✨ Thị trường vẫn căng thẳng khi một tuần mang tính bước ngoặt tiếp diễn, với Chủ tịch Fed Warsh dự kiến phát biểu trước giai đoạn im lặng truyền thông trước cuộc họp của ngân hàng trung ương.

🔹 Dữ liệu hôm nay xác nhận áp lực lạm phát đang lan rộng, trong khi nhu cầu tiêu dùng vẫn bền bỉ. Chủ tịch Fed Kevin Warsh dự kiến phát biểu tại hội nghị thường niên của IMF ở Bangkok vào thứ Sáu, đưa ra tín hiệu chính sách cuối cùng trước cuộc họp FOMC ngày 27-28 tháng 10.

📊 Các dữ liệu được công bố:

🔹 PPI: Tháng 9 tăng 1,3% MoM (dự báo: 0,6%) và 6,3% YoY (dự báo: 5,3%). PPI lõi tăng 0,7% MoM (dự báo: 0,3%).
▪️ Doanh số bán lẻ: Tháng 9 tăng 0,8% MoM (dự báo: 0,3%), sau khi tháng 8 được điều chỉnh tăng lên 1,3%.
▪️ Đơn xin trợ cấp thất nghiệp: 199 nghìn, khớp với dự báo, cho thấy thị trường lao động vẫn đang thắt chặt ở mức lịch sử.
▪️ Sản xuất Empire State: Tăng vọt lên 25,5 (dự báo: 12,1), mức cao nhất trong gần 5 năm.

⚖️ Phản ứng của thị trường cho đến nay:

🔹 Lợi suất trái phiếu kho bạc: Lợi suất kỳ hạn 10 năm lao dốc 13,7 điểm cơ bản xuống 5,053%, mức thấp nhất trong 3 tuần. Lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm 7,9 điểm cơ bản xuống 4,723%. Nhu cầu trú ẩn an toàn do làn sóng bán tháo cổ phiếu toàn cầu đã lấn át dữ liệu lạm phát nóng.
▪️ Chỉ số Đô la (DXY): Lùi về khoảng 102,03, xóa sạch mức tăng sau CPI.
▪️ Vàng: Tăng trở lại trên 4.150 USD, tăng hơn 1%, khi lợi suất giảm hỗ trợ kim loại này bất chấp lạm phát nóng.
▪️ Bitcoin:Giảm 3,6% xuống gần 81.500 USD, với mức thấp nhất trong 24 giờ là 80.443 USD. Mốc 80.000 USD vẫn là vùng hỗ trợ quan trọng.
▪️ Chứng khoán Mỹ: Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm khoảng 1,3%. KOSPI của Hàn Quốc lao dốc 7,57% và Nikkei của Nhật Bản giảm 4,90% trong phiên trước, phản ánh tâm lý né tránh rủi ro trên diện rộng.

⚖️ Góc nhìn cấu trúc:

🔹 Từ góc nhìn cấu trúc dài hạn, sự phân kỳ giữa dữ liệu lạm phát nóng và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm là tín hiệu then chốt. Dòng vốn đang dịch chuyển theo hướng phòng thủ vào trái phiếu và vàng, ưu tiên vị thế trú ẩn an toàn thay vì đặt cược vào việc tăng lãi suất. Xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 10 đã tăng từ khoảng 20% lên gần 50%, nhưng phản ứng của thị trường trái phiếu kho bạc cho thấy các nhà đầu tư quan tâm đến rủi ro tăng trưởng hơn là lạm phát.

▪️ Chủ tịch Fed Warsh trước đây từng nhấn mạnh rằng tính minh bạch trong việc truyền đạt các quyết định chính sách tương lai không phải là một phẩm chất tự thân. Bài phát biểu tại Bangkok của ông sẽ được theo dõi sát sao để tìm bất kỳ tín hiệu nào về cách Fed cân nhắc rủi ro lạm phát trước cách tiếp cận thắt chặt dần.

▪️ Fed sẽ bước vào giai đoạn im lặng truyền thông vào thứ Bảy, khiến phát biểu của Warsh trở thành cơ hội chính thức cuối cùng để truyền đạt chính sách trước cuộc họp tháng 10.

🔹 Tôi sẽ tiếp tục quan sát tại đây, theo dõi BTC, Vàng, Bạc và XRP khi thị trường tiêu hóa loạt dữ liệu dày đặc này. Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc vào giọng điệu của Warsh và phản ứng của lợi suất trái phiếu kho bạc.

💬 Bạn đang diễn giải thế nào về sự kết hợp dữ liệu của tuần này đối với lộ trình lãi suất và các tài sản rủi ro? 👇

#Fed
#USSeptemberPPIBeatsExpectations #USSeptemberCPITopsEstimates #BTCBreaksBelow82K #SpotGoldRecoversPostCPILosses
$BTC $GT
$XAUUSD
$MU $NVDA

Không phải lời khuyên tài chính.