#USEarningsSeason
NVDA không chỉ là chip, mà là cốt lõi của kỷ nguyên AI

NVDA khởi đầu với đồ họa, nhưng hiện tập trung vào điện toán tốc độ cao và xây dựng các nhà máy AI. Mục tiêu là cung cấp động cơ nhanh nhất cho mô hình ngôn ngữ lớn, hệ thống xe tự lái và điện toán khoa học. Với thế giới mã CUDA, hàng triệu nhà phát triển gắn bó với hệ sinh thái của hãng, nên sức ảnh hưởng vượt xa việc bán chip và mở rộng sang khả năng khóa chặt người dùng vào nền tảng.

FY26 khép lại với kỷ lục: tổng doanh thu 215,9 tỷ USD, trong đó trung tâm dữ liệu đóng góp 193,7 tỷ USD. Q4 FY26, doanh thu trung tâm dữ liệu đạt 62,3 tỷ USD, tăng 75% so với cùng kỳ năm trước. Dòng sản phẩm Blackwell mới ghi nhận đà tăng nhanh nhất từ trước đến nay. Các ông lớn điện toán đám mây xếp hàng đặt mua rack B200, GB200 và GB300.
Kết quả Q2 FY27 gần nhất ghi nhận doanh thu 96,22 tỷ USD, EPS 2,46, cao hơn dự báo. Dự báo Q3 là 108,8 tỷ USD. Công ty kỳ vọng đơn hàng Blackwell và Rubin đạt 500 tỷ USD từ đầu năm 2025 đến cuối năm 2026. Đây là một làn sóng vượt xa một chu kỳ sản phẩm đơn lẻ.

Điều thu hút các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu nhất:
1 - Nhu cầu Blackwell: CEO cho biết doanh số tăng vọt, GPU trên nền tảng đám mây đã bán hết. Nhu cầu là mua nguyên rack, chứ không chỉ mua chip.
2 - Quy mô và biên lợi nhuận: Trung tâm dữ liệu chiếm 88-90%, biên lợi nhuận gộp cao, quy mô càng lớn thì đòn bẩy lợi nhuận càng mạnh.
3 - Lộ trình Rubin: Cuộc thảo luận về thế hệ tiếp theo đã bắt đầu, chu kỳ hiện tại không kết thúc mà mở ra chu kỳ mới.
4 - Lợi thế về lợi nhuận: Báo cáo kết quả tối 17/11/2026 có thể sẽ phá vỡ vùng tích lũy 200-209. RSI ở mức 31, gần ngưỡng quá bán, cũng làm tăng hy vọng hồi phục.

Ghi chú thêm: Mảng game và đồ họa vẫn vững chắc, còn ô tô và Omniverse được xem là những động lực tăng trưởng trung hạn. Nhưng câu chuyện chính rất rõ: Chừng nào nhu cầu AI còn duy trì, NVDA vẫn giữ vị thế dẫn đầu về hạ tầng.

Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải khuyến nghị mua hay bán.

#ShareWeekly
$NVDA