Điều được kỳ vọng và điều đã xảy ra?

Mọi người đều kỳ vọng điều này: Giá sản xuất sẽ tăng 0,5% - 0,6% hàng tháng, đưa mức tăng hàng năm lên 5,3%. Nói cách khác, chúng ta sẽ cho rằng lạm phát đang dần được kiểm soát.
Dữ liệu được công bố đã gây sốc:
Tăng 1,3% hàng tháng. Gần gấp ba lần kỳ vọng. Mức tăng mạnh nhất kể từ năm 2022.
Tăng 6,3% hàng năm. Kỳ vọng là 5,3%. Mức này là 5,6% trong tháng 8, tức là tăng chứ không giảm.
Ngay cả dữ liệu lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, cũng tăng 0,5% hàng tháng. Vậy nên lạm phát không chỉ do dầu mỏ; nó lan rộng khắp nơi.
Cùng lúc đó, doanh số bán lẻ đạt 0,8%, so với mức kỳ vọng 0,4%. Vậy nên kinh tế không yếu; nó đang mạnh và lạm phát cao. Đây là kịch bản tồi tệ nhất đối với Fed.
Vậy tại sao lạm phát lại bùng nổ?
Có ba lý do rõ ràng:
1. Cú sốc năng lượng: Ở phía nhà sản xuất, nhóm năng lượng tăng vọt 10,8% chỉ trong một tháng. Do căng thẳng với Iran và rủi ro tại Eo biển Hormuz, giá dầu và khí tự nhiên đã tăng vọt. Các nhà sản xuất đang phải sản xuất với chi phí cao hơn.
2. Lạm phát dịch vụ dai dẳng: Không chỉ hàng hóa, dịch vụ cũng tăng 0,8%. Nhóm này bao gồm các mặt hàng như dịch vụ bệnh viện và tài chính. Chúng đóng góp trực tiếp vào lạm phát PCE mà Fed theo dõi. Vì vậy, dữ liệu này báo hiệu PCE tiếp theo cũng sẽ ở mức cao.
3. Chi phí đang được chuyển tiếp: Các nhà sản xuất giờ đây nói rằng “Tôi không thể gánh khoản chi phí này” và chuyển phần tăng giá sang mắt xích tiếp theo trong chuỗi. Nói cách khác, đường ống đang mở hoàn toàn; giá tăng sẽ được chuyển đến người tiêu dùng.
Tóm lại, áp lực lạm phát ở khâu sản xuất vừa mạnh vừa dai dẳng.
Điểm chính: Điều này sẽ ảnh hưởng thế nào đến thị trường tiền mã hóa?
Hãy nghe kỹ ở đây, vì nhiều người hiểu sai điều này.
Ngắn hạn - 24-48 giờ đầu: Sụt giảm và thanh lý
Dữ liệu này ban đầu tiêu cực đối với $BTC và $ETH . Tại sao?
Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 đã tăng từ 20% lên 60%. Tăng lãi suất đồng nghĩa với đồng USD mạnh hơn và thanh khoản giảm. Khi thanh khoản giảm, thứ đầu tiên bị bán là tài sản rủi ro, tức tiền mã hóa.
Vì vậy, việc thấy $BTC tăng vọt đột ngột sau khi dữ liệu được công bố, giảm xuống dưới 70 nghìn USD và các vị thế mua bị thanh lý trên thị trường hợp đồng tương lai là hoàn toàn bình thường. Altcoin giảm gấp đôi $BTC, đây là điều thường thấy. Nếu bạn đang giao dịch đòn bẩy, khả năng bị thanh lý sau khi dữ liệu này được công bố là rất cao. Đó là lý do tôi đã đóng các vị thế đòn bẩy trước khi dữ liệu được công bố.
Trung hạn - 1-2 tuần: Thị trường sẽ định giá động thái của Fed
Giờ đây, thị trường sẽ đặt câu hỏi: Liệu Fed có thực sự tăng lãi suất vào tháng 10? Lợi suất trái phiếu sẽ tăng, còn $DXY, chỉ số USD, sẽ mạnh lên. Trong môi trường này, $BTC sẽ đi ngang và biến động trong vùng 68 nghìn-72 nghìn. Không có động lực để lập đỉnh cao nhất mọi thời đại mới. Trong giai đoạn này, mức thống trị của $USDT sẽ tăng, nghĩa là mọi người sẽ chuyển sang tiền mặt. Chiến lược tốt nhất không phải là cố mua bán trong đợt biến động này, mà là đứng ngoài chờ đợi và đón đầu cơ hội thực sự.
Dài hạn - Câu chuyện thực sự bắt đầu ở đây: Kịch bản tăng giá tiềm ẩn của $BTC
Mọi người đang tập trung vào ngắn hạn mà bỏ lỡ dài hạn.
Dữ liệu PPI này cho thấy lạm phát đang quay trở lại vì các lý do địa chính trị, và ngay cả khi Fed tăng lãi suất, việc hạ nhiệt lạm phát này cũng sẽ không dễ dàng. Vì vậy, chúng ta đang đối mặt với kịch bản giống như “lạm phát đình trệ”: kinh tế có vẻ mạnh, nhưng lạm phát lại cao.
Điều gì xảy ra nếu Fed tiếp tục tăng lãi suất? Lãi suất nợ công Mỹ sẽ tiếp tục tăng, khiến nợ không còn bền vững. Cuối cùng, Fed sẽ buộc phải quay lại in tiền.
Đây mới là luận điểm thực sự của $BTC. Trong ngắn hạn, $BTC giảm do lãi suất tăng, nhưng về dài hạn, nó sẽ trở thành tài sản tăng giá mạnh nhất với câu chuyện “đồng tiền đáng tin cậy đang mất giá, lạm phát là vĩnh viễn”. Giống như $BTC, đã giảm khi lãi suất tăng vào năm 2022 nhưng sau đó tăng gấp mười lần trong giai đoạn 2023-2025 với tư cách là tài sản an toàn trước lạm phát.
Tình hình khó khăn hơn một chút đối với $ETH. Tài sản công nghệ rủi ro chịu áp lực khi lãi suất cao. $ETH có thể tiếp tục yếu hơn $BTC.
Nói rõ về altcoin: Mùa altcoin thực sự sẽ chưa đến cho tới khi chu kỳ tăng lãi suất kết thúc. Dữ liệu này đã khiến mùa altcoin bị trì hoãn ít nhất 2-3 tháng.
Tôi đang làm gì?
1. Tôi không cố bắt đáy vì FOMO trong ngắn hạn. Đợt biến động này sẽ khiến nhiều vị thế bị thanh lý. 2. Với $BTC, tôi đang theo dõi vùng 67 nghìn - 68,5 nghìn như vùng mua giao ngay từng phần. 3. Tôi không chấp nhận rủi ro quá 3% khi giao dịch hợp đồng tương lai. Tuần này, thị trường sẽ rất biến động cho đến khi báo cáo lợi nhuận của $ASML và $TSMC cùng dữ liệu $CPI tiếp theo được công bố.
Tóm tắt: PPI tháng 9 có vượt kỳ vọng không? Có, vượt xa. Lạm phát sản xuất có mạnh không? Có, rất mạnh, đặc biệt do năng lượng và dịch vụ. Thị trường sẽ phản ứng thế nào? Trong ngắn hạn, tiền mã hóa sẽ điều chỉnh và tâm lý lo sợ gia tăng; về dài hạn, câu chuyện $BTC phòng hộ lạm phát sẽ mạnh lên trở lại.
Sau khi dữ liệu này được công bố, bạn đã chuyển sang tiền mặt hay đang tích lũy $BTC?
#每周来晒 #USSeptemberPPIDataRelease