Các nghị sĩ Cộng hòa tại Thượng viện đã giới thiệu Đạo luật ADAPT vào ngày 30 tháng 9, một dự luật dài 56 trang nhằm viết lại cách luật thuế Mỹ đối xử với tài sản kỹ thuật số. Tên đầy đủ của dự luật là Đạo luật Điều chỉnh Tài sản Kỹ thuật số theo các Nguyên tắc Thuế, do Thượng nghị sĩ Steve Daines của Montana, thành viên Ủy ban Tài chính Thượng viện, giới thiệu. Ông nhận được sự ủng hộ của ba đồng bảo trợ thuộc đảng Cộng hòa: các Thượng nghị sĩ Tim Scott, Cynthia Lummis và Bernie Moreno.

Vấn đề cốt lõi mà dự luật giải quyết khá rõ ràng. Hầu hết quy định thuế của Mỹ được soạn thảo trước khi công nghệ blockchain tồn tại và không bao quát rõ ràng mọi loại giao dịch tài sản kỹ thuật số. Vì vậy, những hoạt động thường ngày như thanh toán phí mạng hoặc sử dụng stablecoin có thể làm phát sinh các phép tính thuế phức tạp vốn chưa từng được thiết kế cho những trường hợp sử dụng này. Đạo luật ADAPT tìm cách lấp đầy các khoảng trống đó bằng những quy tắc được xây dựng riêng cho crypto, thay vì ép tài sản kỹ thuật số vào các khuôn khổ dành cho tài sản và chứng khoán truyền thống.

Điều khoản quan trọng nhất liên quan đến các khoản thanh toán bằng stablecoin. Theo đề xuất, người tiêu dùng sử dụng stablecoin neo đô la Mỹ đủ điều kiện để mua hàng hóa và dịch vụ nhìn chung sẽ không phải ghi nhận lãi hoặc lỗ từ giao dịch đó. Miễn trừ này không phải là việc loại trừ thuế trên diện rộng đối với hoạt động stablecoin. Nó áp dụng cho việc mua sản phẩm và dịch vụ, không áp dụng cho bán hoặc trao đổi đầu tư, đồng thời đi kèm các điều kiện. Token phải được phát hành bởi tổ chức phát hành được cấp phép theo Đạo luật GENIUS và phải xuất hiện trong danh sách của Bộ Tài chính về các stablecoin được giao dịch trong phạm vi 3% quanh mức 1 USD trong 12 tháng trước đó. Người nộp thuế cũng phải mua token trong phạm vi giá này. Nhà giao dịch, môi giới và đại lý bị loại khỏi chính sách hỗ trợ này.

Dự luật cũng giải quyết một trong những nỗi phiền toái dai dẳng nhất trong việc tuân thủ thuế crypto: các khoản phí mạng nhỏ. Theo quy định hiện hành, việc thanh toán phí gas bằng crypto tự nó là một hành động chuyển nhượng, có thể đòi hỏi một phép tính lãi hoặc lỗ riêng. Đạo luật ADAPT sẽ miễn cho tài sản kỹ thuật số được sử dụng để thanh toán các khoản phí mạng, phí giao dịch hoặc phí gas đủ điều kiện có giá trị từ 10 USD trở xuống. Các chi phí thuộc cùng một giao dịch kinh tế sẽ được cộng lại. Chính sách hỗ trợ này vẫn yêu cầu điều chỉnh các chi phí giao dịch được sử dụng để tính lãi, khoản khấu trừ hoặc cơ sở tính thuế của tài sản được mua, tương ứng với phần lãi hoặc lỗ vẫn chưa được ghi nhận. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp, môi giới, đại lý và bất kỳ ai đã thực hiện hơn 5.000 giao dịch tài sản kỹ thuật số trong năm tính thuế trước đó cũng bị loại khỏi lợi ích này.

Đối với nhà đầu tư, sự đánh đổi là các giới hạn chặt chẽ hơn đối với một hoạt động được sử dụng rộng rãi trong crypto nhưng không có trong các thị trường truyền thống. Dự luật sẽ mở rộng quy tắc bán rửa sang các tài sản kỹ thuật số được giao dịch. Theo các quy tắc này, khoản khấu trừ lỗ nhìn chung bị từ chối khi nhà đầu tư mua các tài sản về cơ bản giống hệt trong vòng 30 ngày trước hoặc sau khi bán. Các tài sản được token hóa và tài sản được chuyển cầu có giá trị kinh tế tương đương cũng sẽ được tính, qua đó hạn chế khả năng duy trì cùng mức độ tiếp xúc thông qua một token khác. Stablecoin neo đô la đủ điều kiện và tài sản nhận được thông qua staking hoặc đào là một số trường hợp ngoại lệ, đồng thời các tài sản được mua trước khi ban hành sẽ được bảo vệ.

Dự luật cũng mở rộng quy tắc bán mang tính xây dựng sang các vị thế crypto có lãi được khóa lại thông qua các giao dịch đối ứng. Điều này sẽ yêu cầu nhà đầu tư ghi nhận lãi khi họ thực chất rút tiền thông qua các vị thế đối ứng mà không bán các tài sản đang tăng giá của mình. Stablecoin neo đô la đủ điều kiện được loại trừ, và các giao dịch được thực hiện vào hoặc trước ngày ban hành sẽ được bảo vệ.

Hoạt động staking và cho vay cũng được xử lý riêng. Dự luật sẽ thiết lập các quy tắc xác định nguồn thu nhập đối với phần thưởng staking và đào, làm rõ thời điểm những phần thưởng đó bị đánh thuế và nguồn thu nhập được xác định ở đâu. Đối với hoạt động cho vay, dự luật sẽ mở rộng cơ chế không ghi nhận hiện hành dành cho hoạt động cho vay chứng khoán sang các thỏa thuận cho vay tài sản kỹ thuật số đủ điều kiện. Các đại lý và nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số đủ điều kiện sẽ được phép lựa chọn phương pháp kế toán đánh giá theo giá thị trường.

Dự luật cũng đề cập đến các nhà đầu tư nước ngoài giao dịch thông qua trung gian tại Mỹ, cung cấp một cơ chế an toàn mô phỏng các quy tắc hiện hành đối với chứng khoán và hàng hóa. Dự luật nới lỏng các quy tắc tặng cho từ thiện đối với những tài sản kỹ thuật số được giao dịch rộng rãi, với các báo cáo cho biết sẽ không cần thẩm định chính thức. Dự luật cũng định nghĩa và phân loại các loại tài sản kỹ thuật số khác nhau, một bước nền tảng đối với bất kỳ khuôn khổ thuế nào đối xử khác nhau với chúng dựa trên đặc điểm riêng.

Hầu hết điều khoản sẽ áp dụng cho các năm tính thuế bắt đầu sau ngày 31 tháng 12 năm 2026 hoặc đối với các giao dịch diễn ra sau ngày đó. Dự luật là một đề xuất, chưa phải luật. Dự luật phải được xem xét tại Ủy ban Tài chính Thượng viện và trải qua toàn bộ quy trình lập pháp trước khi có thể trở thành luật. Ủy ban Tài chính và Thuế vụ Hạ viện đã thúc đẩy gói thuế tài sản kỹ thuật số riêng vào tháng 9, đồng nghĩa Quốc hội cuối cùng sẽ cần dung hòa các đề xuất chồng chéo nếu cả hai cùng được tiến hành.

Đạo luật ADAPT không phải là một dự luật toàn diện về cấu trúc thị trường. Đây là một dự luật thuế và đang được thúc đẩy tách biệt khỏi cuộc tranh luận rộng hơn về cách các thị trường crypto nên được quản lý. Điều dự luật thực hiện là tập hợp những vấn đề thực tế khiến việc tuân thủ thuế crypto trở nên khó khăn và khó hiểu, đồng thời đưa ra các giải pháp cụ thể, được điều chỉnh trong phạm vi hẹp. Miễn thuế đối với thanh toán bằng stablecoin, ngoại lệ cho các khoản phí nhỏ và việc mở rộng quy tắc bán rửa cùng bán mang tính xây dựng đều tuân theo cùng một logic: áp dụng các nguyên tắc thuế quen thuộc cho tài sản kỹ thuật số khi phù hợp, đồng thời tạo ra các quy tắc mục tiêu cho những điều thực sự đặc thù của giao dịch blockchain.

Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Phân tích dựa trên thông tin công khai và không đảm bảo kết quả trong tương lai.
$BTC $GT $SOL