Chỉ số Nasdaq tăng mạnh 1,69%, AI đã được “châm lửa lần hai” chưa?

Ngày 17 tháng 9, nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ phục hồi rõ rệt, Nasdaq tăng 1,69%, S&P 500 tăng 1,14%, trong đó nhóm bán dẫn đặc biệt nổi bật. Arm tăng hơn 8%, AMD và SanDisk tăng hơn 6%, Micron tăng hơn 5%, NVIDIA tăng hơn 2%.

Diễn biến này rất dễ khiến người ta có một cảm giác quen thuộc: phải chăng thị trường giá lên của AI đã quay trở lại?

Nhưng điều thị trường đầu tư thích làm nhất là biến “một ngày tăng mạnh” thành “sự khởi đầu của một xu hướng mới”.

Trên thực tế, để判断行情 AI có thể đi xa hay không, không thể chỉ nhìn vào mức tăng của các chỉ số, mà còn phải xem xét ba yếu tố: lợi nhuận, chi tiêu vốn và định giá.

Hiện nhu cầu trong chuỗi ngành AI vẫn rất mạnh, nhưng môi trường lãi suất cao vẫn tồn tại. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vừa thực hiện đợt tăng lãi suất đầu tiên sau nhiều năm, đồng nghĩa với việc chi phí vốn chưa bước vào giai đoạn giảm liên tục.

Theo tôi, Arm ngược lại là một cổ phiếu rất đáng theo dõi trong đợt行情 này.

Lý do rất đơn giản: Arm đang tiếp tục mở rộng từ mô hình cấp phép kiến trúc chip truyền thống sang lĩnh vực chip AI. CEO công ty gần đây cho biết ông tự tin hơn về việc đạt mục tiêu doanh thu chip AI trị giá 2 tỷ USD, đồng thời nhấn mạnh nhu cầu vẫn mạnh, nhưng hạn chế nguồn cung vẫn là một ràng buộc quan trọng. #美股AI概念股全线反弹 + #Gate广场中秋团圆局

Tất nhiên, giá cổ phiếu Arm trong năm nay đã tăng rất mạnh, vì vậy cần đặc biệt chú ý đến định giá và biến động.

Do đó, quan điểm của tôi không phải là thấy tăng mạnh thì mua đuổi, mà là quan sát xem khối lượng giao dịch, kết quả kinh doanh và các đơn hàng trong ngành có thể tiếp tục xác nhận xu hướng hay không.

Đợt tăng trưởng lớn thực sự của AI cuối cùng vẫn phải được chứng minh bằng lợi nhuận.