Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ dự kiến được công bố lúc 12:30 UTC ngày 14 tháng 10. Báo cáo này là dữ liệu lạm phát đáng chú ý cuối cùng trước cuộc họp FOMC tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Dự báo đồng thuận cho thấy CPI toàn phần so với cùng kỳ năm trước sẽ tăng lên khoảng 3,6%, chủ yếu do giá năng lượng, trong khi CPI lõi so với cùng kỳ năm trước dự kiến vẫn ở gần mức 2,5%.

1. CPI tháng 9 sẽ cao hơn hay thấp hơn kỳ vọng?

Chỉ số toàn phần được dự kiến tăng tốc do giá xăng đã tăng rõ rệt. Vì vậy, chỉ số toàn phần có khả năng gây bất ngờ hạn chế. Dữ liệu quan trọng là CPI lõi. Đồng thuận dự báo mức tăng CPI lõi theo tháng là 0,2%. Mức 0,2% hoặc thấp hơn sẽ cho thấy lạm phát cơ bản tiếp tục hạ nhiệt. CPI lõi ở mức 0,3% hoặc cao hơn sẽ báo hiệu quá trình giảm phát bị đình trệ, với áp lực tăng tiềm ẩn từ các dịch vụ, giá vé máy bay hoặc linh kiện ô tô. Dựa trên sự suy yếu gần đây của thị trường lao động và tốc độ tăng lương chậm lại, CPI lõi nhiều khả năng sẽ đạt kỳ vọng 0,2% so với tháng trước.

2. Thị trường tài chính sẽ phản ứng thế nào sau khi CPI được công bố?

Phản ứng của thị trường gần như hoàn toàn phụ thuộc vào chỉ số CPI lõi theo tháng. CPI lõi ở mức 0,2% hoặc thấp hơn sẽ củng cố luận điểm lạm phát hạ nhiệt, tăng cường kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 và có thể cắt giảm sau đó. Trong kịch bản này, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ sẽ giảm, đô la Mỹ suy yếu và các cổ phiếu tăng trưởng nhạy cảm với lãi suất nhiều khả năng sẽ tăng. Ngược lại, CPI lõi ở mức 0,3% hoặc cao hơn sẽ khơi lại đồn đoán tăng lãi suất. Điều này sẽ đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đô la Mỹ tăng, đồng thời gây áp lực lên cổ phiếu do tỷ lệ chiết khấu cao hơn. Hiện thị trường đang định giá xác suất thấp về việc tăng lãi suất trong tháng 10, do đó một chỉ số CPI lõi nóng sẽ khiến kỳ vọng lãi suất được định giá lại nhanh chóng.

3. Tác động đến thị trường tiền mã hóa

Thị trường tiền mã hóa hiện đang trong trạng thái biến động thấp và tích lũy, cho thấy thị trường đang chờ một chất xúc tác vĩ mô. Trên biểu đồ BTC/USDT khung 1 ngày, giá đang giao dịch ở khoảng 83.711 USDT. Dải Bollinger đã thu hẹp đáng kể, với dải trên ở mức 86.326 và dải dưới ở mức 81.572. Biểu đồ khung 4 giờ xác nhận cấu trúc đi ngang trong biên độ này, với BTC dao động trong khoảng 81.300 đến 86.000. Khối lượng giao dịch và các chỉ báo OBV cho thấy sự lưỡng lự.

CPI nhiều khả năng sẽ phá vỡ cấu trúc đi ngang này.

· Nếu CPI phù hợp hoặc thấp hơn kỳ vọng: Chỉ số CPI lõi mềm hơn sẽ khiến đô la Mỹ suy yếu và lợi suất giảm. Môi trường được thúc đẩy bởi thanh khoản này thường có lợi cho các tài sản rủi ro. BTC có thể bứt phá lên trên ngưỡng kháng cự 86.000, với mục tiêu tiềm năng là mức đỉnh gần đây 87.400.
· Nếu CPI cao hơn kỳ vọng: Chỉ số CPI lõi nóng hơn sẽ củng cố đô la Mỹ và đẩy lợi suất tăng. Điều này tạo lực cản cho tiền mã hóa. BTC có thể phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 81.300, đối mặt với rủi ro giảm về các mức 76.000 hoặc 74.965 được ghi nhận trên biểu đồ khung 4 giờ.

Với các dải Bollinger bị nén, biến động mở rộng sau khi công bố là điều không thể tránh khỏi. Nhà giao dịch nên theo dõi phạm vi 81.500 đến 86.300 để xác định hướng bứt phá rõ ràng.

#ShareWeekly #USCPISoon