Bài kiểm tra thực sự bắt đầu từ bây giờ

Ngành AI của Mỹ vừa ghi nhận một đợt phục hồi mạnh mẽ, nhưng câu chuyện quan trọng hơn là điều gì sẽ xảy ra sau làn sóng mua đầu tiên.

Nasdaq Composite tăng 1,69% lên 26.418,30, trong khi S&P 500 tăng 1,14% lên 7.637,76. Ngành bán dẫn thậm chí còn mạnh hơn, với Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng khoảng 3,1%.

Một số cổ phiếu liên quan đến AI đã vượt trội đáng kể so với thị trường chung. AMD tăng khoảng 6,4%, Intel tăng 7,7%, Micron tăng 5,5% và Sandisk tăng 6,2%. Trong số các cổ phiếu AI được nhấn mạnh, Tempus AI tăng vọt 14,85% lên $80,36, Super Micro Computer tăng 9,50% lên khoảng $40,35, Astera Labs tăng 9,06% lên $293,56 và Arm Holdings tăng 8,57% lên $264,90.

Điều nổi bật với tôi là độ rộng của đà tăng.

Đây không đơn giản chỉ là một cổ phiếu công nghệ vốn hóa cực lớn tăng giá. Các lĩnh vực bán dẫn, bộ nhớ, máy chủ AI, kết nối và kiến trúc điện toán đều tham gia. Điều đó cho thấy thị trường đang mua vào mức độ tiếp xúc với hệ sinh thái cơ sở hạ tầng AI rộng lớn hơn.

Nhưng độ rộng mạnh mẽ không tự động đồng nghĩa với việc một đợt tăng giá dài hạn mới đã được xác nhận.

Giai đoạn tiếp theo phụ thuộc vào khả năng duy trì đà tăng.

Đối với TEM, nhà đầu tư sẽ theo dõi liệu tăng trưởng AI trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và kỳ vọng về khả năng được Medicare hoàn trả chi phí có thể hỗ trợ cho đợt định giá lại nhanh chóng hay không. SMCI vẫn gắn chặt với chi tiêu cho máy chủ AI và trung tâm dữ liệu, trong khi biên lợi nhuận và khả năng thực thi vẫn rất quan trọng. ALAB đại diện cho lớp kết nối thông qua các công nghệ PCIe và CXL, nhưng mức định giá cao khiến kỳ vọng đã ở mức lớn. ARM mang lại khả năng tiếp xúc với kiến trúc điện toán hiệu quả và khối lượng công việc AI, trung tâm dữ liệu đang mở rộng, trong khi tăng trưởng tiền bản quyền và định giá vẫn là những yếu tố then chốt.

Khối lượng giao dịch cũng sẽ rất quan trọng.

SMCI giao dịch khoảng 62,17 triệu cổ phiếu so với mức trung bình gần 48,56 triệu, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ hơn trong đợt phục hồi. Câu hỏi hiện tại là liệu sự tham gia đó có tiếp tục hay sẽ biến mất sau một phiên tăng mạnh.

Đối với các nhà giao dịch, tôi sẽ tập trung vào ba yếu tố: khả năng duy trì đà tăng, khối lượng giao dịch và vùng hỗ trợ.

Nếu các cổ phiếu dẫn dắt AI giữ được các mức đã phục hồi và tiếp tục hình thành các đỉnh sau cao hơn đỉnh trước cùng các đáy sau cao hơn đáy trước, đợt phục hồi sẽ trở nên có ý nghĩa hơn về mặt kỹ thuật. Nếu giá nhanh chóng để mất phần lớn mức tăng, động thái này có thể chỉ là một đợt phục hồi ngắn hạn.

Câu chuyện AI vẫn đầy sức mạnh, nhưng các xu hướng bền vững cần nhiều hơn sự phấn khích. Tăng trưởng lợi nhuận, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng, biên lợi nhuận, khả năng tạo tiền và việc kiếm tiền thực tế từ AI cuối cùng sẽ quyết định liệu đợt phục hồi này có thể phát triển thành một điều gì đó lớn hơn hay không.

Động thái đầu tiên đã diễn ra.

Giờ đây, thị trường cần chứng minh rằng nó có thể duy trì đà tăng đó.

#GateSquareMidAutumnReunion #weeklyshare @Gate_Square

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.