【Tổng hợp các điểm chính trong tuyên bố FOMC và cuộc họp báo của Warsh】

Tuyên bố FOMC:
1. Tổng quan tuyên bố: Fed nhất trí thông qua quyết định tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên biên độ 3,75%—4%, đánh dấu lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 7/2023.
2. Triển vọng kinh tế: Hoạt động kinh tế đang mở rộng với tốc độ vững chắc. Mặc dù sự bất định vẫn ở mức cao, một phần do tình hình địa chính trị, chi tiêu trong nước vẫn có khả năng chống chịu. Tăng trưởng năng suất mạnh mẽ, đầu tư vốn vững chắc. Tăng trưởng việc làm duy trì tương ứng với sự gia tăng quy mô lực lượng lao động, tỷ lệ thất nghiệp ít thay đổi. Nâng dự báo tăng trưởng kinh tế trong năm nay và năm tới.
3. Triển vọng lạm phát: Lạm phát vẫn ở mức cao. Hành động chính sách hôm nay sẽ hỗ trợ lạm phát giảm nhanh hơn về mục tiêu 2%. Nâng dự báo lạm phát năm nay, dự kiến lạm phát trở lại mức 2% vào năm 2029.
4. Lộ trình lãi suất: Biểu đồ dot plot cho thấy 16 quan chức dự kiến năm 2026 sẽ cần tăng lãi suất ít nhất một lần nữa, mức trung vị của biểu đồ dot plot năm 2027 và năm 2026 đều được dự báo ở mức 4,1%.
Họp báo của Warsh:
1. Triển vọng lãi suất: Cho rằng các điều kiện tài chính không mang tính hạn chế, quan điểm này nhận được sự đồng thuận rộng rãi trong FOMC. Đã loại bỏ một phần chính sách nới lỏng, đưa các điều kiện tài chính và tín dụng tiến gần mục tiêu. Sẽ không đưa ra định hướng chính sách tương lai, không cung cấp biểu đồ dot plot. Chính sách không bị thị trường chi phối. Không cho rằng chúng ta phải làm tổn hại thị trường lao động để đạt được mục tiêu.
2. Triển vọng lạm phát: Mối quan tâm hàng đầu là lạm phát, lạm phát quá cao và đã kéo dài quá lâu. Giá hàng hóa thuộc quá nhiều nhóm đã tăng hơn 3% trong cả chu kỳ 6 tháng và 12 tháng. FOMC không chắc chắn rằng lạm phát đang tiến về mức mục tiêu. Sẽ đảm bảo mọi thay đổi về giá không lan rộng.
3. Triển vọng kinh tế: Nền kinh tế có khả năng chống chịu. Fed đang đóng vai trò trong việc duy trì tiến bộ kinh tế hiện tại. Tăng trưởng kinh tế tiềm năng cao hơn, vấn đề nằm ở lạm phát. Tỷ lệ thất nghiệp vẫn thấp, về cơ bản đã đạt toàn dụng lao động.
4. Vấn đề trái phiếu Mỹ: Cho rằng lợi suất trái phiếu tăng vì ba nguyên nhân, thứ nhất là nền kinh tế mạnh; nguyên nhân thứ hai là cạnh tranh vốn, thứ ba là địa chính trị.
5. Trí tuệ nhân tạo: Các quyết định liên quan đến rủi ro và lợi nhuận nên do các nhà hoạch định chính sách khác đưa ra. Nhóm công tác nên trình lên chúng tôi báo cáo về AI trước cuối năm. Quan tâm đến sự phát triển của AI và tác động của nó đối với nhu cầu và nguồn cung.
6. Các vấn đề khác: Từ chối bình luận về việc liệu đã thảo luận với Trump hay chưa, thời lượng họp báo được rút ngắn còn khoảng 30 phút, Nhà Trắng bày tỏ tiếc nuối về việc tăng lãi suất, tính đến thời điểm đăng tin, Trump chưa bình luận về lần tăng lãi suất này.
7. Phản ứng thị trường: Trong khoảng thời gian từ khi công bố quyết định đến cuộc họp báo của Warsh, vàng giao ngay liên tục giảm khoảng 100 USD, USD tăng 40 điểm và vượt mốc 100, trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng 10BP, kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 5BP, chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm và chuyển sang giảm toàn bộ. Định giá hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy năm nay sẽ còn tăng lãi suất khoảng 33BP, tăng khoảng 6BP so với trước cuộc họp; đến tháng 6 năm sau sẽ tăng lãi suất tổng cộng thêm 3 lần, tương đương 75BP. $BTC $ETH