Giao dịch trong môi trường lãi suất cao có thể mới chỉ bắt đầu được định giá lại

Điểm đáng chú ý nhất trong lần Fed tăng lãi suất này là Fed không phát đi tín hiệu “tăng xong là kết thúc”. Cuộc họp tháng 9 nhất trí thông qua mức tăng 25bp, trong khi biểu đồ dot plot còn cho thấy đa số quan chức dự kiến vẫn có thể tiếp tục thắt chặt trong năm nay.
Điều này có nghĩa logic giao dịch của thị trường có thể đang thay đổi: trước đây mọi người thảo luận về “khi nào hạ lãi suất”, còn hiện tại lại quay về câu hỏi “lần tới khi nào tăng lãi suất”.
Trong môi trường này, việc USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng mạnh không có gì đáng ngạc nhiên. Lãi suất phi rủi ro tăng trở lại sẽ làm tăng chi phí vốn của cổ phiếu, vàng và tài sản crypto. Đặc biệt, sau khi BTC đã tăng đáng kể trước đó, mức độ nhạy cảm của thị trường đối với các tài sản có định giá cao đương nhiên cũng tăng lên.
Nhưng điều này không có nghĩa BTC nhất định phải giảm liên tục. Đợt tăng lãi suất đã được thực hiện, một phần kỳ vọng cũng đã được phản ánh vào giá từ trước, còn yếu tố thực sự quyết định diễn biến thị trường sau đó vẫn là lạm phát, việc làm và tín hiệu từ FOMC lần tới.
Vì vậy, thay vì cược vào việc “tin xấu đã được phản ánh hết”, tốt hơn là chia nhỏ vị thế. Tiếp tục quan sát vị thế cốt lõi, chờ biến động giải phóng rồi mới bổ sung vị thế. Thị trường chưa bao giờ thiếu cơ hội, thứ còn thiếu là khả năng kiểm soát đôi tay của mình khi bước sai nhịp. #Gate广场中秋团圆局