ARM tăng mạnh, Nvidia cũng sắp cất cánh? Cơn sốt cổ phiếu chip AI, đừng vội mừng!

Thấy ARM tăng mạnh, phản ứng đầu tiên của nhiều nhà đầu tư là: liệu đà tăng của chip AI có sắp bùng nổ trên diện rộng trở lại? Nvidia, AMD, Broadcom có nên được đưa vào danh mục không?
Khoan tính toán vội. Dù chuỗi ngành chip AI gắn kết chặt chẽ, mô hình kinh doanh, định giá và nhu cầu khách hàng của mỗi công ty lại khác nhau. ARM chủ yếu kiếm tiền từ việc cấp phép kiến trúc chip và thu phí bản quyền; các công ty chip khác có thể chịu ảnh hưởng trực tiếp hơn từ doanh số sản phẩm, đơn đặt hàng trung tâm dữ liệu và những thay đổi trong chuỗi cung ứng.
Vì vậy, ARM tăng giá có thể cải thiện tâm lý thị trường đối với lĩnh vực bán dẫn, nhưng không có nghĩa là mọi cổ phiếu AI đều sẽ tăng.
Điều thực sự đáng chú ý tiếp theo là liệu đà phục hồi có lan từ một vài cổ phiếu nóng sang nhiều công ty hơn hay không, và liệu các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn có tiếp tục đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI hay không. Nếu chi tiêu vốn duy trì mạnh mẽ, đồng thời triển vọng lợi nhuận của các doanh nghiệp liên quan được cải thiện, đợt tăng giá này sẽ có nền tảng cơ bản hỗ trợ.
Ngược lại, nếu định giá đã quá cao, còn lãi suất tiếp tục gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng, thì dù câu chuyện AI có hấp dẫn đến đâu, thị trường vẫn có thể lạnh nhạt.
Quan điểm của tôi: AI là xu hướng của cả ngành, không phải bùa hộ mệnh giúp mọi cổ phiếu tránh giảm giá. Chọn đúng lĩnh vực chỉ là bước đầu tiên; giá mua cũng quan trọng không kém.$ARM

‌#Arm涨超6%领涨AI股