Cập nhật thị trường: Phạm vi đầu tư AI mở rộng

Mối quan tâm của thị trường đối với trí tuệ nhân tạo đã tiếp tục mở rộng, vượt ra ngoài các công ty công nghệ lớn nhất để bao gồm nhiều doanh nghiệp hơn. Việc Meta ra mắt tác nhân AI cá nhân Muse đã thúc đẩy sự quan tâm đến AI tác nhân sau khi đạt hơn 2,5 triệu lượt tải xuống trong vài tuần kể từ khi ra mắt. Diễn biến này góp phần đưa Nasdaq lên mức cao kỷ lục mới và khiến cổ phiếu ngành bán dẫn tăng mạnh.

Nguồn vốn đầu tư hiện đang dịch chuyển sâu hơn xuống chuỗi hạ tầng AI, tạo ra các cơ hội riêng biệt ở nhiều lớp khác nhau của hệ thống công nghệ.

Các cổ phiếu tăng trưởng nổi bật trong tháng 9

· Intel ( $INTC ): +43,18%
Intel tăng trưởng đáng kể nhờ nhu cầu mạnh hơn đối với CPU máy chủ và hạ tầng suy luận. Nhu cầu này được thúc đẩy bởi yêu cầu năng lực tính toán ngày càng tăng của các khối lượng công việc AI tác nhân. Công ty cũng nhấn mạnh tiến triển đang diễn ra trong hạ tầng AI doanh nghiệp và đám mây.
· AMD ($AMD ): +36,91%
AMD đã vượt mốc giá trị thị trường 1 nghìn tỷ USD. Công ty đang mở rộng vai trò từ các chip riêng lẻ sang CPU, GPU AI hoàn chỉnh và các hệ thống trung tâm dữ liệu.
· Arm ($ARM ): +30,46%
Arm đang tiến sâu hơn vào AI tác nhân và AI vật lý, mở rộng nền tảng tính toán trên đám mây, biên và các hệ thống tự hành. Hơn 80 công ty đã tham gia hệ sinh thái AI vật lý của công ty.
· Hewlett Packard Enterprise ($HPE ): +25,19%
HPE báo cáo doanh thu và lợi nhuận quý cao kỷ lục. Kết quả này được hỗ trợ bởi doanh thu máy chủ tăng 35% và mảng mạng tăng trưởng 75%. Công ty cũng nâng triển vọng tài chính cho năm 2026 và 2027.
· Marvell Technology ($MRVL)+23,08%
Marvell đang hưởng lợi từ mảng mạng trong quá trình xây dựng hạ tầng AI. Các sản phẩm kết nối, chuyển mạch và bộ nhớ của công ty ngày càng đóng vai trò trung tâm trong việc di chuyển dữ liệu giữa năng lực tính toán, lưu trữ và bộ nhớ bên trong các trung tâm dữ liệu AI lớn.

Tập trung vào kết quả tài chính của AMD

Định giá thị trường gần đây của AMD được hỗ trợ bởi kết quả quý mới nhất. Doanh thu tăng 50% so với cùng kỳ năm trước lên mức kỷ lục 11,5 tỷ USD, trong khi lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng lên 1,66 USD từ 0,48 USD một năm trước. Doanh thu mảng Trung tâm dữ liệu tăng hơn gấp đôi lên 6,7 tỷ USD, nhờ nhu cầu đối với bộ xử lý máy chủ EPYC và GPU AI Instinct. Phân khúc này hiện chiếm 58% tổng doanh thu của AMD. Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh số Trung tâm dữ liệu sẽ tiếp tục tăng tốc trong nửa cuối năm khi nhu cầu EPYC gia tăng, hoạt động triển khai Instinct mở rộng và các hệ thống AI Helios bắt đầu tăng trưởng.

Triển vọng thị trường

Điểm chung giữa các công ty này là hạ tầng AI, nhưng mức độ đóng góp vào lợi nhuận của họ khác nhau. Intel và AMD tập trung vào bộ xử lý, Arm cung cấp kiến trúc, HPE cung cấp máy chủ và mạng, còn Marvell cung cấp kết nối trung tâm dữ liệu.

Tăng trưởng nhanh trong tháng 9 đã nâng kỳ vọng của thị trường. AMD ngày càng được định giá như một công ty hệ thống AI toàn diện thay vì chỉ là nhà cung cấp chip thay thế, qua đó làm tăng yêu cầu về khả năng thực thi thành công. Bài kiểm tra tiếp theo đối với thị trường là liệu tăng trưởng trung tâm dữ liệu có thể nhất quán chuyển hóa thành biên lợi nhuận và lợi nhuận cao hơn để hỗ trợ các mức định giá mới này hay không. Giai đoạn tiếp theo của xu hướng đầu tư AI sẽ phụ thuộc ít hơn vào việc sở hữu chủ đề chung và nhiều hơn vào việc xác định công ty nào có thể biến mức chi tiêu hạ tầng cao hơn thành doanh thu và lợi nhuận thực tế.#GateSquareMidAutumnReunion #usstock