#美股财报季 SK Hynix lại nhận được dự báo lạc quan: Giá HBM sẽ tăng gấp đôi vào năm sau

RBC vừa công bố báo cáo nhận định SK Hynix sẽ tiếp tục hưởng lợi từ chu kỳ tăng giá của chip nhớ.
Ngân hàng Hoàng gia Canada Capital Markets (RBC Capital) vừa công bố báo cáo nhận định, khi nhu cầu trí tuệ nhân tạo (AI) liên tục vượt nguồn cung, giá bộ nhớ băng thông cao (HBM) tăng sẽ hỗ trợ giá bán trung bình (ASP) DRAM nói chung, giúp SK Hynix tiếp tục hưởng lợi từ chu kỳ tăng giá của chip nhớ.
RBC dự báo kết quả kinh doanh quý III của SK Hynix sẽ cao hơn đôi chút so với đồng thuận của thị trường, với doanh thu dự kiến đạt 101,2 nghìn tỷ won và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi chứng chỉ lưu ký Mỹ (ADR) đạt 8.917 won (tương đương 6,72 USD).
Năng lực định giá mạnh mẽ có thể giúp bù đắp những bất lợi do tỷ giá: giá hợp đồng DRAM quý III tăng 20% so với quý trước và có thể tăng thêm 15% trong quý IV. RBC nhận định chu kỳ tăng giá DRAM sẽ kéo dài thêm năm quý nữa, sau khi đã tiếp diễn 14 quý, và tình trạng thiếu hụt nguồn cung dự kiến kéo dài đến năm 2027.
Báo cáo cũng cho biết giá HBM có thể tăng 80% đến 100% vào năm 2027, qua đó hỗ trợ giá bán trung bình DRAM nói chung.
Các nhà phân tích dự báo SK Hynix sẽ duy trì vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực HBM nhờ hiệu suất sản xuất và năng lực thực thi; dòng tiền tự do mạnh mẽ cũng có thể hỗ trợ thêm các đợt mua lại cổ phiếu hoặc chi trả cổ tức đặc biệt sau khi triển khai kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 40 nghìn tỷ won. Ban lãnh đạo công ty dự kiến sẽ tái khẳng định quan điểm lạc quan về các yếu tố cơ bản của ngành.
RBC nhắc lại xếp hạng “vượt trội so với thị trường” dành cho SK Hynix, với giá mục tiêu 200 USD, cao hơn khoảng 40% so với giá đóng cửa gần nhất của cổ phiếu này.
Trên thị trường chứng khoán Mỹ, cổ phiếu SK Hynix tăng hơn 4% hôm thứ Hai, lên 142,62 USD. Được thúc đẩy bởi hồ sơ chào bán cổ phiếu ra công chúng của Anthropic, cổ phiếu chip nhìn chung tăng mạnh trong ngày. Các ngân hàng đầu tư liên tiếp đưa ra nhận định lạc quan. Sau khi cổ phiếu chip nhớ giảm mạnh trong vài tháng qua, quan điểm của các ngân hàng đầu tư về nhóm này đang trở nên lạc quan hơn.
Ngân hàng đầu tư quốc tế Nomura Securities gần đây cũng cho rằng lo ngại của thị trường về triển vọng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo là “phản ứng thái quá”, tình trạng thiếu chip nhớ sẽ kéo dài đến năm 2028 và định giá nhóm cổ phiếu ngành lưu trữ đã bị đánh giá thấp nghiêm trọng.
Trong báo cáo, Nomura cũng nhấn mạnh duy trì xếp hạng “mua” đối với Samsung Electronics và SK Hynix của Hàn Quốc, đồng thời đưa ra giá mục tiêu lần lượt là 670 nghìn won và 4,7 triệu won cho hai công ty, tương ứng dư địa tăng giá khoảng gấp đôi so với giá cổ phiếu gần đây, và xếp cả hai vào danh sách “cổ phiếu trọng điểm”.
Công ty chứng khoán hàng đầu Hàn Quốc KB Securities hôm thứ Hai cho biết mức độ định giá thấp hiện tại của cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix đã tương đương với thời kỳ khủng hoảng tài chính toàn cầu. Lợi nhuận của hai doanh nghiệp tăng vọt, nhưng giá cổ phiếu không theo kịp đà tăng lợi nhuận.
Tổ chức này chỉ ra rằng tỷ lệ giá trên thu nhập của hai công ty đã giảm xuống khoảng 3 lần. Thứ Tư tuần này, SK Hynix sẽ công bố báo cáo tài chính quý III.
Các nhà phân tích được đơn vị theo dõi thị trường FnGuide khảo sát dự báo doanh thu quý III của SK Hynix đạt 98,2 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động đạt 77 nghìn tỷ won. Khi đó, nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến các biện pháp liên quan đến lợi ích cổ đông. Theo truyền thông, SK Hynix đang cân nhắc chi trả cổ tức đặc biệt trị giá khoảng 16 nghìn tỷ won (tương đương 80,847 tỷ nhân dân tệ).$SK Hynix