Tính đến ngày 19 tháng 10 năm 2026, Cboe đã triển khai các phiên giao dịch kéo dài cho một số quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ và quỹ hoán đổi danh mục (ETF). Cơ chế mới này cho phép nhà đầu tư quản lý các vị thế quyền chọn ngoài giờ giao dịch tiêu chuẩn của thị trường Mỹ. Nhưng thay đổi này có ý nghĩa gì đối với cấu trúc thị trường và ảnh hưởng ra sao đến động lực thanh khoản?

Phiên giao dịch kéo dài và phạm vi

Theo khuôn khổ mới, phiên trước giờ mở cửa đối với một số quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ và ETF diễn ra từ 7:30 sáng đến 9:25 sáng ET, trong khi phiên sau giờ đóng cửa diễn ra từ 4:00 chiều đến 4:15 chiều ET. Phạm vi bao gồm 25 cổ phiếu có thanh khoản cao, chẳng hạn như Nvidia và Bank of America, cùng 5 ETF, trong đó có SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) và iShares Russell 2000 ETF. Cboe dự định cập nhật danh sách này hai lần mỗi năm, với mục tiêu mở rộng phạm vi theo thời gian.

Thanh khoản và tác động thị trường

Khía cạnh quan trọng nhất của giao dịch ngoài giờ là chất lượng thanh khoản trong các phiên này. Các quan chức Cboe thừa nhận rằng chênh lệch giá mua-bán có thể rộng hơn trong các phiên trước và sau giờ giao dịch so với giờ giao dịch thông thường. Dữ liệu trong ngày đầu tiên cho thấy 16.000 hợp đồng quyền chọn đã được giao dịch trong các phiên mới này—con số này, khi so với khối lượng giao dịch thị trường hằng ngày là 71 triệu hợp đồng, cho thấy sáng kiến vẫn đang ở giai đoạn đầu. Điều này cho thấy thanh khoản có thể cần thời gian để ổn định. Trong khi đó, khối lượng quyền chọn trong các khung giờ này ở quý I năm 2026 được ghi nhận tăng 32% so với năm trước, nhờ nhu cầu từ khu vực châu Á - Thái Bình Dương.

Sự chuyển dịch trong cấu trúc thị trường toàn cầu

Động thái của Cboe là một phần của xu hướng rộng hơn hướng tới kéo dài giờ giao dịch trên các thị trường toàn cầu. Trong cùng giai đoạn, NYSE cũng công bố kế hoạch mở rộng giờ giao dịch quyền chọn đối với 29 cổ phiếu và quỹ lớn, đồng thời dự định chuyển sang các phiên giao dịch cổ phiếu kéo dài 23 giờ mỗi ngày, năm ngày mỗi tuần, bắt đầu từ tháng 12 năm 2026. Những diễn biến này nhằm giúp nhà đầu tư phản ứng nhanh hơn trước biến động thị trường ở các khu vực địa lý khác nhau và quản lý rủi ro linh hoạt hơn.

Đánh giá

Các phiên giao dịch quyền chọn kéo dài của Cboe là bước tiến cụ thể hướng tới hiện đại hóa cơ sở hạ tầng thị trường. Dù những bất ổn về thanh khoản và độ sâu chênh lệch giá có thể vẫn tồn tại trong giai đoạn đầu, tác động của những thay đổi mang tính cấu trúc như vậy thường thể hiện rõ trong trung hạn. Đối với nhà đầu tư, điều quan trọng khi giao dịch trong những khung giờ kéo dài này là tính đến các điều kiện thanh khoản đặc thù và khả năng biến động giá vốn có của các phiên này. Trong thời gian tới, dữ liệu về khối lượng giao dịch và chênh lệch giá trong các phiên này sẽ cho thấy mức độ đón nhận thay đổi này.

Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư.
$MU $NVDA $SPCX $TSLA $META

Xem bản gốc

Trang này chứa nội dung từ bên thứ ba và không phải là lời khuyên hay sự ủng hộ của Gate đối với những quan điểm đó. Để biết thêm chi tiết, vui lòng xem tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.