$ARM

‌

Cổ phiếu Arm Holdings chốt phiên ở mức 223,34 USD vào ngày 26 tháng 10, tăng 6,12% trong phiên. Nhà thiết kế chip này tăng giá cùng với đà phục hồi rộng hơn của cổ phiếu ngành bán dẫn, khi dòng vốn quay trở lại với lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.

Nghiên cứu ngành từ TrendForce cung cấp thêm bối cảnh về nhu cầu. Công ty dự báo lượng CPU máy chủ xuất xưởng toàn cầu sẽ tăng khoảng 31% vào năm 2026 và tăng hơn 40% vào năm 2027. TrendForce cũng ước tính CPU dựa trên Arm có thể đạt 30% thị phần vào năm 2027. Triển vọng này được hỗ trợ bởi các bộ xử lý mới đang bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt từ các công ty như Nvidia, Google, AWS, Microsoft, OpenAI và chính Arm.

Các vấn đề pháp lý vẫn là một phần của câu chuyện. Trong vụ kiện chống độc quyền giữa Arm và Qualcomm, một thẩm phán liên bang cho thấy không muốn can thiệp vào phí cấp phép mà Qualcomm sẽ trả cho công nghệ mới. Thẩm phán phần lớn để hai công ty tự quyết định các điều khoản. Phí cấp phép và cơ cấu khách hàng là những yếu tố then chốt ảnh hưởng đến doanh thu, vì vậy sự bất định pháp lý này vẫn còn.

Định giá cũng là một điểm gây tranh luận. Một phân tích dòng tiền chiết khấu được công bố ngày 26 tháng 10 đưa ra giá trị nội tại là 10,47 USD dựa trên lợi nhuận và 39,94 USD dựa trên dòng tiền tự do. Các mô hình của bên thứ ba này rất nhạy với những giả định tăng trưởng và không phải là chuẩn định giá, nhưng khoảng cách lớn cho thấy cuộc tranh luận về định giá vẫn tiếp diễn.

Tín hiệu nào quan trọng hơn với bạn trong trường hợp này: dự báo lượng hàng xuất xưởng hay tranh chấp cấp phép? Tôi vẫn giữ các vị thế của mình và theo dõi thị trường.

Đây không phải là lời khuyên tài chính.

#ArmLeadsAIStocksWith6%Gain
#ShareWeekly