#BrentCrudeDrops3%

#BrentCrudeDrops3%
#BrentCrudeDrops3%

DẦU BRENT VỪA HỨNG CHỊU CÚ ĐÁNH MẠNH — NHƯNG CÂU CHUYỆN LỚN HƠN NẰM Ở NHỮNG GÌ ĐANG DIỄN RA BÊN DƯỚI BỀ MẶT.

Dầu Brent đã giảm khoảng 3% trong phiên gần nhất, rơi về vùng 105 USD sau khi gần đây giao dịch ở các mức cao hơn đáng kể. Động thái này diễn ra khi thị trường phản ứng trước những dấu hiệu cho thấy một số lo ngại về gián đoạn nguồn cung có thể giảm bớt, trong khi đồng đô la Mỹ mạnh hơn và tín hiệu chính sách cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục gây thêm áp lực lên hàng hóa.

Với tôi, điều này thú vị hơn nhiều so với việc chỉ nói:

“Dầu giảm 3%.”

Câu hỏi thực sự là:

ĐÂY LÀ MỘT ĐỘNG THÁI CHỐT LỜI BÌNH THƯỜNG, HAY THỊ TRƯỜNG ĐANG BẮT ĐẦU ĐỊNH GIÁ MỘT SỰ CẢI THIỆN ĐÁNG KỂ VỀ ĐIỀU KIỆN NGUỒN CUNG?

Sự khác biệt đó rất quan trọng.

Dầu đã được giao dịch với mức phí bảo hiểm địa chính trị lớn bất thường. Những lo ngại xoay quanh các tuyến cung ứng ở Trung Đông, gián đoạn cơ sở hạ tầng và rủi ro vận chuyển đã đẩy giá dầu thô tăng mạnh.

Hiện thị trường đang nhận được tín hiệu rằng thêm dầu thô từ Saudi Arabia có thể đến tay người mua toàn cầu thông qua các tuyến thay thế, trong khi các nỗ lực khôi phục công suất đường ống bị hư hại đang được tiến hành. Reuters đưa tin Saudi Arabia đã sử dụng thêm các tuyến qua cảng Sohar của Oman để bù đắp cho các dòng chảy bị gián đoạn.

Điều đó làm thay đổi câu chuyện nguồn cung trước mắt.

Nhưng nó không loại bỏ rủi ro địa chính trị tiềm ẩn.

VÙNG 105 USD HIỆN RẤT QUAN TRỌNG

Brent đang giao dịch quanh vùng 105 USD sau đợt giảm gần đây. Dữ liệu thị trường hiện tại đưa Brent về gần 105 USD, dù giá trong phiên vẫn biến động mạnh.

Sau một động thái mạnh như vậy, tôi sẽ theo dõi xem bên bán có thể duy trì quyền kiểm soát bên dưới các mức đỉnh gần đây hay không.

Nếu dầu thô ổn định quanh các mức hiện tại và bên mua quay trở lại, đà giảm đơn giản có thể chỉ là một đợt điều chỉnh sau nhịp tăng mạnh.

Nhưng nếu Brent tiếp tục phá xuống trong khi các lo ngại về nguồn cung giảm bớt, thị trường có thể bắt đầu loại bỏ thêm phần phí bảo hiểm địa chính trị đã đẩy giá tăng cao.

Đó sẽ là một diễn biến lớn hơn nhiều.

TẠI SAO DẦU GIẢM?

Có một số yếu tố đang cùng tác động.

1. LO NGẠI VỀ NGUỒN CUNG ĐANG GIẢM BỚT

Saudi Arabia đang nỗ lực chuyển hướng dầu thô qua các kênh thay thế trong khi cơ sở hạ tầng bị hư hại được sửa chữa.

Điều đó mang lại cho các nhà giao dịch phần nào sự tự tin rằng nguồn cung bị mất có thể không bị ngừng vô thời hạn.

2. FED ĐANG TRỞ NÊN CỨNG RẮN HƠN

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và phát tín hiệu rằng một đợt tăng khác vẫn có thể được cân nhắc.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc ngắn hạn tăng và đồng đô la mạnh hơn sau đó có thể gây thêm áp lực lên các hàng hóa được định giá bằng đô la Mỹ.

3. DỮ LIỆU TỒN KHO ĐANG ĐƯỢC THEO DÕI SÁT SAO

Tồn kho dầu thô của Mỹ giảm khoảng 640.000 thùng, nhưng mức giảm này nhỏ hơn mức rút kho khoảng 1,62 triệu thùng mà các nhà phân tích dự kiến. Sự tương phản với ước tính trước đó của API, cho thấy mức tăng tồn kho lớn hơn nhiều, cũng làm gia tăng sự bất định quanh bức tranh nguồn cung.

Đây là lý do thị trường dầu phản ứng nhanh như vậy trước mọi thông tin mới.

NHƯNG TÔI SẼ KHÔNG GỌI ĐÂY LÀ MỘT CÚ SỤP ĐỔ

Mức giảm 3% nghe có vẻ nghiêm trọng, đặc biệt sau đợt tăng gần đây của dầu.

Nhưng Brent vẫn ở trên 100 USD.

Điều đó rất quan trọng.

Thị trường vẫn đang định giá những rủi ro địa chính trị và nguồn cung đáng kể.

Do đó, đợt giảm gần đây có vẻ giống một đợt điều chỉnh mạnh từ các mức cao hơn là bằng chứng cho thấy toàn bộ câu chuyện tăng giá của dầu đã biến mất.

Tình hình có thể thay đổi nhanh chóng.

Một gián đoạn mới trên một tuyến cung ứng lớn có thể lại đẩy giá dầu thô tăng cao.

Việc khôi phục sản xuất và vận chuyển nhanh hơn dự kiến có thể tạo ra tác động ngược lại.

Điều đó khiến dầu trở thành một trong những thị trường vĩ mô nhạy cảm nhất cần theo dõi lúc này.

ĐIỀU NÀY CÓ Ý NGHĨA GÌ ĐỐI VỚI LẠM PHÁT?

Đây là lúc dầu trở nên đặc biệt quan trọng đối với thị trường tài chính rộng lớn hơn.

Giá năng lượng tác động đến kỳ vọng lạm phát.

Nếu dầu thô duy trì ở mức cao, áp lực lạm phát có thể tiếp tục mạnh hơn.

Điều đó có thể khiến các ngân hàng trung ương khó chuyển sang chính sách tiền tệ nới lỏng hơn.

Mặt khác, nếu giá dầu tiếp tục giảm, một phần áp lực lạm phát có thể dần hạ nhiệt.

Và điều đó cuối cùng có thể tác động đến kỳ vọng về các quyết định lãi suất trong tương lai.

Vì vậy, một biến động của Brent không chỉ là câu chuyện của thị trường năng lượng.

Nó có thể tác động đến:

Lạm phát → Lãi suất → Trái phiếu → Đô la → Cổ phiếu → Crypto

Đó là lý do tôi theo dõi biểu đồ dầu cùng với BTC và các thị trường vĩ mô lớn.

CÒN BITCOIN THÌ SAO?

Đây là lúc mọi thứ trở nên đặc biệt thú vị.

Bitcoin không gắn trực tiếp với dầu thô, nhưng cả hai tài sản đều chịu ảnh hưởng của môi trường vĩ mô rộng lớn hơn.

Nếu giá dầu giảm làm hạ kỳ vọng lạm phát, điều đó cuối cùng có thể hỗ trợ các tài sản rủi ro nếu góp phần tạo ra triển vọng chính sách tiền tệ ít thắt chặt hơn.

Nhưng ngay lúc này, lập trường của Fed vẫn rất quan trọng.

Đồng đô la mạnh hơn và lợi suất cao hơn có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro trên diện rộng ngay cả khi bản thân dầu đang giảm.

Vì vậy, tôi sẽ không tự động cho rằng:

Dầu giảm = BTC tăng.

Mối quan hệ này phức tạp hơn nhiều.

Đối với các nhà giao dịch Bitcoin, tôi sẽ theo dõi xem BTC có thể duy trì cấu trúc kỹ thuật của riêng mình hay không trong khi dầu, lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng đô la cùng biến động.

VÀNG CŨNG ĐÁNG ĐỂ THEO DÕI

Vàng và dầu có thể phản ứng khác nhau trước cùng một sự kiện vĩ mô.

Dầu chịu ảnh hưởng lớn từ cung và cầu vật chất.

Vàng nhạy cảm hơn với lợi suất thực, đồng đô la, kỳ vọng lạm phát, nhu cầu của ngân hàng trung ương và rủi ro địa chính trị.

Vì vậy, nếu các lo ngại địa chính trị vẫn ở mức cao trong khi dầu giảm do các gián đoạn nguồn cung có vẻ có thể kiểm soát, vàng vẫn có thể diễn biến khác.

Sự phân kỳ đó có thể cung cấp thông tin hữu ích về cách thị trường diễn giải rủi ro tiềm ẩn.

CÂU HỎI LỚN ĐỐI VỚI CÁC NHÀ GIAO DỊCH DẦU

Với tôi, câu hỏi then chốt không phải là Brent đã giảm 3%.

Mà là:

BÊN BÁN CÓ THỂ BIẾN ĐỢT ĐIỀU CHỈNH NÀY THÀNH MỘT XU HƯỚNG GIẢM MỚI HAY KHÔNG?

Để trả lời, tôi sẽ theo dõi:

• Phản ứng của Brent quanh vùng 105 USD
• Liệu 100 USD có tiếp tục là vùng hỗ trợ mang tính tâm lý quan trọng hay không
• Các cập nhật về sản lượng và xuất khẩu của Saudi Arabia
• Tiến độ khôi phục đường ống
• Hoạt động vận chuyển qua Eo biển Hormuz
• Dữ liệu tồn kho dầu thô của Mỹ
• Chỉ số đồng đô la
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc
• Kỳ vọng nhu cầu toàn cầu

Nếu điều kiện nguồn cung tiếp tục cải thiện và dầu thô không thể lấy lại các mức đỉnh trước đó, thị trường có thể tiếp tục loại bỏ một phần phí bảo hiểm địa chính trị.

Tuy nhiên, nếu một gián đoạn lớn khác xảy ra, toàn bộ cục diện có thể nhanh chóng thay đổi.

CÁCH TIẾP CẬN THỊ TRƯỜNG CỦA TÔI

Tôi sẽ không đuổi theo bất kỳ hướng nào sau một động thái mạnh 3%.

Dầu hiện cực kỳ nhạy cảm với các tin tức.

Thay vào đó, tôi sẽ chờ giá hình thành một cấu trúc rõ ràng hơn.

Nếu Brent tìm được hỗ trợ và bắt đầu hình thành các đáy sau cao hơn, bên mua có thể đang cố gắng ổn định thị trường.

Nếu hỗ trợ bị phá vỡ với khối lượng lớn và triển vọng nguồn cung tiếp tục cải thiện, bên bán có thể có thêm động lực.

Điều quan trọng là sự xác nhận.

Đợt tăng gần đây nhắc chúng ta rằng rủi ro địa chính trị có thể nhanh chóng đẩy dầu thô tăng cao như thế nào.

Đợt giảm mới nhất này nhắc chúng ta rằng các khoản phí bảo hiểm đó cũng có thể nhanh chóng biến mất ra sao khi các nhà giao dịch nhận được bằng chứng cho thấy những gián đoạn nguồn cung có thể được kiềm chế.

Đó mới là bài học thực sự.

DẦU HIỆN KHÔNG CHỈ GIAO DỊCH DỰA TRÊN CÁC YẾU TỐ CƠ BẢN.

NÓ ĐANG GIAO DỊCH DỰA TRÊN CÁC KỲ VỌNG.

Kỳ vọng về nguồn cung.

Kỳ vọng về địa chính trị.

Kỳ vọng về lạm phát.

Kỳ vọng về lãi suất.

Và kỳ vọng về nhu cầu toàn cầu.

Do đó, đợt giảm 3% của Brent là một tín hiệu vĩ mô quan trọng khác.

Hiện tại, tôi đang theo dõi xem vùng 105 USD sẽ trở thành vùng ổn định hay chỉ là một điểm dừng trên hành trình hướng tới các mức thấp hơn.

Dù thế nào đi nữa, biến động của dầu vẫn chưa kết thúc.

Và đối với các nhà giao dịch crypto, việc để mắt đến dầu thô, đồng đô la và lợi suất trái phiếu Kho bạc có thể quan trọng không kém việc theo dõi biểu đồ BTC.

THEO DÕI VĨ MÔ.

THEO DÕI THANH KHOẢN.

TÔN TRỌNG BIẾN ĐỘNG.

$BTC $ETH $XAUUSD $XAUT $XBRUSD

#BrentCrude #Oil #GateSquare