Trong môi trường thị trường hiện tại, tôi cho rằng áp lực lên BTC vẫn chưa được giải tỏa.

Trước tiên, hãy đánh giá khách quan ba chỉ báo vĩ mô.

Thứ nhất, giá dầu.

Giá dầu đã tiến gần mức 110 USD, cần cảnh giác với mức này.

Giá dầu tăng không chỉ là vấn đề về giá năng lượng, mà quan trọng hơn là có thể một lần nữa làm gia tăng lo ngại của thị trường về lạm phát. Nếu giá năng lượng tiếp tục tăng cao, Fed sẽ càng bị động hơn trong chính sách tiền tệ, và kỳ vọng hạ lãi suất của thị trường cũng có thể bị kìm hãm.

Mặc dù giá dầu tăng không đồng nghĩa lạm phát chắc chắn mất kiểm soát, nhưng điều này thực sự làm gia tăng sự bất định trong quá trình lạm phát hạ nhiệt.

Thứ hai, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục tăng, thị trường đang đánh giá lại lãi suất, lạm phát và lợi nhuận từ việc nắm giữ tài sản định giá bằng USD.

Nếu lợi suất tiếp tục lập đỉnh mới, định giá BTC thường sẽ chịu áp lực lớn hơn. Đối với BTC, điều này có nghĩa dòng tiền có thể trở nên thận trọng và tiếp tục đứng ngoài quan sát hơn,

Thứ ba, chỉ số USD.

USD tiếp tục mạnh lên, phản ánh sức hấp dẫn tương đối của tài sản định giá bằng USD và nhu cầu của thị trường đối với USD đang gia tăng.

Khi USD mạnh lên đồng thời lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, BTC sẽ chịu thêm áp lực.

Nếu thị trường chỉ chịu áp lực trong thời gian ngắn, thì sau khi giá giảm, thường sẽ xuất hiện một đợt phục hồi với lực bật mạnh dạng rút chân nến.

Nhưng nếu môi trường vĩ mô tiếp tục xấu đi, trong khi BTC phục hồi nhưng thiếu lực mua đủ mạnh, thì mỗi đợt phục hồi đều có thể đối mặt với áp lực bán.

Diễn biến BTC hiện tại ít nhất cho thấy lực đỡ của thị trường vẫn chưa đủ mạnh, bên mua tạm thời chưa thể hiện tính chủ động đủ rõ ràng.

Tuy nhiên, chỉ một hoặc hai lần phục hồi yếu chưa đủ để xác nhận xu hướng tiếp theo. Tiếp theo cần quan sát hai khía cạnh:

Nếu áp lực vĩ mô tiếp tục gia tăng và BTC vẫn phục hồi yếu, rủi ro thị trường tiếp tục chịu áp lực sẽ tăng lên.

Ngược lại, nếu USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ bắt đầu giảm, trong khi BTC có thể đứng vững trở lại tại các vùng then chốt, điều đó cho thấy thị trường có thể đang dần hấp thụ những áp lực trước đó.

Cuối cùng là quan điểm của tôi: Tôi cho rằng trong môi trường như hiện tại, mọi người không nên vội phán đoán đâu là đáy, cũng không nên cho rằng thị trường đã ổn định chỉ vì một lần phục hồi. Trước tiên hãy quan sát xem dòng tiền có thực sự quay trở lại hay không, sau đó mới đánh giá diễn biến tiếp theo có đáng để thử giải ngân mua vào hay không.#每周来晒