đã được xác nhận.
Kế hoạch bán Bitcoin
Cân nhắc vào lệnh: Giá phá vỡ xuống dưới $74.000 và được xác nhận, hoặc kiểm định lại vùng hỗ trợ đã bị phá vỡ nhưng thất bại.
Các mục tiêu tiềm năng:
TP1: $73.000
TP2: $72.000
TP3: $70.000
Mức vô hiệu: Giá phục hồi mạnh vượt mức phá vỡ thất bại.
Kế hoạch mua vàng
Tôi chỉ cân nhắc mua sau khi giá bứt phá vượt $4.150-$4.170 và được xác nhận, đồng thời lợi suất và đồng đô la biến động theo hướng hỗ trợ.
Các mục tiêu tiềm năng: $4.200 và $4.250.
Kế hoạch bán vàng
Tôi sẽ theo dõi cú phá vỡ xuống dưới $4.100 được xác nhận, cùng với xác nhận từ đồng đô la và lợi suất mạnh hơn.
Các mục tiêu tiềm năng: $4.050 và $4.000.
Đây là các vùng lập kế hoạch có điều kiện, không phải mức vào lệnh được đảm bảo hay lời khuyên tài chính.
Với mọi giao dịch, tôi sẽ đặt mức cắt lỗ xác định, giảm đòn bẩy trước khi có thông báo và không mạo hiểm quá 0,5%-1% vốn giao dịch cho một thiết lập riêng lẻ.

Quan điểm cuối cùng của tôi: Thị trường nào sẽ đảo chiều trước?
Nếu phải lựa chọn, tôi sẽ theo dõi Bitcoin đầu tiên để quan sát phản ứng do thanh khoản chi phối, cổ phiếu công nghệ thứ hai để xác nhận khẩu vị rủi ro trên diện rộng, và vàng để xem phản ứng trước sức mạnh của đồng đô la, lợi suất thực và nhu cầu trú ẩn an toàn.
Tuy nhiên, biến động giá đầu tiên không nhất thiết sẽ trở thành xu hướng mạnh nhất.
#WCTCS9