#ASMLTSMCQ3EarningsSoon

Thu nhập của ASML và TSMC: Cơn sốt AI đang đối mặt với phép thử thực tế lớn tiếp theo

Cuộc cách mạng AI đã tạo ra những cơ hội to lớn trong ngành bán dẫn, nhưng giai đoạn tăng trưởng tiếp theo phụ thuộc vào một câu hỏi quan trọng: Nhu cầu chip có thể tiếp tục biện minh cho những khoản đầu tư khổng lồ đang đổ vào cơ sở hạ tầng AI hay không?

Tuần này, hai tên tuổi lớn trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu, ASML và TSMC, đang chuẩn bị công bố báo cáo thu nhập quý III năm 2026. Khi các nhà đầu tư tập trung vào chi tiêu cho AI, sản xuất chip tiên tiến và khả năng sinh lời trong tương lai, những báo cáo này có thể ảnh hưởng đến tâm lý trên toàn ngành công nghệ.

ASML: Những cỗ máy thúc đẩy cuộc cách mạng AI

ASML giữ vị thế có tầm quan trọng chiến lược trong ngành sản xuất bán dẫn. Các hệ thống quang khắc tiên tiến của công ty giúp các nhà sản xuất chip tạo ra những con chip ngày càng mạnh mẽ và tinh vi. Công nghệ cực tím siêu cao (EUV) đặc biệt quan trọng đối với việc sản xuất chất bán dẫn tiên tiến hàng đầu.

ASML dự kiến công bố kết quả quý III vào ngày 14 tháng 10. Các nhà đầu tư sẽ không chỉ nhìn vào doanh thu và thu nhập tổng thể, mà còn muốn hiểu tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty.

Các chỉ số quan trọng nhất bao gồm đơn đặt hàng mới, nhu cầu đối với hệ thống EUV, biên lợi nhuận, lịch giao hàng và triển vọng của ban lãnh đạo cho các quý sắp tới.

Đầu tư ngày càng tăng vào cơ sở hạ tầng AI có thể khuyến khích các nhà sản xuất chip mở rộng công suất sản xuất, qua đó có khả năng hỗ trợ nhu cầu dài hạn đối với thiết bị của ASML. Tuy nhiên, các hạn chế xuất khẩu, quyết định đầu tư của khách hàng, những giới hạn về sản xuất và kỳ vọng định giá cao vẫn là các rủi ro quan trọng.

TSMC: Biến nhu cầu AI thành doanh thu

TSMC là một phần quan trọng khác của hệ sinh thái AI. Là một trong những nhà sản xuất bán dẫn theo hợp đồng hàng đầu, công ty sản xuất chip tiên tiến cho khách hàng trong toàn ngành công nghệ.

TSMC đã công bố doanh thu quý III khoảng NT$1,49 nghìn tỷ, tương đương khoảng US$46,71 tỷ, tăng khoảng 50% so với cùng kỳ năm trước.

Những con số này cho thấy sức mạnh của nhu cầu gần đây, nhưng chỉ doanh thu không thể phản ánh toàn bộ bức tranh kinh doanh.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi lợi nhuận quý, biên lợi nhuận gộp, nhu cầu đối với các nút tiến trình tiên tiến, công suất đóng gói tiên tiến, chi tiêu vốn và kỳ vọng của ban lãnh đạo về tăng trưởng trong tương lai.

Các bộ tăng tốc AI và điện toán hiệu năng cao vẫn là những động lực tăng trưởng quan trọng. Tuy nhiên, chi phí sản xuất, nhu cầu năng lượng, việc mở rộng công suất và sự cạnh tranh về nguồn lực đầu tư có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời trong tương lai.

Ba yếu tố có thể tác động đến cổ phiếu ngành bán dẫn

1. Sức mạnh của nhu cầu AI: Các công ty công nghệ có tiếp tục đầu tư vào trung tâm dữ liệu, bộ xử lý AI và cơ sở hạ tầng điện toán với tốc độ như kỳ vọng hay không?

2. Định hướng tương lai: Kết quả lịch sử mạnh mẽ có thể là chưa đủ nếu ban lãnh đạo phát tín hiệu về tăng trưởng chậm hơn, đơn đặt hàng yếu hơn hoặc các khoản đầu tư của khách hàng bị trì hoãn.

3. Biên lợi nhuận và định giá: Các nhà đầu tư phải xác định liệu thu nhập trong tương lai có thể hỗ trợ mức giá đã được phản ánh trong cổ phiếu ngành bán dẫn hay không.

Điều gì có thể xảy ra tiếp theo?

Nếu ASML báo cáo lượng đơn đặt hàng lành mạnh và TSMC đạt khả năng sinh lời mạnh mẽ cùng định hướng tự tin, tâm lý thị trường đối với ngành bán dẫn có thể được cải thiện.

Mặt khác, định hướng yếu hơn kỳ vọng, chi phí gia tăng hoặc dấu hiệu đầu tư vào AI chậm lại có thể kích hoạt biến động, ngay cả khi cả hai công ty đều công bố các con số quý vững chắc.

Tôi cho rằng phản ứng của thị trường sẽ phụ thuộc ít hơn vào mức độ ấn tượng của quý vừa qua và nhiều hơn vào những gì các công ty này nói về vài quý tiếp theo.

Nhận định cuối cùng của tôi

ASML đại diện cho những thiết bị tinh vi đứng sau hoạt động sản xuất chip tiên tiến, trong khi TSMC đại diện cho năng lực sản xuất biến các thiết kế bán dẫn thành sản phẩm thực tế. Cùng nhau, họ cung cấp những góc nhìn giá trị về sức khỏe của chuỗi cung ứng AI.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên nhớ rằng một công ty xuất sắc không phải lúc nào cũng là một khoản đầu tư xuất sắc ở mọi mức giá. Kỳ vọng, định giá, khả năng sinh lời và định hướng tương lai đều quan trọng.

Phép thử thực sự là liệu nhu cầu AI có thể tiếp tục tạo ra tăng trưởng bền vững thay vì chỉ tạo nên những tiêu đề ấn tượng hay không.

ASML và TSMC sẽ xác nhận rằng cơn sốt bán dẫn AI vẫn còn dư địa tăng trưởng, hay định hướng của họ sẽ nhắc nhở các nhà đầu tư rằng ngay cả những xu hướng mạnh mẽ nhất cũng phải đối mặt với thách thức?

#ASML #TSMC #WCTCS9 #ShareWeekly