#宏观关键周 Khi siêu tuần của các ngân hàng trung ương gặp mùa báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ, ai sẽ dẫn dắt thị trường?

Tuần trước, lo ngại của nhà đầu tư về triển vọng AI gia tăng, khiến dòng tiền rời khỏi cổ phiếu công nghệ để chuyển sang các tài sản trú ẩn an toàn như trái phiếu kho bạc Mỹ. S&P 500 và Nasdaq giảm tuần thứ hai liên tiếp, trong khi Dow Jones ghi nhận tuần tăng thứ ba liên tiếp. Sau khi Trump một lần nữa cảnh báo về hành động quân sự nhằm vào Iran, dầu Brent tăng mạnh 6% trong tuần, nhưng điều này không thúc đẩy đáng kể đồng USD. Giá vàng đóng cửa tuần dưới mốc 4.000 USD.
Tiêu điểm tuần này
① Fed có thể giữ nguyên lãi suất trong tuần này; chú ý dữ liệu lạm phát và GDP của Mỹ
② Ngân hàng trung ương châu Âu và Nhật Bản có thể giữ nguyên lãi suất, trong khi New Zealand và Canada có khả năng tăng lãi suất
③ Báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ và năng lượng Mỹ sẽ dồn dập công bố trong tuần này

Lịch kinh tế tuần này khá bận rộn, trong đó tâm điểm chắc chắn là các quyết định lãi suất của những ngân hàng trung ương lớn, dẫn đầu là Fed.
Về dữ liệu kinh tế, chỉ số giá PCE và GDP quý III của Mỹ cũng đáng chú ý.
Trong khi đó, báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ và năng lượng Mỹ sẽ dồn dập công bố trong tuần này, tiếp tục thử thách tâm lý thị trường.
Fed có thể giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10; chú ý dữ liệu lạm phát và GDP Fed sẽ công bố quyết định lãi suất lúc 02:00 ngày 29 tháng 10 theo giờ Bắc Kinh. Thị trường lãi suất hiện đặt cược xác suất tăng lãi suất trong tuần này giảm xuống khoảng 10%, nhưng xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn duy trì ở khoảng 80%.
Tương tự một số cuộc họp trước đây, Chủ tịch Fed Warsh có thể sẽ không đưa ra định hướng chính sách trong tương lai cho thị trường. Nhà đầu tư chỉ có thể tìm thêm manh mối từ dữ liệu kinh tế, chẳng hạn như chỉ số giá PCE tháng 9 và GDP quý III của Mỹ được công bố vào tối ngày ra quyết định lãi suất. Lạm phát và tăng trưởng kinh tế cao hơn dự kiến có thể làm tăng xác suất tăng lãi suất trước cuối năm và hỗ trợ đồng USD.
Các ngân hàng trung ương lớn lần lượt ra quyết định; New Zealand và Canada có thể tăng lãi suất Ngoài Fed, các ngân hàng trung ương lớn của New Zealand, Canada, châu Âu và Nhật Bản sẽ lần lượt công bố quyết định lãi suất trong tuần này.
Xét đến bối cảnh kinh tế và chính trị hiện nay ở châu Âu, đặc biệt là Pháp, Ngân hàng Trung ương châu Âu nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Năm. Khả năng lần tăng lãi suất tiếp theo bị lùi đến đầu năm sau đang gia tăng, điều này khó có thể hỗ trợ đồng euro.
Theo định giá của thị trường lãi suất, gần như chắc chắn Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Sáu. Trọng tâm cuộc họp lần này là thái độ của ngân hàng trung ương về nhịp độ tăng lãi suất trong tương lai; trước đó, đồng yên đã tăng giá hai tuần liên tiếp.
Tuy nhiên, thị trường nhìn chung dự đoán ngân hàng trung ương New Zealand và Canada đều sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư tuần này. Đồng NZD và CAD đã tăng giá hai tuần liên tiếp. Nếu các ngân hàng trung ương không phát đi tín hiệu cứng rắn hơn trong lần này, đà tăng có thể khó duy trì.
Báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ và năng lượng Nếu Fed tạm dừng tăng lãi suất, áp lực lên cổ phiếu công nghệ có thể giảm bớt; nhóm này đã bị bán tháo mạnh trong hai tuần qua. Thái độ của thị trường đối với triển vọng giao dịch AI đã phân hóa. Từ đầu tháng 10, Nasdaq đã giảm hơn 7% so với mức đỉnh lịch sử, trong khi Dow Jones tăng khoảng 3% trong cùng kỳ.
Khoảng một phần ba số công ty thuộc S&P 500 sẽ công bố kết quả kinh doanh quý trong tuần này, bao gồm Microsoft và Google thuộc nhóm “Magnificent Seven” (sau khi thị trường đóng cửa hôm thứ Tư), cùng Amazon (sau khi thị trường đóng cửa hôm thứ Năm). Chi tiêu vốn và dòng tiền của ba nhà cung cấp dịch vụ đám mây “siêu quy mô” này có thể tiếp tục chi phối tâm lý thị trường và dòng vốn. Để tham khảo, sau khi báo cáo tài chính của META tuần trước cho thấy dòng tiền quý III chuyển sang âm, cổ phiếu này lao dốc 9,4% trong tuần.

Ngoài ra, các gã khổng lồ năng lượng như ExxonMobil và Chevron sẽ công bố báo cáo tài chính vào thứ Sáu. Trong 11 nhóm ngành của S&P 500, năng lượng dẫn đầu về mức tăng trong năm nay; lợi nhuận quý III của ngành này được kỳ vọng tăng 121% so với cùng kỳ năm trước (FactSet). Thêm vào đó, tình hình địa chính trị hiện tại vẫn đang đẩy giá dầu lên, khiến ngành năng lượng trở thành một trong những lựa chọn phòng hộ trước rủi ro giao dịch AI hạ nhiệt.

Vàng giảm 4% trong tuần trước, rơi xuống dưới ngưỡng tròn 4.000 USD; trong năm tuần qua, có bốn tuần giá đóng cửa giảm.
Xét trên khung tuần và ngày, chỉ báo RSI vẫn chưa tiến gần vùng quá bán; hiện tại, hướng đi có ít lực cản nhất vẫn là giảm. Vùng hỗ trợ quan trọng phía dưới là đáy trước đó ở 3.900-3.950 USD.
Trên khung 4 giờ, RSI đã vào vùng quá bán, nhưng động lượng giảm vẫn mạnh, vì vậy cần kiên nhẫn chờ tín hiệu điều chỉnh cho thấy đà giảm dừng lại, chẳng hạn như phân kỳ ngắn hạn.
Tuy nhiên, trước khi xuất hiện dấu hiệu rõ ràng cho thấy đà giảm dừng lại trên khung thời gian lớn, lực và dư địa phục hồi trên khung thời gian nhỏ có thể rất hạn chế. Ở chiều tăng, mốc 4.035 là mục tiêu ban đầu, còn vùng hỗ trợ trước đây quanh 4.075 USD đã trở thành ngưỡng kháng cự quan trọng. Nếu không thể vượt trở lại mức này, giá vàng có thể tiếp tục chịu áp lực.
Biến động hàm ý một tuần của vàng tăng lên khoảng 22%, cho thấy giá vàng sẽ biến động mạnh trong siêu tuần của các ngân hàng trung ương sắp tới.#Gate广场万圣节