#BrentCrudeFallsBelow100 Brent giảm xuống dưới 100 USD khi ngoại giao về Hormuz vẫn chưa ngã ngũ: Quá bán, nhưng chưa tạo đáy

Brent đang giao dịch quanh mức 98 USD sau khi mất mốc 100 USD, còn WTI được báo giá quanh mức 88,5 USD trên bảng dữ liệu. Cả hai chuẩn dầu đều giảm mạnh từ đỉnh giao ngay khoảng 118 USD hồi tháng 10, khi phần bù rủi ro liên quan đến chiến tranh lên cao nhất. Câu hỏi lúc này là liệu đây có phải là sự tháo gỡ lành mạnh phần bù đó hay là khởi đầu cho một đợt giảm sâu hơn khi nguồn cung bắt kịp.

Diễn biến thị trường
Brent chốt phiên ở mức 104,77 USD ngày 2 tháng 11 sau khi giảm 7,6%, rồi ở mức 103,60 USD ngày 3 tháng 11, mức chốt thấp nhất trong bốn tuần. Sau đó, vào ngày 4 tháng 11, giá giảm xuống dưới 100 USD khi các tin tức ngoại giao Mỹ-Iran trái chiều. WTI chốt phiên quanh mức 96 USD ngày 3 tháng 11 và kể từ đó tiếp tục giảm trên bảng dữ liệu. Diễn biến ngày 4 tháng 11 chưa có giá chốt chính thức được xác minh, vì vậy hãy xem các mức giá hôm nay là số liệu trong phiên.

Động lực cốt lõi: phần bù rủi ro đang được tháo gỡ
Goldman Sachs ước tính phần bù rủi ro chiến tranh ở mức khoảng 27 USD mỗi thùng, đồng thời cho biết yếu tố này giải thích phần lớn đà tăng trong tháng 10. Dầu đang giao dịch theo diễn biến đàm phán chứ không phải tình trạng thiếu hụt vật chất. Lãnh đạo Iran phát tín hiệu rằng một số cuộc đàm phán có thể diễn ra, nhưng một quan chức cấp cao cho biết hai bên vẫn còn bất đồng lớn. Tehran và Washington đang xem xét các đề xuất của bên trung gian, còn người đứng đầu an ninh quốc gia Iran gọi phản hồi của Mỹ là “không thỏa đáng”. Những luồng tin trái chiều này khiến giá dao động vài USD mỗi ngày.

Nguồn cung đang nới lỏng
JPMorgan ước tính thị trường dư cung khoảng 1,4 triệu thùng mỗi ngày trong tháng 10, tăng từ mức 1,1 triệu trong tháng 9. Mức dư cung này gây áp lực lên giá ngay cả khi chưa có thỏa thuận hòa bình. Lưu lượng tàu qua Hormuz vẫn duy trì bất chấp các cuộc tấn công, hạn chế lo ngại về một đợt cắt giảm nguồn cung hoàn toàn. OPEC+ họp vào ngày 29 tháng 11 để thiết lập chiến lược cho năm 2027, và cuộc họp này có thể quan trọng hơn bất kỳ tin tức ngoại giao riêng lẻ nào.

Brent: các chỉ báo
Động lượng đang ở trạng thái quá bán sâu. RSI(14) ở khoảng 21,7. Các mức KDJ là K 14,9, D 21,0 và J 2,8, đều gần đáy phạm vi. MACD ở mức -3,37 so với đường tín hiệu -2,34, với histogram âm -1,03 đã giảm qua nhiều cột liên tiếp. ADX ở khoảng 41, chỉ số định hướng âm gần 46 và chỉ số dương gần 8, xác nhận xu hướng giảm mạnh. Xu hướng mạnh có thể duy trì trạng thái quá bán trong một thời gian, vì vậy RSI gần 20 là dấu hiệu cảnh báo, chứ không phải tín hiệu mua nếu đứng riêng.

Giá ở khoảng 98,3, nằm giữa vùng hỗ trợ 92,7 đến 95,1 và vùng kháng cự 99,8 đến 102,2. Quy tắc xác nhận phá vỡ của bảng dữ liệu yêu cầu hai lần đóng cửa bên ngoài một vùng, hoặc một lần đóng cửa bên ngoài vùng đó với biên độ đệm 0,1 ATR. Kháng cự được xác nhận khi giá vượt 102,7, còn hỗ trợ được xác nhận khi giá xuống dưới 92,2. Đường trung bình 20 ngày ở khoảng 110,9, 60 ngày ở khoảng 103,0 và 200 ngày ở khoảng 94,4. Giá đang cao hơn đường trung bình 200 ngày khoảng 4%, đây là ngưỡng dài hạn quan trọng.

Các Dải Bollinger cho thấy dải giữa ở mức 108,7, dải trên ở mức 118,8 và dải dưới ở mức 98,7. Giá đã giảm xuống dưới dải dưới, với %B gần bằng không, còn độ rộng dải ở khoảng 18,5%. Điều đó cho thấy biến động cao chứ không phải đà giảm từ từ, yên ắng.

WTI: các chỉ báo
WTI ở khoảng 88,5, thấp hơn đường trung bình 20 ngày ở khoảng 98,5 khoảng 7% và cao hơn đường trung bình 200 ngày ở khoảng 88,2 khoảng 1%. RSI(14) ở khoảng 23,2, còn MACD ở mức -2,67 so với đường tín hiệu -1,80. ADX ở khoảng 37, cũng cho thấy xu hướng mạnh. Biên độ phiên trên bảng dữ liệu là 88,33 đến 88,93, một khoảng hẹp gần mức thấp nhất phiên. Vì giá WTI trên bảng dữ liệu khác với thông tin trên báo chí, chỉ nên xem mức này là tham khảo sơ bộ cho đến khi được xác nhận.

Các mức quan trọng của Brent
Hỗ trợ nằm trong vùng 95 đến 93, với đường trung bình 200 ngày quanh 94,4 nằm trong vùng này. Đóng cửa dưới 92,2 sẽ xác nhận phá vỡ hỗ trợ, mở đường xuống vùng 80 USD. Kháng cự nằm trong vùng 99,8 đến 102,2, tiếp theo là ngưỡng xác nhận 102,7. Đường trung bình 60 ngày quanh 103 là trần xu hướng đầu tiên phía trên. Giá vượt lại vùng 110 sẽ cho thấy đợt giảm chỉ là một nhịp điều chỉnh.

Kịch bản tăng
Lập luận tăng giá là Brent đang quá bán, đường trung bình 200 ngày đang trụ vững, và bất kỳ thỏa thuận Mỹ-Iran đáng tin cậy nào cũng sẽ là chất xúc tác tăng mạnh vì phần bù rủi ro sẽ không biến mất chỉ sau một đêm. Giá đóng cửa ngày trên 102,7 sẽ cho thấy bên mua đã giành lại quyền kiểm soát. Cho đến lúc đó, các nhịp hồi vào vùng 99 đến 102 có khả năng là những lần kiểm tra kháng cự hơn là đảo chiều xu hướng.

Kịch bản giảm
Lập luận giảm giá là phần bù rủi ro vẫn đang bị loại bỏ, nguồn cung dư thừa và xu hướng đang mạnh theo chiều giảm. Giá đóng cửa ngày dưới 92,2 sẽ xác nhận một nhịp giảm sâu hơn, đưa vùng 80 USD vào tầm ngắm. Kịch bản này có khả năng xảy ra hơn nếu đàm phán đình trệ theo cách làm dịu mối đe dọa trước mắt nhưng không đạt được thỏa thuận cuối cùng.

Quan điểm của tôi
Các chỉ báo kỹ thuật ủng hộ việc kiên nhẫn thay vì đuổi theo giá. Trạng thái quá bán cùng xu hướng giảm mạnh có nghĩa là nhiều khả năng sẽ có một nhịp hồi vào lúc nào đó, nhưng tín hiệu quan trọng nhất là liệu Brent có đóng cửa trở lại trên 102,7 hay không. Với nhà giao dịch, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận rõ ràng hơn nằm ở việc giao dịch nhịp hồi ngắn hạn với mức dừng lỗ dưới vùng đường trung bình 200 ngày, hoặc chờ giá đóng cửa được xác nhận theo một trong hai hướng. Với góc nhìn dài hạn hơn, phần bù rủi ro cùng tình trạng dư cung là lý do để không mặc định rằng các mức đỉnh năm 2026 sẽ sớm quay lại.

Hãy theo dõi đàm phán Mỹ-Iran và mọi văn bản có sự hậu thuẫn của bên trung gian, dữ liệu lưu lượng tàu qua Hormuz, báo cáo tồn kho tiếp theo của EIA và cuộc họp OPEC+ ngày 29 tháng 11. Một thỏa thuận được ký kết nhiều khả năng sẽ đẩy Brent xuyên qua vùng hỗ trợ 92 đến 95. Đàm phán đổ vỡ sẽ đưa giá trở lại vùng 102 đến 104.
Hãy chia sẻ mức giá mà bạn cho rằng Brent sẽ ổn định. Bạn nghĩ đường trung bình 200 ngày sẽ trụ vững, hay đó là mức kích hoạt dừng lỗ?
Hợp đồng tương lai dầu và CFD biến động mạnh, có thể bị thanh lý nhanh chóng. Các mức giá là số liệu trên bảng dữ liệu, có thể đã cũ hoặc khác với báo giá trực tiếp.